Никита Малов.

Основатель и управляющий партнёр
аналитической компании ДОВОДАналитика рынков · OSINT

Факты. Решения.
Развитие бизнеса.

Дивидендная доходность: формула

Дивидендная доходность показывает, сколько дивидендов приносит каждая вложенная в акцию сотня. Введите дивиденд на акцию за период, цену покупки и число акций — калькулятор посчитает доходность, сумму дивидендов до налогов и стоимость пакета.

Результат

Дивидендная доходность за период
8 %
Дивиденды до налогов
1 200 ₽
Стоимость пакета по цене покупки
15 000 ₽

По введённому дивиденду доходность за выбранный период составляет 8 %, сумма до налогов — 1 200 ₽, стоимость пакета — 15 000 ₽.

Доходность посчитана до налогов: с дивидендов удерживают НДФЛ, поэтому на счёт придёт меньше. И это доход только от дивидендов — рост или падение курса акции в неё не входят.

Формула дивидендной доходности

Дивидендная доходность = дивиденд на акцию за период ÷ цена акции × 100 %. Если компания платит 12 ₽ на акцию, а акция стоит 150 ₽, доходность — 8 %: каждая вложенная сотня принесла 8 ₽ дивидендов.

Знаменатель — цена. От неё зависит результат: при той же сумме дивиденда подешевевшая акция даёт более высокую доходность, подорожавшая — более низкую. Поэтому доходность одного и того же дивиденда у двух покупателей разная: один купил по 150 ₽, другой по 200 ₽.

К какой цене считать: покупки или текущей

Доходность к цене покупки отвечает на вопрос «сколько заработал я»: дивиденд делится на ту цену, по которой акция досталась вам. Доходность к текущей рыночной цене отвечает на вопрос «сколько даст акция, если купить её сейчас»: дивиденд делится на сегодняшнюю цену.

Для решения о покупке полезна вторая, для оценки своего результата — первая. В калькуляторе в поле цены вводите ту, к которой считаете: для своей доходности — цену покупки, для рыночной — текущий курс. Сравнивая бумаги между собой, берите один и тот же способ, иначе сравнение будет некорректным.

Доходность за год, за период и с ростом курса

Дивиденд на акцию — это сумма за конкретный период. Годовая доходность берёт дивиденды за двенадцать месяцев, доходность за квартал или за всё время владения — дивиденды за этот срок. Сравнивать между собой можно только доходности за одинаковый период.

Дивидендная доходность — не полная доходность инвестиции. Если акция выросла в цене, инвестор заработал ещё и на курсовой разнице; если упала — потерял, и дивиденды могут эту потерю не покрыть. Полная доходность складывается из дивидендов и изменения цены. Дивидендная доходность показывает только первую часть.

До налогов и после

Калькулятор считает дивиденды до налогов. С дивидендов налоговый агент удерживает НДФЛ: 13 %, пока дивидендный доход за год не больше 2,4 млн ₽; с превышения — 312 000 ₽ + 15 %. Зарплата и прочие доходы в эту базу не входят и порог не сдвигают, поэтому дивиденды облагаются по своей шкале отдельно. На счёт приходит сумма за вычетом налога, и доходность после налога ниже расчётной.

Высокая доходность сама по себе не признак выгодной акции. Она бывает высокой потому, что курс упал, а компания платит прежний дивиденд, — и тогда следующий дивиденд могут урезать. Прежде чем считать доходность, посмотрите, из какой прибыли платят дивиденды и платят ли их вообще регулярно.

Формулы

Дивидендная доходность
Дивидендная доходность = Дивиденд на акцию за период ÷ Цена акции × 100 %
Сумма дивидендов по пакету
Дивиденды = Дивиденд на акцию × Количество акций
Стоимость пакета
Стоимость пакета = Цена акции × Количество акций
Полная доходность
Полная доходность = (Дивиденды + Изменение курса) ÷ Цена покупки × 100 %

Последняя формула — для сравнения с дивидендной доходностью: она показывает, что даёт акция целиком, а не только выплатами.

Три примера

Дивиденд 12 ₽, акция за 150 ₽

На одну акцию за год объявлено 12 ₽ дивидендов, акция куплена по 150 ₽, в пакете 100 акций.

Дивидендная доходность за период — 8 %, дивиденды до налогов по пакету — 1 200 ₽, стоимость пакета по цене покупки — 15 000 ₽.

Посчитать с этими числами

Купил дешевле — доходность выше

Тот же дивиденд 12 ₽ на акцию, но акция досталась по 100 ₽, и в пакете 200 акций.

Доходность — 12 %: она выше, потому что ниже цена покупки. Дивиденды до налогов — 2 400 ₽, стоимость пакета — 20 000 ₽.

Посчитать с этими числами

Квартальный дивиденд

Компания платит 3 ₽ на акцию за квартал, акция куплена по 120 ₽, в пакете 50 акций.

Доходность за квартал — 2,5 %. Дивиденды до налогов за квартал — 150 ₽, стоимость пакета — 6 000 ₽. Чтобы получить годовую доходность, сложите дивиденды за четыре квартала и поделите на цену.

Посчитать с этими числами

Частые вопросы

Как посчитать дивидендную доходность?

Разделите дивиденд на акцию за период на цену акции и умножьте на 100 %.

Дивидендная доходность считается до налогов или после?

Обычно её считают до налогов: берут объявленный дивиденд на акцию. С дивидендов удерживают НДФЛ: 13 %, пока дивидендный доход за год не больше 2,4 млн ₽, с превышения — 312 000 ₽ + 15 %. Зарплата и другие доходы в эту базу не входят, поэтому на счёт придёт меньше, чем показывает расчёт.

Чем отличается дивидендная доходность от полной доходности акции?

Дивидендная доходность учитывает только выплаты, полная — ещё и изменение курса. Если акция подорожала, полная доходность выше дивидендной; если подешевела — может оказаться ниже или уйти в минус, даже когда дивиденды платят.

Почему у одной и той же акции разная доходность?

Потому что её считают к разной цене. Доходность к цене покупки у каждого своя, доходность к текущему курсу у всех одинаковая. Плюс дивиденд берут за разный период: за год, за квартал или за всё время владения.

Высокая дивидендная доходность — это хорошо?

Не всегда. Высокой она бывает и потому, что курс упал, а компания платит прежний дивиденд: рынок ждёт снижения выплат. Смотрите, из какой прибыли платят дивиденды и как регулярно, а не только на процент доходности.

Доходность по акции понятна, а по бизнесу — нет

Собрать цифры бизнеса на одном экране

Дивидендная доходность отвечает на один вопрос: сколько приносит акция. Собственнику нужен ответ про весь бизнес: сколько зарабатывает каждое направление, где уходит маржа и сколько денег останется после всех расходов.

Я собираю главные цифры бизнеса на одном экране и настраиваю автоматическое обновление: выручка, заявки, деньги, маржа. Панель открывается на телефоне и компьютере, а когда цифра выходит за заданные вами пределы, приходит сообщение.

Читать об услуге «Панель собственника»

Другие калькуляторы