Рентабельность оборотных активов: формула по балансу по строкам

Рентабельность оборотных активов показывает, сколько прибыли приносит каждый рубль, вложенный в запасы, дебиторскую задолженность, деньги и краткосрочные финансовые вложения. Это самая подвижная часть имущества: она оборачивается за месяцы, а не за годы, и именно она кормит текущую деятельность.

Формула по балансу по строкам: рентабельность оборотных активов = строка 2400 отчёта о финансовых результатах / строка 1200 бухгалтерского баланса × 100 %. В числителе — чистая прибыль за период, в знаменателе — оборотные активы. Чтобы знаменатель не зависел от случайной даты, берут среднюю величину: (строка 1200 на начало + строка 1200 на конец) / 2.

Коды строк задаёт ФСБУ 4/2023 «Бухгалтерская (финансовая) отчётность»: строка 1200 — итог раздела II баланса, строка 2400 — чистая прибыль (убыток) в отчёте о финансовых результатах. Итог раздела II строкой 1200 есть только в полном балансе; в упрощённом балансе малого предприятия оборотные активы показаны группами — «Запасы», «Денежные средства и денежные эквиваленты», «Финансовые и другие оборотные активы». Для расчёта берите сумму этих групп либо итог раздела из полной формы.

Отдельной строки «рентабельность активов» в балансе нет: баланс показывает имущество и источники, а прибыль лежит в отчёте о финансовых результатах. Рентабельность считают из двух форм: прибыль берут из отчёта, активы — из баланса.

Для всех активов знаменатель — строка 1600 «Баланс» (итог актива). Для оборотных — строка 1200 «Итого по разделу II». Внутри раздела II лежат строка 1210 «Запасы», 1230 «Дебиторская задолженность», 1240 «Финансовые вложения», 1250 «Денежные средства»: по ним видно, какая часть оборотных активов даёт прибыль, а какая просто лежит.

ROA, рентабельность активов, — тот же принцип, только в знаменателе всё имущество компании: рентабельность активов = строка 2400 / средняя строка 1600 × 100 %. Показатель отвечает, сколько прибыли приносит каждый рубль, вложенный в бизнес целиком, включая станки, здания и оборудование.

При положительной прибыли рентабельность оборотных активов выше рентабельности всех активов, если внеоборотные активы не пустые: знаменатель меньше, а прибыль та же. При убытке она ниже — по модулю больше, потому что та же отрицательная прибыль делится на меньшую базу. При нулевой прибыли показатели равны. Сравнивать эти два показателя между собой бессмысленно — сравнивайте каждый со своей нормой по отрасли и со своими прошлыми периодами.

Если нужно оценить, как компания зарабатывает на своих деньгах с поправкой на долг и налоги, смотрите на рентабельность по EBITDA: она убирает из прибыли амортизацию и проценты, поэтому не зависит от кредитной нагрузки.