Производственный рычаг: формула

Введите выручку, переменные и постоянные расходы за период. Калькулятор посчитает маржинальный доход, прибыль от продаж и силу производственного рычага — во сколько раз быстрее прибыль меняется вслед за выручкой.

Результат

Маржинальный доход: 400 000 ₽
Прибыль от продаж: 200 000 ₽
Производственный рычаг: 2 раза
Изменение прибыли при заданном изменении выручки: 20 %

Оценка изменения прибыли при неизменной структуре затрат и пропорциональных переменных расходах. Маржинальный доход: 400 000 ₽.

Рычаг считают при неизменных ценах и структуре затрат. Как только вы поднимаете оклады, берёте новый кредит или меняете цену, расчёт нужно повторить.

Формула производственного рычага

Производственный рычаг, его ещё называют операционным, показывает, во сколько раз изменение прибыли от продаж больше изменения выручки. Формула через маржинальный доход:

Производственный рычаг = Маржинальный доход ÷ Прибыль от продаж

Маржинальный доход — выручка минус переменные расходы. Прибыль от продаж — маржинальный доход минус постоянные расходы. Обе величины берут за один и тот же период.

Есть и второй вид той же формулы, когда рычаг считают через постоянные расходы:

Производственный рычаг = 1 + Постоянные расходы ÷ Прибыль от продаж

Обе записи дают одно и то же число: маржинальный доход минус постоянные расходы и есть прибыль, поэтому первая формула раскладывается во вторую.

Что показывает эффект производственного рычага

Эффект производственного рычага — это не отдельный показатель, а следствие из его силы. Если рычаг равен 4, рост объёма продаж на 1 % увеличит прибыль от продаж на 4 % при неизменных ценах, переменных затратах на единицу, постоянных расходах и структуре продаж. При падении выручки всё работает в обратную сторону: минус 1 % выручки — минус 4 % прибыли.

Отсюда главный вывод: рычаг измеряет риск. Чем выше рычаг, тем больше доля постоянных расходов и тем резче прибыль реагирует на колебания продаж. Производство с дорогим оборудованием и большим штатом при падении спроса теряет прибыль быстрее, чем торговая точка с арендой и сдельной оплатой.

От чего зависит сила рычага

Сила рычага растёт, когда постоянные расходы занимают большую долю в общей сумме затрат. Чем ближе выручка к точке безубыточности, тем выше рычаг: прибыль от продаж мала, и небольшое движение выручки даёт огромное относительное движение прибыли. По мере роста выручки и прибыли рычаг снижается.

С ростом выручки при той же структуре затрат рычаг снижается: постоянные расходы размываются по большей базе. Поэтому один и тот же завод в хороший год имеет рычаг ниже, чем в плохой, хотя расходы не менялись.

Сравнивать рычаг имеет смысл только у компаний одной отрасли и на похожей стадии загрузки. У завода и у магазина разная структура затрат, и числа не сопоставимы.

Формулы

Маржинальный доход: Маржинальный доход = Выручка − Переменные расходы
Прибыль от продаж: Прибыль от продаж = Маржинальный доход − Постоянные расходы
Производственный рычаг: Производственный рычаг = Маржинальный доход ÷ Прибыль от продаж
То же через постоянные расходы: Производственный рычаг = 1 + Постоянные расходы ÷ Прибыль от продаж
Эффект рычага: Изменение прибыли, % = Изменение выручки, % × Производственный рычаг
Порог безубыточности: Порог безубыточности = Постоянные расходы ÷ (Маржинальный доход ÷ Выручка)

Маржинальный доход = выручка минус переменные расходы. В отчёте о финансовых результатах выручка стоит в строке 2110, себестоимость продаж — в строке 2120, но 2110 − 2120 даёт валовую прибыль (строка 2100), а не маржинальный доход: в себестоимость входят и постоянные производственные расходы — амортизация оборудования, зарплата производственного персонала, аренда цеха. Чтобы посчитать рычаг по отчётности, разделите на переменные и постоянные все расходы, формирующие прибыль от продаж: себестоимость по строке 2120, коммерческие расходы по строке 2210 и управленческие по строке 2220.

Два примера

Мебельный цех с высокой загрузкой

Цех выручил за год 48 000 000 ₽. Материалы, фурнитура и сдельная оплата — 29 000 000 ₽, аренда, оклады и амортизация станков — 13 000 000 ₽.

Маржинальный доход — 19 000 000 ₽, прибыль от продаж — 6 000 000 ₽. Рычаг равен 3,17 раза: при росте выручки на 10 % прибыль изменится на 31,67 %.

Посчитать с этими числами

Небольшая пекарня у точки безубыточности

Пекарня выручила за период 3 000 000 ₽, мука и начинка обошлись в 1 800 000 ₽, аренда и зарплата пекарей — 1 100 000 ₽.

Прибыль от продаж — 100 000 ₽, маржинальный доход — 1 200 000 ₽. Рычаг равен 12 раз, и падение выручки на 5 % даёт изменение прибыли −60 %. Такой рычаг означает, что запас прочности у пекарни маленький.

Посчитать с этими числами

Частые вопросы

Как посчитать производственный рычаг по формуле?

Вычтите из выручки переменные расходы — получится маржинальный доход. Вычтите из него постоянные расходы — получится прибыль от продаж. Разделите маржинальный доход на прибыль.

Чем эффект производственного рычага отличается от силы?

Силой называют само число — во сколько раз прибыль чувствительнее выручки. Эффектом — то, как это число проявляется: рост выручки на заданный процент даёт рост прибыли на процент, умноженный на силу рычага.

Почему рычаг растёт у точки безубыточности?

В точке безубыточности прибыль от продаж равна нулю, а она стоит в знаменателе формулы. Маржинальный доход при этом положительный, поэтому частное уходит вверх. Формально в самой точке рычаг не определён: делить на ноль нельзя. Практически это значит, что у границы безубыточности любое колебание продаж бьёт по прибыли очень сильно.

Постоянные или переменные расходы сильнее влияют на рычаг?

На силу рычага влияет доля постоянных расходов в общей сумме затрат, а не их абсолютная величина. Два цеха с одинаковыми расходами, но разной структурой будут иметь разный рычаг. Поднять рычаг можно, переведя часть затрат из переменных в постоянные: купить оборудование вместо подряда, взять людей в штат вместо сдельной оплаты.

Как связан рычаг с запасом финансовой прочности?

Запас финансовой прочности — на сколько процентов может упасть выручка, прежде чем прибыль станет нулевой. Он равен 100 % делить на силу рычага. При рычаге 4 выручка может упасть на 25 %, и компания выйдет на ноль. Чем выше рычаг, тем меньше запас прочности при том же уровне продаж.

Можно ли снизить рычаг, не теряя выручки?

Да, если уменьшить постоянные расходы или перевести их в переменные: отказаться от лишних площадей, перейти на аутсорсинг части работ, привязать оплату к результату. Другой путь — нарастить маржинальный доход: поднять цену или снизить закупочные цены. Оба пути уменьшают рычаг и делают прибыль устойчивее при падении продаж.

Рычаг показывает риск, но не показывает, где он сидит

Собрать цифры бизнеса на одном экране

Калькулятор считает рычаг по компании целиком. Но высокая доля постоянных расходов может прятаться в одном цехе или направлении, а прибыль в это время делают другие.

Я собираю главные цифры бизнеса на одном экране и настраиваю, чтобы они обновлялись сами: выручка, заявки, деньги, маржа. Вы видите, где растут постоянные расходы и что происходит с прибылью, за пять минут в день.

Читать об услуге «Панель собственника»