Дисконт векселя: формула

Введите сумму погашения, цену покупки и сколько дней осталось до платежа. Калькулятор покажет дисконт в рублях, его долю от номинала и простую доходность в годовых.

Результат

Дисконт: 50 000 ₽
Дисконт от номинала: 5 %
Простая доходность годовых: 10,67 %

При покупке за 950 000 ₽ и погашении за 1 000 000 ₽ разница составит 50 000 ₽.

Простая годовая доходность — 10,67 %: дисконт делится на цену покупки и пересчитывается с 180 дней на 365 дней.

Дисконт — доход, но не деньги на счёте: он станет ими только при погашении векселя. Если векселедатель не заплатит, дисконт обернётся убытком на всю цену покупки, поэтому надёжность должника важнее размера скидки.

Что такое дисконт векселя

Дисконтный вексель продаётся дешевле номинала, а гасится по номиналу. Дисконт — это разница между суммой, которую получит держатель при погашении, и суммой, которую он заплатил при покупке.

Эту разницу ещё называют учётом: банк покупает вексель у держателя раньше срока и держит его до платежа, а дисконт становится его доходом. Для продавца дисконт — цена денег сегодня вместо денег через несколько месяцев.

Из чего складывается доход по векселю

У дисконтного векселя доход один — дисконт: проценты на номинал не начисляются. У процентного векселя к дисконту добавляются проценты, которые векселедатель начисляет на номинал за время обращения.

Покупатель векселя смотрит не на абсолютную сумму дисконта, а на доходность в годовых: дисконт в 50 000 ₽ за полгода и за месяц — разные деньги. Поэтому дисконт пересчитывают на срок до погашения и сравнивают с другими вложениями.

Формулы дисконта и доходности

Дисконт: Дисконт = Сумма погашения − Цена покупки
Дисконт от номинала: Дисконт, % = Дисконт / Сумма погашения × 100
Простая доходность в годовых: Доходность = Дисконт / Цена покупки × 365 / Дней до погашения × 100

Если банк учитывает вексель по учётной ставке, дисконт считают от номинала за оставшиеся дни: дисконт = номинал × учётная ставка × дни до погашения / дней в году. Сумма к выплате — номинал минус этот дисконт. Доходность покупки и учётная ставка — разные величины: первая считается от цены покупки, вторая от номинала.

Два примера расчёта по формуле дисконта

Вексель куплен при выпуске

Вексель номиналом 1 000 000 ₽ купили за 950 000 ₽, до погашения 180 дней. Дисконт — 50 000 ₽, это 5 % номинала.

Пересчёт на год даёт простую доходность 10,67 %: за полгода дисконт 5 % номинала превращается в годовую ставку примерно вдвое больше.

Посчитать с этими числами

Короткий срок до платежа

Тот же принцип на коротком сроке: номинал 500 000 ₽, цена 490 000 ₽, до платежа 45 дней. Дисконт — 10 000 ₽, 2 % номинала.

Годовая доходность — 16,55 %: при коротком сроке небольшой дисконт в пересчёте на год весит больше, чем кажется.

Посчитать с этими числами

Частые вопросы

Как посчитать дисконт векселя по формуле?

Вычтите из суммы погашения цену покупки. Если вексель учитывает банк по учётной ставке, дисконт считают иначе: от номинала за оставшиеся дни до платежа.

Как перевести дисконт в доходность в годовых?

Разделите дисконт на цену покупки, умножьте на 365 и разделите на число дней до погашения.

Чем дисконт от номинала отличается от доходности?

Дисконт от номинала — доля скидки в сумме погашения, она не зависит от срока. Доходность — тот же дисконт, но от цены покупки и в пересчёте на год.

По какой формуле банк считает дисконт при учёте векселя?

Дисконт = номинал × учётная ставка × дни до погашения / дней в году. Обычно год берут в 360 дней, но банк может считать по фактическому числу дней. Сумма к выплате — номинал минус дисконт. Учётная ставка считается от номинала, поэтому она ниже доходности покупки, посчитанной от цены.

Что такое процентный вексель и как считать по нему доход?

У процентного векселя векселедатель начисляет проценты на номинал за время обращения. Держатель получает номинал плюс проценты, а если покупал дешевле номинала — ещё и дисконт. Доходность считают от полной суммы к получению и цены покупки.

Зачем вообще покупать вексель с дисконтом?

Дисконт — это доход за то, что деньги отданы на срок. Покупатель сравнивает доходность векселя в годовых с вкладом и другими вложениями, а продавец получает деньги раньше срока платежа, отдав часть номинала. Чем раньше гасится вексель, тем меньше дисконт в рублях, но годовая доходность при той же ставке остаётся той же.

Нужен расчёт под ваш вексель или портфель

Собрать агента, который считает дисконт и доходность сам

Формула простая, пока вексель один. Когда их десятки с разными датами платежа, ставками и ценами покупки, считать вручную долго и легко ошибиться.

Я собираю ИИ-агента под одну задачу: он берёт данные из таблицы или учётной системы, считает дисконт и доходность по каждому векселю и готовит сводку. Агента проверяю на ваших настоящих случаях, прежде чем он пойдёт в работу.

Читать об услуге «ИИ-агенты под задачу компании»