Никита Малов.

Основатель и управляющий партнёр
аналитической компании ДОВОДАналитика рынков · OSINT

Факты. Решения.
Развитие бизнеса.

Коэффициент финансовой напряжённости: формула по балансу

Введите долгосрочные и краткосрочные обязательства и валюту баланса — калькулятор покажет, какую долю источников финансирования компания заняла у кредиторов и поставщиков.

Результат

Доля обязательств в пассивах
0,5
Доля обязательств
50 %
Обязательства всего
500 ₽

Доля обязательств в пассивах — 0,5. Показатель показывает долю обязательств в источниках финансирования. Сравните её с предыдущим периодом.

Коэффициент считают по данным бухгалтерского баланса на одну дату. Сам по себе он не говорит, тяжело ли компании платить по долгам: для этого смотрят ещё сроки погашения и сколько денег приносит бизнес.

Что показывает коэффициент финансовой напряжённости

Коэффициент финансовой напряжённости — это доля всех обязательств компании в валюте баланса. Он отвечает на вопрос, какая часть источников финансирования пришла извне: от банков, поставщиков, бюджета и покупателей, заплативших авансом. Остальное — собственный капитал.

Чем выше значение, тем сильнее компания зависит от чужих денег и тем больше у неё платежей, которые нужно делать в срок независимо от того, как идут продажи. Чем ниже, тем больше бизнес опирается на свои средства.

Формулы

Коэффициент финансовой напряжённости
Обязательства / Валюта баланса = (строка 1400 + строка 1500) / строка 1700
То же в процентах
Коэффициент × 100
Обратный показатель — коэффициент автономии
Собственный капитал / Валюта баланса = строка 1300 / строка 1700
Связь между ними
Коэффициент автономии = 1 − коэффициент финансовой напряжённости

В знаменателе — валюта баланса, строка 1700. Если сложить собственный капитал (строка 1300) и обязательства (строка 1400 + строка 1500), получится валюта баланса (строка 1700) — поэтому коэффициент автономии = 1 − коэффициент финансовой напряжённости.

Три примера

Производственная компания с кредитом на оборудование

Долгосрочные обязательства — 200, краткосрочные — 300, валюта баланса — 1000. Всего обязательств 500 ₽.

Доля обязательств в пассивах — 0,5, или 50 % источников финансирования. Больше половины привлечено извне: такой баланс стоит разобрать по срокам платежей.

Посчитать с этими числами

Торговая компания живёт на кредиторской задолженности

Долгосрочных обязательств нет, вся сумма 600 — краткосрочная, валюта баланса 1000.

Доля обязательств — 0,6, или 60 %. Долгов перед банком может не быть, но поставщикам и бюджету компания должна больше, чем у неё своего капитала.

Посчитать с этими числами

Компания без заёмных денег

Обязательства — только текущие: 250 при валюте баланса 1000. Всего 250 ₽.

Доля обязательств — 0,25, или 25 %. Такой баланс почти целиком собран на своих деньгах.

Посчитать с этими числами

Как читать результат

Единого норматива, выше которого коэффициент считается плохим, в законах нет. Ориентир для сравнения — половина пассивов: если обязательства занимают больше половины, собственных средств в бизнесе меньше, чем заёмных, и компания сильнее зависит от кредиторов.

Полезнее всего коэффициент в динамике: сравните его с прошлым годом и с похожими компаниями отрасли. Рост доли обязательств при падающей выручке — тревожный знак, а рост при расширении производства бывает нормальным: компания взяла кредит на новые мощности.

Коэффициент не различает, кому и когда компания должна. Кредит банку на пять лет и просроченная зарплата за прошлый месяц в числителе выглядят одинаково, а последствия у них разные. Поэтому смотрите ещё структуру: сколько в обязательствах долгосрочных, а сколько нужно закрыть в ближайшие месяцы.

Частые вопросы

Как посчитать коэффициент финансовой напряжённости по балансу?

Сложите долгосрочные обязательства (строка 1400) и краткосрочные (строка 1500) и разделите на валюту баланса (строка 1700).

Чем коэффициент финансовой напряжённости отличается от коэффициента автономии?

Это два взгляда на один и тот же баланс. Автономия показывает долю собственного капитала, финансовая напряжённость — долю обязательств.

Какое значение коэффициента считается нормальным?

Нормы в законе нет. Для ориентира смотрят, больше ли половины пассивов занято обязательствами, и сравнивают показатель с прошлыми периодами и с отраслью. У компаний с длинным циклом и стабильными контрактами доля обязательств обычно выше, чем у сервисных.

Входят ли в расчёт доходы будущих периодов?

Да, они стоят в строке 1530 в составе краткосрочных обязательств, и формула их учитывает. Чтобы посмотреть долю только долгов перед банками и поставщиками, возьмите соответствующие суммы из расшифровок обязательств и разделите их на валюту баланса.

Почему коэффициент вырос, хотя новых кредитов не брали?

Валюта баланса могла уменьшиться: например, компания закрыла год с убытком, и собственный капитал стал меньше, а обязательства остались прежними. Ещё одна причина — выросли долги поставщикам или авансы покупателей. Сравните строки 1300, 1400 и 1500 с прошлым периодом.

Как связаны финансовая напряжённость и платёжеспособность?

Напрямую они не связаны: коэффициент говорит, откуда взяты деньги, а не хватает ли их на оплату. Компания с высокой долей обязательств может исправно платить, а компания с низкой — застрять из-за долгов покупателей. Платёжеспособность показывает калькулятор ликвидности.

Коэффициент посчитан, а что с этим делать — неясно

Собрать цифры бизнеса на одном экране

Отдельный коэффициент по балансу отвечает на один вопрос. Собственнику нужно видеть сразу выручку, деньги, маржу и обязательства — и замечать, когда какая-то цифра уходит за пределы, которые он задал.

Я собираю главные цифры бизнеса на одном экране и настраиваю их обновление из CRM, рекламных кабинетов, учёта и таблиц управляющих. Панель открывается на телефоне и компьютере и присылает сообщение, когда показатель выходит за установленные границы.

Читать об услуге «Панель собственника»

Другие калькуляторы