Рентабельность по EBITDA: формула

Введите выручку и EBITDA за период — калькулятор покажет, сколько прибыли до процентов, налогов и амортизации приходится на каждый рубль продаж.

Результат

Рентабельность по EBITDA: 18 %
EBITDA: 900 000 ₽

Из выручки 5 000 000 ₽ EBITDA составляет 900 000 ₽, или 18 %. Сравните долю с прошлыми периодами при одинаковом составе показателя.

Рентабельность по EBITDA считают по одному и тому же определению EBITDA: если в одном периоде вы прибавили разовые расходы, а в другом нет, сравнение покажет неверный тренд.

Рентабельность по EBITDA: формула расчета

Рентабельность по EBITDA — это EBITDA, делённая на выручку и умноженная на 100 %. Она показывает, сколько прибыли до процентов, налогов и амортизации приносит каждый рубль продаж.

Формула расчета: Рентабельность по EBITDA = EBITDA / Выручка × 100 %. EBITDA при этом считают так: выручка минус себестоимость продаж, коммерческие и управленческие расходы, без учёта амортизации. Или снизу: чистая прибыль плюс налог на прибыль, проценты к уплате и амортизация, минус доходы от участия, проценты к получению, прочие доходы и результат прекращаемой деятельности после налога, плюс прочие расходы.

В отчётности EBITDA не отдельной строкой. Её собирают из отчёта о финансовых результатах: строка 2110 «Выручка», 2120 «Себестоимость продаж», 2210 «Коммерческие расходы», 2220 «Управленческие расходы». EBITDA = 2110 − 2120 − 2210 − 2220 + амортизация. Амортизацию берут из пояснений к балансу: в самой форме её нет. Рентабельность по EBITDA — формула: EBITDA делят на выручку и умножают на 100%. Такой расчёт рентабельности по EBITDA показывает, сколько прибыли до вычета процентов, налогов и амортизации приносит каждый рубль выручки. Рентабельность по EBITDA формула расчета: EBITDA делят на выручку и умножают на 100%, результат показывает прибыль до процентов, налогов и амортизации на каждый рубль выручки. Рентабельность по EBITDA формула — это EBITDA, делённая на выручку и умноженная на 100%; рентабельность по EBITDA формула расчета даёт тот же результат: прибыль до процентов, налогов и амортизации на каждый рубль выручки.

Формулы

Рентабельность по EBITDA: Рентабельность по EBITDA = EBITDA / Выручка × 100 %
EBITDA сверху: EBITDA = Выручка − Себестоимость продаж − Коммерческие расходы − Управленческие расходы + Амортизация
EBITDA снизу: EBITDA = Чистая прибыль + Налог на прибыль + Проценты к уплате + Амортизация − Доходы от участия − Проценты к получению − Прочие доходы + Прочие расходы − Результат прекращаемой деятельности после налога

Оба способа дают одну и ту же EBITDA, если правильно учтены прочие доходы и расходы. Проценты к получению и прочие доходы в EBITDA не входят: показатель описывает только операционную деятельность.

Примеры расчёта

Производственная компания

Выручка за год — 12 000 000 ₽, EBITDA — 2 400 000 ₽. Рентабельность по EBITDA — 20 %.

Это значит, что с каждого рубля продаж до вычета процентов, налогов и амортизации остаётся 20 % прибыли.

Посчитать с этими числами

Компания с отрицательной EBITDA

Выручка — 8 000 000 ₽, EBITDA — −400 000 ₽. Рентабельность по EBITDA — −5 %.

Отрицательное значение показывает, что операционные расходы превышают выручку ещё до учёта процентов, налогов и амортизации.

Посчитать с этими числами

Что показывает рентабельность по EBITDA

Показатель отвечает на вопрос: сколько зарабатывает сам бизнес до того, как расплатятся с банком, налоговой и учтут износ оборудования. Поэтому по нему сравнивают компании с разной долговой нагрузкой, разным налоговым режимом и разной учётной политикой по амортизации.

Высокая рентабельность по EBITDA говорит, что операционная деятельность эффективна. Низкая — что либо себестоимость высокая, либо коммерческие и управленческие расходы съедают прибыль. Отрицательная — что бизнес теряет деньги ещё до процентов и налогов.

Нормы для всех отраслей нет. Сравнивайте со своей отраслью и со своими прошлыми периодами. В торговле рентабельность по EBITDA обычно ниже, чем в услугах или производстве, потому что в себестоимости большая доля закупки товара.

Чем отличается от других показателей прибыли

Рентабельность по EBITDA — не то же самое, что рентабельность по чистой прибыли. Чистая прибыль учитывает проценты по кредитам, налог и амортизацию, поэтому две одинаковые по EBITDA компании с разными кредитами покажут разную чистую прибыль.

EBIT — это EBITDA минус амортизация. Рентабельность по EBIT показывает прибыль после износа оборудования. Если у компании много основных средств, разница между EBITDA и EBIT будет заметной.

Валовая рентабельность считается только после себестоимости, без коммерческих и управленческих расходов. Она показывает эффективность самого продукта, а не бизнеса целиком.

Частые вопросы

Как посчитать рентабельность по EBITDA?

Разделите EBITDA на выручку и умножьте на 100 %.

Чем рентабельность по EBITDA отличается от рентабельности по чистой прибыли?

Рентабельность по EBITDA не учитывает проценты по кредитам, налог на прибыль и амортизацию. Рентабельность по чистой прибыли учитывает всё это. Поэтому первая показывает эффективность операционной деятельности, вторая — итоговый финансовый результат.

Какая рентабельность по EBITDA считается нормальной?

Единой нормы нет. Ориентируйтесь на средние значения по своей отрасли и на динамику собственного бизнеса. Рост показателя при той же выручке означает, что операционные расходы снижаются.

Может ли рентабельность по EBITDA быть отрицательной?

Да, если EBITDA отрицательная. Это значит, что операционные расходы превышают выручку. Отрицательная рентабельность сигнализирует о проблемах в операционной деятельности.

Что такое EBITDA простыми словами?

Это прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации. Показатель показывает, сколько зарабатывает бизнес до расчётов с банком и государством и до учёта износа оборудования.

Как рентабельность по EBITDA используется при оценке бизнеса?

Покупатели и банки сравнивают EBITDA с долгом и с выручкой. Рентабельность по EBITDA помогает понять, сколько операционной прибыли приносит каждый рубль продаж, и сравнить компанию с другими в отрасли.

Выручка растёт, а рентабельность по EBITDA падает

Разобрать, какие товары и каналы съедают прибыль

Калькулятор показывает общую рентабельность, но не отвечает, какие именно товары, клиенты и каналы её снижают. Я считаю юнит-экономику по каждой позиции после себестоимости, рекламы, зарплат, доставки, возвратов и налогов.

На выходе — расчёт по каждому направлению, точка безубыточности и финансовая модель, по которой видно, что будет с EBITDA при каждом решении.

Читать об услуге «Юнит-экономика и финансовая модель»

По этой теме

Рентабельность по EBITDA