Заемный капитал формула

Заёмный капитал в балансе отдельной строкой не стоит: его собирают из двух разделов пассива. Введите долгосрочные и краткосрочные обязательства — калькулятор сложит их и покажет, какая часть долга длинная.

Результат

Сумма обязательств: 3 000 000 ₽
Доля долгосрочных обязательств: 66,67 %

Всего обязательств — 3 000 000 ₽, в том числе долгосрочных — 2 000 000 ₽. Их доля в обязательствах составляет 66,67 %.

Сумма строк 1400 и 1500 — это все обязательства баланса, а не только кредиты и займы: сюда же попадают лизинг, кредиторская задолженность поставщикам, налоги и зарплата. Для стоимости капитала из этой суммы берут только платный долг — кредиты, займы и процентный лизинг.

Формула заемного капитала по балансу

Заёмный капитал — средства, привлечённые извне на условиях возвратности, срочности и платности. Компания распоряжается ими временно и обязана вернуть с платой за пользование. В пассиве баланса отдельной строки для них нет, поэтому сумму выводят из двух разделов: долгосрочные обязательства (строка 1400) и краткосрочные (строка 1500).

Формула простая: заёмный капитал = строка 1400 + строка 1500. Внутри разделов по строкам это заёмные средства (1410 и 1510), отложенные налоговые обязательства (1420), оценочные обязательства (1430 и 1540), прочие обязательства (1450 и 1550) и кредиторская задолженность (1520). Доходы будущих периодов (1530) в сумму включают не все: это ещё не долг перед кредитором, а деньги, которые компания получила вперёд или безвозмездно.

Что входит в заемный капитал, а что нет

Банковские кредиты и займы отражаются в строках 1410 и 1510 — это платный долг, за который компания платит проценты. Обязательство арендатора по договору лизинга показывают в составе заёмных средств (1410 или 1510) либо прочих обязательств (1450 или 1550) — так решает учётная политика; если лизинг процентный, он входит в платный долг. Бюджетные субсидии и прочие привлечённые средства сидят в других строках раздела. Поэтому сумма 1400 + 1500 шире, чем «кредиты и займы»: она показывает все обязательства перед внешним миром.

Не путайте заёмный капитал с активами. Оборудование, купленное в кредит, — это имущество компании, а не долг; долг — источник, за счёт которого оно куплено, и он стоит в пассиве. Собственный капитал (строка 1300) в заёмный не входит: им компания владеет, а не пользуется временно.

Формулы на основе заемного капитала

Заёмный капитал по балансу: Заёмный капитал = строка 1400 + строка 1500
Платный долг: Платный долг = строка 1410 + строка 1510 (кредиты, займы и процентный лизинг)
Коэффициент автономии: Автономия = Собственный капитал (1300) / Валюта баланса (1700)
Финансовый рычаг: Плечо = Заёмный капитал / Собственный капитал
Стоимость заёмного капитала: Стоимость = Σ (сумма долга × ставка по нему) / Σ сумм долга

Стоимость заёмного капитала считают не по балансу, а по договорам: процент по каждому кредиту, ставка лизинга, купон по облигациям и комиссии. Проценты уменьшают налог на прибыль, поэтому в средневзвешенную стоимость капитала долг входит уже с поправкой на налог: ставка × (1 − ставка налога на прибыль).

Примеры расчёта

Производственная компания с кредитом на оборудование

Долгосрочные обязательства компании — 2 000 000 ₽, краткосрочные — 1 000 000 ₽. Сумма заёмного капитала по балансу — 3 000 000 ₽, доля долгосрочных обязательств — 66,67 %.

Длинная часть долга — кредит на станки, короткая — кредиторская задолженность поставщикам и налоги. Для расчёта финансового рычага берут всю сумму, для стоимости капитала — только кредит и лизинг.

Посчитать с этими числами

Компания без долгов

Оба раздела обязательств равны нулю: заёмного капитала у компании нет, весь бизнес финансируется из собственных средств. Финансовый рычаг в этом случае нулевой, а коэффициент автономии — единица.

Посчитать с этими числами

Частые вопросы

Как рассчитать заемный капитал по балансу?

Сложите строки 1400 и 1500 пассива баланса.

Какие строки баланса входят в заемный капитал?

Раздел IV — строки 1410, 1420, 1430, 1450, итог раздела — строка 1400. Раздел V — строки 1510, 1520, 1530, 1540, 1550, итог — строка 1500. Внутри — заёмные средства (1410, 1510), отложенные налоговые обязательства (1420), оценочные обязательства (1430, 1540), прочие обязательства (1450, 1550) и кредиторская задолженность (1520). Если нужны только кредиты и займы, берите строки 1410 и 1510.

Входит ли кредиторская задолженность в заемный капитал?

По формуле 1400 + 1500 — да, строка 1520 входит. Но это долг перед поставщиками и подрядчиками, а не перед банком: процентов компания за него не платит. Для оценки платности и стоимости капитала кредиторскую задолженность обычно исключают и считают только кредиты, займы и лизинг.

Как посчитать стоимость заемного капитала по балансу?

По балансу её не посчитать: там нет ставок. Возьмите каждый кредит и заём, умножьте сумму на его ставку, сложите результаты и разделите на общую сумму долга — получится средневзвешенная ставка. Проценты по кредитам уменьшают налог на прибыль, поэтому в расчёте средневзвешенной стоимости капитала ставку умножают на (1 − ставка налога на прибыль).

Чем заемный капитал отличается от собственного?

Собственный капитал (строка 1300) принадлежит компании: уставный капитал, добавочный капитал, резервы и нераспределённая прибыль. Заёмный привлекают извне на срок и с платой, и его возвращают. Отношение заёмного капитала к собственному — это плечо финансового рычага: чем оно выше, тем сильнее бизнес зависит от кредиторов.

Включать ли доходы будущих периодов в заемный капитал?

Строка 1530 — это деньги, полученные вперёд или безвозмездно, а не долг перед кредитором. В сумму 1400 + 1500 она формально попадает, но при расчёте платного долга и стоимости капитала её исключают. Смотрите, для какой задачи считаете: для общей суммы обязательств — включайте, для долговой нагрузки — нет.

Заёмный капитал есть, а сколько он стоит — непонятно

Собрать долговую нагрузку и стоимость капитала в одну модель

Сумма обязательств по балансу отвечает только на вопрос «сколько долга». Для решений нужна другая картина: какой долг платный, сколько он стоит, когда наступают платежи и что будет с деньгами при росте ставки.

Я собираю финансовую модель, где долг разложен по каждому кредиту, лизингу и графику платежей, а рядом видно, как он влияет на прибыль, денежный поток и запас прочности.

Читать об услуге «ИИ-агенты под задачу компании»