Операционный цикл: формула

Операционный цикл показывает, сколько дней проходит от покупки запасов до денег от покупателя. Сложите срок хранения запасов и срок погашения дебиторки — получите цикл в днях. Введите оба срока и отсрочку поставщиков, калькулятор посчитает операционный и финансовый цикл.

Результат

Операционный цикл: 70 дней
Финансовый цикл: 50 дней

От покупки запасов до оплаты покупателем проходит 70 дней; с учётом отсрочки поставщиков финансовый цикл — 50 дней.

Операционный цикл считают по средним остаткам за период, а не по одной поставке: берите остатки на начало и конец периода, делите на два и сравнивайте с однодневной выручкой или себестоимостью за тот же период.

Формула операционного цикла

Операционный цикл = срок оборота запасов + срок погашения дебиторской задолженности. Оба слагаемых — в днях, поэтому и результат в днях.

Срок оборота запасов: средний остаток запасов разделить на однодневную себестоимость продаж (себестоимость за период, делённая на число дней периода). Срок погашения дебиторки: средняя дебиторская задолженность разделить на однодневную выручку.

Средний остаток — это (остаток на начало + остаток на конец) / 2. Если период длиннее квартала, точнее взять среднее по месяцам.

Формулы в днях

Срок оборота запасов: Средние запасы / (Себестоимость продаж / Дни периода)
Срок погашения дебиторки: Средняя дебиторская задолженность / (Выручка / Дни периода)
Операционный цикл: Срок оборота запасов + Срок погашения дебиторки
Финансовый цикл: Операционный цикл − Срок оплаты поставщикам

Срок оплаты поставщикам считают так же: средняя кредиторская задолженность / (Закупки или себестоимость / Дни периода).

Чем операционный цикл отличается от финансового и производственного

Операционный цикл охватывает два отрезка: сколько товар лежит на складе и сколько покупатель платит после отгрузки. Деньги в это время уже вложены в запасы или в долг покупателя.

Финансовый цикл короче на отсрочку поставщиков: часть запасов компания держит на деньги поставщика, пока не расплатилась. Если поставщики ждут дольше, чем длится операционный цикл, финансовый цикл становится отрицательным — тогда бизнес работает на чужих деньгах.

Производственный цикл — только время внутри цеха: от поступления материалов в производство до выпуска готовой продукции. Он входит в срок оборота запасов, но не равен ему: к производству добавляются закупка, хранение на складе и отгрузка.

Два примера

Магазин с отсрочкой поставщика

Товар лежит на складе 45 дней, покупатели платят через 12 дней после отгрузки. Операционный цикл — 57 дней.

Поставщик даёт отсрочку 30 дней, поэтому финансовый цикл — 27 дней: столько дней бизнес держит в обороте собственные деньги.

Посчитать с этими числами

Производство с длинной дебиторкой

Запасы и незавершённое производство держат деньги 70 дней, покупатели платят через 60 дней. Операционный цикл — 130 дней.

Поставщики ждут всего 20 дней, значит финансовый цикл — 110 дней. Чем он длиннее, тем больше оборотных денег нужно на тот же объём продаж.

Посчитать с этими числами

Что делать с длинным циклом

Смотрите, какое слагаемое даёт больший вклад. Если срок хранения запасов длиннее срока погашения дебиторки, ищите неликвид на складе, лишние партии и слишком редкие поставки. Если длиннее дебиторка — разбирайтесь с условиями оплаты: предоплата, скидка за быструю оплату, лимиты отгрузки без оплаты.

Отсрочка поставщиков — третий рычаг: договориться о более долгой оплате часто дешевле, чем ускорять покупателей. Но финансовый цикл не должен держаться на просрочке: поставщик вправе её прекратить, и цикл сразу удлинится.

Частые вопросы

Как посчитать операционный цикл в днях?

Сложите срок оборота запасов и срок погашения дебиторской задолженности.

Чем операционный цикл отличается от финансового?

Финансовый цикл — это операционный минус отсрочка поставщиков. Отрицательный финансовый цикл значит, что покупатели платят раньше, чем компания рассчитывается с поставщиком.

Входит ли кредиторская задолженность в операционный цикл?

Нет. Операционный цикл — это запасы и дебиторка. Кредиторка уменьшает не его, а финансовый цикл: она показывает, какую часть цикла оплачивает поставщик.

Может ли операционный цикл быть отрицательным?

Нет, если считать по формуле: сроки оборота запасов и дебиторки не бывают отрицательными. Отрицательным бывает только финансовый цикл, когда отсрочка поставщиков больше операционного цикла.

Цикл длинный, а где именно застревают деньги — непонятно

Собрать цифры бизнеса на одном экране

Сроки запасов и дебиторки считаются по данным склада, CRM и учёта, и в каждом источнике они разные. Я собираю выручку, деньги, заявки и маржу на одном экране и настраиваю обновление каждый день.

Так видно, где цикл растягивается: на складе, в оплатах покупателей или в расчётах с поставщиками, — и когда цифра выходит за пределы, которые вы задали, приходит сообщение.

Читать об услуге «Панель собственника»