Индекс доходности затрат формула

Введите доходы и затраты или первоначальные вложения и поступления по годам. Калькулятор покажет индекс доходности затрат и индекс доходности дисконтированных инвестиций.

Результат

Индекс: 1,05

На каждый рубль вложений показатель составляет 1,05.

При дисконтировании индекс равен приведённым поступлениям, делённым на первоначальные вложения. Значение ниже единицы означает отрицательный NPV.

Индекс показывает отдачу на вложенные деньги, но не учитывает масштаб проекта и сроки. Сравнивайте его вместе с NPV и сроком окупаемости.

Что показывает индекс доходности затрат

Индекс доходности затрат — это отношение всех поступлений от проекта к затратам на него. Он отвечает на вопрос: сколько рублей дохода приносит каждый рубль, вложенный в затраты. Если индекс больше единицы, проект покрывает затраты и приносит прибыль; если меньше — затраты не окупаются.

Формула индекса доходности затрат: сумма всех доходов за период делится на сумму всех затрат. Затраты включают как первоначальные вложения, так и текущие расходы, связанные с получением дохода. В расчёт берутся все денежные потоки за время жизни проекта.

Индекс доходности дисконтированных инвестиций

Индекс доходности дисконтированных инвестиций (DPI) учитывает изменение стоимости денег во времени. Он равен отношению приведённой стоимости чистых операционных денежных потоков к приведённой стоимости инвестиций: под поступлениями в формуле DPI понимают поступления за вычетом текущих платежей и налогов, а дисконтировать нужно и вложения, если они распределены по годам. Дисконтирование приводит будущие деньги к сегодняшней стоимости по ставке дисконтирования.

Формула: DPI = (сумма поступлений за каждый год, делённых на (1 + ставка) в степени номера года) / первоначальные инвестиции. Если DPI больше 1, дисконтированные поступления покрывают вложения при этой ставке и NPV положителен: проект достигает требуемой доходности. Если DPI меньше 1, NPV отрицателен и требуемая доходность не достигается, хотя проект может приносить прибыль: его IRR положительна, но ниже ставки дисконтирования. Этот показатель используют при сравнении проектов с разными сроками и объёмами вложений.

Формулы индексов доходности

Индекс доходности затрат: ИДЗ = Σ Доходы / Σ Затраты
Индекс доходности дисконтированных инвестиций: DPI = Σ (Поступления_t / (1 + ставка)^t) / Первоначальные инвестиции

В формуле DPI t — номер года от начала проекта, ставка выражена в долях единицы.

Примеры расчёта

Индекс доходности затрат для магазина

Магазин вложил в закупку товара и аренду 100 000 ₽, а выручил 150 000 ₽. Индекс доходности затрат = 150 000 / 100 000 = 1,5. Это значит, что каждый рубль затрат принёс 1,5 рубля дохода.

Посчитать с этими числами

Дисконтированный индекс доходности инвестиций

Проект требует 100 000 ₽ первоначальных вложений. Ожидаемые поступления: 60 000 ₽ в первый год и 60 500 ₽ во второй. Ставка дисконтирования — 10%.

Приведённая стоимость поступлений: 60 000 / (1 + 0,10) + 60 500 / (1 + 0,10)^2 = 54 545 + 50 000 = 104 545 ₽. Индекс доходности дисконтированных инвестиций = 104 545 / 100 000 = 1,05. Проект эффективен, так как индекс больше 1.

Посчитать с этими числами

Частые вопросы

Чем индекс доходности затрат отличается от индекса доходности инвестиций?

Индекс доходности затрат сравнивает все доходы со всеми затратами, включая текущие расходы. Индекс доходности инвестиций (DPI) сравнивает дисконтированные поступления только с первоначальными вложениями. DPI более строгий: он учитывает стоимость денег во времени.

Какое значение индекса доходности считается нормальным?

Для принятия проекта индекс должен быть больше 1. Чем выше значение, тем эффективнее проект. При выборе одного из взаимоисключающих проектов решающий критерий — NPV; индекс доходности используют для ранжирования независимых проектов при ограниченном бюджете.

Как рассчитать индекс доходности затрат, если затраты и доходы поступают в разные годы?

Для точного расчёта нужно дисконтировать все потоки к одному моменту времени. Тогда получится индекс доходности дисконтированных затрат. Если дисконтирование не требуется, просто сложите все доходы и все затраты за период.

Можно ли использовать индекс доходности для оценки бизнеса?

Да, этот показатель применяют при оценке инвестиционных проектов и бизнеса. Он показывает отдачу на вложенный капитал. Однако для комплексной оценки нужны и другие показатели: NPV, срок окупаемости, IRR.

Нужен расчёт доходности проекта

Построить финансовую модель инвестиционного проекта

Калькулятор даёт общий индекс, но не учитывает структуру затрат, налоговые платежи и график финансирования. Я строю финансовую модель проекта с помесячным движением денег, расчётом NPV, DPI, срока окупаемости и анализом чувствительности к ключевым параметрам.

На выходе — отчёт с выводами, какие факторы сильнее всего влияют на доходность и при каких условиях проект остаётся эффективным.

Читать об услуге «ИИ-агенты под задачу компании»