Коэффициент покрытия инвестиций: формула

Введите три строки баланса — собственный капитал, долгосрочные обязательства и валюту баланса. Калькулятор посчитает коэффициент покрытия инвестиций, покажет, какую долю активов держат собственные и долгосрочные источники, и объяснит, что это значит для вашего бизнеса.

Результат

Коэффициент покрытия инвестиций: 0,8
Доля долгосрочных источников: 80 %
Собственные и долгосрочные источники: 8 000 000 ₽

Собственный капитал и долгосрочные обязательства составляют 8 000 000 ₽, или 80 % активов. Коэффициент — 0,8.

Коэффициент считают на дату баланса: внутри года структура меняется, и одна цифра на конец сезона выглядит лучше, чем в разгар закупок.

Что показывает коэффициент покрытия инвестиций

Коэффициент покрытия инвестиций отвечает на вопрос, какая часть имущества компании оплачена деньгами, которые не нужно возвращать в ближайший год. Собственный капитал возвращать не нужно вовсе, долгосрочные займы вернутся позже. Всё остальное — краткосрочные кредиты, долги поставщикам, зарплата и налоги — это деньги, которые уйдут из бизнеса в течение года.

Чем выше коэффициент, тем спокойнее компания переживает провал в продажах: у неё нет груза долгов, которые надо гасить в этом сезоне. Низкий коэффициент означает, что станки, склады и дебиторка куплены в основном на короткие деньги, и любая задержка платежей бьёт прямо по способности платить по счетам.

Показатель смотрят банки, когда решают про кредит, и покупатели бизнеса, когда оценивают, что достанется им вместе с компанией. Один коэффициент ничего не решает: его читают вместе с ликвидностью и долговой нагрузкой.

Формула коэффициента покрытия инвестиций по балансу

Коэффициент покрытия инвестиций: КПИ = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Валюта баланса
По строкам баланса: КПИ = (строка 1300 + строка 1400) / строка 1600
Доля долгосрочных источников, %: Доля = КПИ × 100

Строки берут из бухгалтерского баланса на одну и ту же дату: 1300 — итог раздела III «Капитал и резервы», 1400 — итог раздела IV «Долгосрочные обязательства», 1600 — итог актива. В знаменателе стоит именно валюта баланса, а не только внеоборотные активы: коэффициент показывает, какая доля всего имущества оплачена устойчивыми деньгами.

Два примера расчёта

Производство после покупки цеха в кредит

Собственный капитал — 8 000 000 ₽ вместе с долгосрочным кредитом на цех. Это 80 % всех активов, коэффициент — 0,8.

Больше половины имущества оплачено деньгами, которые не нужно возвращать в этом году: компания спокойно переживёт сезонный спад продаж.

Посчитать с этими числами

Торговая компания живёт на коротких кредитах

Собственных средств и долгосрочного займа — 2 000 000 ₽, это 22,22 % активов. Коэффициент — 0,22.

Остальные активы оплачены короткими деньгами: товар на складе и долги покупателей куплены на кредиты и отсрочки, которые надо закрывать в этом году.

Посчитать с этими числами

Частые вопросы

Как посчитать коэффициент покрытия инвестиций по балансу?

Сложите строки 1300 и 1400 и разделите на строку 1600.

Какое значение коэффициента покрытия инвестиций считать нормальным?

Единого норматива в законе нет. Арифметическая граница — 0,5: при таком значении собственные и долгосрочные источники покрывают половину имущества, и компания наполовину независима от коротких долгов. Ниже 0,5 большая часть активов держится на краткосрочных обязательствах, и запас прочности тонкий. Значение выше 0,75 говорит, что почти всё имущество оплачено устойчивыми деньгами.

Чем коэффициент покрытия инвестиций отличается от коэффициента автономии?

Автономия считает только собственный капитал: строка 1300 / строка 1600. Покрытие инвестиций прибавляет к нему долгосрочные обязательства. Разница между ними — это доля долгосрочных займов: компания с большим кредитом на оборудование по автономии выглядит слабее, чем есть на самом деле, потому что этот кредит возвращается не в этом году.

Что значит, если коэффициент получился больше единицы?

Такого в исправном балансе быть не может: собственный капитал и долги не могут превышать всё имущество. Коэффициент выше единицы получается, если итог раздела V «Краткосрочные обязательства» (строка 1500) отрицателен или в строках баланса ошибка: например, сумма обязательств учтена дважды или неверно перенесены итоги строк 1300, 1400 либо 1600. Перенос краткосрочной части кредита в строку 1400 завышает коэффициент, но сам по себе не делает его больше единицы. Доходы будущих периодов стоят в строке 1530 раздела V, оценочные обязательства — в строке 1430 раздела IV и строке 1540 раздела V; в разделе III их нет по определению, и искать их в строке 1300 бессмысленно.

Как коэффициент связан с инвестициями?

Прямо: он показывает, за счёт каких денег оплачены вложения в оборудование, недвижимость и запасы. Если компания вложилась в производство на длинные деньги — свои или взятые на годы, — коэффициент высокий, и инвестиция выдержит долгую окупаемость. Если вложения сделаны на короткий кредит, коэффициент низкий, и возвращать его придётся из оборотки, ещё до того как оборудование начнёт приносить отдачу.

Какой баланс брать для расчёта?

Годовой — на 31 декабря, если оцениваете итоги года. Для текущей картины берите последний промежуточный баланс, но помните, что внутри года структура меняется: к концу сезона долгов обычно меньше, чем в разгар закупок. Сравнивайте коэффициент за несколько дат подряд, а не за одну.

Коэффициент посчитан, а что с ним делать

Собрать цифры бизнеса на одном экране

Один коэффициент показывает долю устойчивых источников, но не отвечает, где деньги застревают и какое направление тянет компанию вниз. Я собираю ключевые цифры бизнеса — выручку, заявки, деньги, маржу — на одном экране и настраиваю обновление каждый день.

Вы видите баланс и деньги за пять минут в день и получаете сообщение, когда показатель уходит за границы, которые задали сами.

Читать об услуге «Панель собственника»

По этой теме

Коэффициент покрытия инвестиций по балансу