Период окупаемости собственного капитала: формула

Введите средний собственный капитал и чистую прибыль за период — калькулятор покажет, сколько лет нужно, чтобы прибыль того же уровня вернула капитал, и какую отдачу капитал приносит за период.

Результат

Окупаемость при прибыли того же уровня: 5 лет
Рентабельность капитала за период: 20 %

Окупаемость при прибыли того же уровня: 5 лет. Рентабельность капитала за период: 20 %. Срок рассчитан по прибыли за введённый период; дивиденды и изменение прибыли не учитываются.

Срок считается по прибыли того же уровня: если она растёт или падает, окупаемость сдвинется. Выплата дивидендов уменьшает нераспределённую прибыль и собственный капитал (строка 1300 баланса): деньги уходят из бизнеса, капитал становится меньше, поэтому средний капитал за период и период окупаемости меняются — считать надо по капиталу после распределения прибыли.

Что показывает период окупаемости собственного капитала

Показатель отвечает на вопрос собственника: за сколько лет бизнес вернёт деньгами то, что в него вложено. Считают его так: средний собственный капитал делят на чистую прибыль за период. При годовой прибыли получится срок в годах, при месячной — в месяцах, при квартальной — в кварталах.

Собственный капитал — это вложения собственников и заработанное, что осталось в бизнесе: уставный капитал, добавочный капитал, резервный и нераспределённая прибыль. В балансе это итог раздела III, строка 1300. Чистая прибыль — строка 2400 отчёта о финансовых результатах.

Чем короче срок, тем быстрее капитал возвращается прибылью. Но короткий срок сам по себе не цель: бизнес может показывать его за счёт малого капитала и больших долгов, и тогда окупаемость выглядит красиво, а риски сидят в заёмных деньгах.

Формулы

Период окупаемости собственного капитала: Период окупаемости = Средний собственный капитал ÷ Чистая прибыль за период
В годах, если прибыль взята за месяц или квартал: Период в годах = Период окупаемости × Длительность периода в днях ÷ Дней в году
Средний собственный капитал: Средний капитал = (Капитал на начало периода + Капитал на конец периода) ÷ 2
Рентабельность собственного капитала за период: Рентабельность = Чистая прибыль ÷ Средний собственный капитал × 100 %

Период окупаемости и рентабельность капитала — обратные величины: если капитал окупается за 5 лет, рентабельность за год — 20 %. Поэтому в отчётах чаще встречается рентабельность: она не превращается в бесконечность при нулевой прибыли и понятна без пересчёта в годы.

Два примера

Мастерская: капитал вернулся за несколько лет

Собственный капитал мастерской на начало года — 5 500 000 ₽, на конец года — 6 500 000 ₽, средний вышел 6 000 000 ₽. Чистая прибыль за год — 1 500 000 ₽.

При такой прибыли капитал окупается за 4 года, а рентабельность капитала за год — 25 %.

Посчитать с этими числами

Магазин считает по кварталу

Магазин взял прибыль за квартал — 300 000 ₽ при среднем капитале 4 000 000 ₽. Если прибыль останется такой же весь год, капитал вернётся за 3,3 года.

Рентабельность за квартал — 7,5 %, но за год она будет другой: прибыль за квартал нельзя сравнивать с годовым капиталом напрямую.

Посчитать с этими числами

Частые вопросы

Как посчитать период окупаемости собственного капитала по балансу?

Возьмите строку 1300 баланса на начало и на конец периода, сложите и поделите на два — это средний собственный капитал. Разделите его на чистую прибыль из строки 2400 отчёта о финансовых результатах за тот же период. При годовой прибыли получится срок в годах, при месячной — в месяцах, при квартальной — в кварталах.

В чём разница между периодом окупаемости капитала и сроком окупаемости инвестиций?

Срок окупаемости инвестиций считают по вложенным деньгам и денежному потоку проекта: сколько нужно, чтобы вернуть вложения. Период окупаемости собственного капитала считают по бухгалтерской прибыли и всему капиталу компании, включая заработанное за прошлые годы. Первый отвечает на вопрос «когда вернутся мои деньги», второй — «как быстро бизнес отрабатывает то, что в нём накоплено».

Почему показатель называют и коэффициентом окупаемости?

Одни авторы считают его как капитал, делённый на прибыль, и получают годы. Другие берут обратное отношение — прибыль к капиталу — и получают коэффициент, близкий к рентабельности капитала. Смысл один, разница в единицах: годы или рубли прибыли на рубль капитала. В расчётах важно не путать эти два вида и подписывать единицы.

Что делать, если компания в убытке?

При убытке окупаемости нет: капитал не возвращается, а уменьшается. Отрицательный результат в калькуляторе — сигнал разобраться, откуда убыток. Если убыток разовый, сравните показатель за несколько лет. Если повторяется, смотрите, какие направления его дают: общую прибыль считает калькулятор чистой прибыли, а вклад каждого товара и канала — юнит-экономика.

Можно ли сравнивать показатель между компаниями?

Только с оговорками. У компании с малым капиталом и большими кредитами окупаемость капитала короткая, но платить проценты ей тяжелее. У компании с большим капиталом срок длиннее, зато устойчивость выше. Сравнивайте компании одной отрасли и примерно одного размера, а рядом смотрите долю заёмных денег и рентабельность продаж.

Зачем собственнику этот показатель?

Он показывает, сколько лет бизнес будет отрабатывать вложенное, если прибыль останется на месте. По нему собственник решает, оставлять ли прибыль в бизнесе или выводить дивидендами, и стоит ли вкладывать в него ещё. Если срок длиннее, чем собственник готов ждать, лучше направить деньги в другое дело или сначала поднять прибыль.

Читать в журнале

Чем отличается чистая прибыль от EBITDA и что смотреть собственнику

Капитал вложен, а срок окупаемости неясен

Посчитать, где бизнес зарабатывает, а где теряет

Срок окупаемости по всей компании скрывает, какие товары, клиенты и каналы приносят прибыль, а какие тянут вниз. Я считаю, сколько бизнес зарабатывает на каждой позиции после себестоимости, рекламы, зарплат, доставки, возвратов и налогов.

На выходе — расчёт по каждому направлению, точка безубыточности и финансовая модель, по которой видно, что будет с деньгами при каждом решении.

Читать об услуге «Юнит-экономика и финансовая модель»