Прибыль от инвестиционной деятельности: формула

Введите доходы и расходы по инвестиционным операциям за период — калькулятор покажет результат. Ниже разобрано, что именно относится к инвестиционной деятельности, из чего складывается формула и почему этот результат не равен ни операционной, ни чистой прибыли.

Результат

Результат: 700 000 ₽

Разница доходов и расходов инвестиционных операций за период — 700 000 ₽. Сопоставьте её с вложениями и другими источниками прибыли.

Положительный результат здесь часто означает распродажу активов, а не заработок: продали станок — деньги пришли, а зарабатывать он перестал. Смотрите результат вместе с операционной прибылью.

Что такое инвестиционная деятельность

Инвестиционная деятельность — операции с активами, которые работают не один цикл: покупка и продажа оборудования, недвижимости, транспорта, вложения в доли других обществ, выданные и возвращённые займы, покупка ценных бумаг и полученные по ним проценты и дивиденды.

Текущая деятельность — то, ради чего бизнес существует: продажи, закупки, зарплаты, аренда. Финансовая — привлечение и возврат кредитов, вклады собственников, дивиденды. Эти три вида операций в отчёте о движении денежных средств идут отдельными разделами: строки 4100, 4200 и 4300.

Прибыль от инвестиционной деятельности — это результат только второго раздела: сколько инвестиционные операции принесли дохода и сколько забрали расхода за период.

Формула

Прибыль от инвестиционной деятельности: Прибыль = Доходы от инвестиционных операций − Расходы по инвестиционным операциям
Если результат отрицательный: Это не прибыль, а чистый отток по инвестициям: вложения больше, чем поступления
Доля в общем результате: Сальдо денежных потоков от текущих операций (строка 4100) + сальдо от инвестиционных (4200) + сальдо от финансовых (4300) = сальдо денежных потоков за период (строка 4400). Прибыль от инвестиционной деятельности — это сальдо по инвестиционному разделу, а не прибыль в смысле отчёта о финансовых результатах, поэтому с операционной прибылью она не суммируется

Формула арифметическая: важен не сам счёт, а что вы относите к инвестиционным операциям. Один и тот же платёж может попасть в разные разделы, если классифицировать его по-разному, и тогда результат изменится.

Что входит в доходы, а что в расходы

К доходам относят: выручку от продажи основных средств и нематериальных активов, возврат ранее выданных займов, проценты по выданным займам и по ценным бумагам, дивиденды от участия в других обществах, поступления от продажи доли, страховые возмещения по инвестиционным активам.

К расходам: оплату купленного оборудования, недвижимости и транспорта, выданные займы, покупку долей и ценных бумаг. Проценты, включаемые в стоимость инвестиционного актива, — денежный поток от инвестиционных операций; проценты по прочим долговым обязательствам, в том числе на пополнение оборотных средств, — от текущих. Полученные проценты и дивиденды — инвестиционный поток.

Не входят в инвестиционную деятельность: обычная выручка и закупки, зарплата, налоги с продаж, получение и возврат основного долга по кредитам, дивиденды собственникам. Это текущие и финансовые операции.

Два примера

Цех продал старый станок и купил новый

За период цех продал старый станок и получил 700 000 ₽ сверх того, что потратил на новый. Это положительный результат по инвестициям.

Но старый станок больше не производит продукцию, а новый ещё не вышел на полную загрузку. Поэтому прибыль от инвестиций не заменяет операционную: смотрите их вместе.

Посчитать с этими числами

Компания вложилась в оборудование и выдала заём

За период компания купила линию и выдала заём поставщику, а поступлений было меньше: результат — −2 600 000 ₽. Это отток, а не убыток от продаж.

Такой минус нормален, когда бизнес растёт: вложения окупятся позже. Сравнивать его с операционной прибылью нужно на горизонте нескольких лет, а не за один квартал.

Посчитать с этими числами

Частые вопросы

Как посчитать прибыль от инвестиционной деятельности?

Сложите все доходы от инвестиционных операций за период и вычтите из них все расходы по этим операциям. В расчёт берите только те операции, которые относятся к инвестициям, а не к текущей деятельности.

Чем прибыль от инвестиционной деятельности отличается от чистой прибыли?

Чистая прибыль — итог всей деятельности за период по отчёту о финансовых результатах, строка 2400. Прибыль от инвестиций — только часть операций с активами. В отчёте о финансовых результатах отдельной строки для неё нет: там расходы и доходы от продажи активов и проценты идут в прочих доходах и расходах, строках 2310, 2320, 2330, 2340 и 2350. Поэтому прибыль от инвестиций считают по разделу инвестиционных операций отчёта о движении денежных средств.

Может ли прибыль от инвестиций быть отрицательной?

Да, и это нормально, когда бизнес вкладывается в развитие. Отрицательный результат означает, что инвестиционные операции забрали больше денег, чем принесли. Плохо это или хорошо, видно только вместе с операционной прибылью и сроком окупаемости вложений.

Продажа оборудования — это доход или прибыль?

Доход — вся сумма, полученная от продажи. Прибыль от продажи — сумма минус остаточная стоимость оборудования и расходы на продажу. В формуле прибыли от инвестиционной деятельности учитывается вся сумма поступления, а не только превышение над остаточной стоимостью, поэтому результат не совпадает с бухгалтерской прибылью от продажи актива.

Куда относить кредит на покупку оборудования?

Получение и возврат самого кредита — финансовая деятельность, в инвестиционную прибыль они не входят. Проценты, включаемые в стоимость инвестиционного актива, — денежный поток от инвестиционных операций; проценты по прочим долговым обязательствам, в том числе на пополнение оборотных средств, — от текущих. Полученные проценты и дивиденды — инвестиционный поток.

Как связаны прибыль от инвестиций и денежный поток?

Прибыль от инвестиций считают по движению денег, а не по начислению: в неё попадают фактические поступления и платежи. Поэтому она ближе к денежному потоку, чем к бухгалтерской прибыли. Сколько денег осталось у бизнеса в целом, показывает калькулятор денежного потока.

Вложения есть, а отдачи не видно

Посчитать, что приносят вложения

Формула показывает результат по инвестициям за период, но не отвечает, окупятся ли они и что будет с деньгами через год. Я считаю юнит-экономику каждого направления и строю финансовую модель, в которой видно, как вложения отражаются на деньгах при разных сценариях.

На выходе — расчёт по каждой позиции, точка безубыточности и модель роста, по которой видно, когда вложения начнут возвращаться.

Читать об услуге «Юнит-экономика и финансовая модель»