Никита Малов.

Основатель и управляющий партнёр
аналитической компании ДОВОДАналитика рынков · OSINT

Факты. Решения.
Развитие бизнеса.

Коэффициент концентрации собственного капитала: формула по балансу

Введите четыре строки баланса — и увидите, какая доля имущества компании оплачена её собственным капиталом. Рядом — коэффициент финансовой устойчивости, плечо и собственные оборотные средства: они отвечают на тот же вопрос с других сторон.

Если непокрытый убыток больше вложенного капитала — со знаком минус.

Нет их — поставьте 0.

Результат

Коэффициент концентрации собственного капитала
0,32
Доля собственного капитала
31,94 %
Валюта баланса
36 000 000 ₽

Капитал 11 500 000 ₽ составляет 31,94 % валюты баланса 36 000 000 ₽; коэффициент концентрации — 0,32.

Коэффициент считают на дату баланса, поэтому он показывает структуру источников в моменте. Сравнивайте его с прошлыми периодами той же компании и со средним по отрасли: единого порога, ниже которого компания считается неустойчивой, в законе нет.

Что показывает коэффициент концентрации собственного капитала

Коэффициент отвечает на один вопрос: какая часть всего имущества компании куплена на её собственные деньги, а какая — на заёмные. Собственный капитал в балансе — это уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал и нераспределённая прибыль за вычетом непокрытого убытка, строка 1300.

Валюта баланса — итог пассива, строка 1700. В пассиве два источника: собственный капитал и обязательства. Поэтому коэффициент концентрации и доля заёмных средств в сумме дают единицу: капитал 40 % — значит, 60 % имущества оплачено деньгами кредиторов и поставщиков.

Чем выше коэффициент, тем больше у компании своего и тем спокойнее она переживает провал в выручке и отказ банка в новом кредите. Чем ниже, тем сильнее компания зависит от чужих денег и тем труднее ей перекредитоваться, когда ставки растут.

Формулы по строкам баланса

Коэффициент концентрации собственного капитала
Ккск = строка 1300 / строка 1700
Доля заёмных средств
Доля заёмных = (строка 1400 + строка 1500) / строка 1700
Коэффициент финансовой устойчивости
Кфу = (строка 1300 + строка 1400) / строка 1700
Плечо финансового рычага
Плечо = (строка 1400 + строка 1500) / строка 1300
Собственные оборотные средства
СОС = строка 1300 − строка 1100
Обеспеченность собственными средствами
Косс = (строка 1300 − строка 1100) / строка 1200

Валюта баланса равна строке 1100 плюс строка 1200, поэтому знаменатель можно собрать и из актива. Если итог актива не совпал с итогом пассива, в балансе ошибка: сначала найдите её, потом считайте коэффициенты.

Какое значение считать нормальным

В учебниках и обзорах встречается ориентир: коэффициент концентрации не ниже 0,5, то есть хотя бы половина имущества оплачена собственными деньгами. Этот порог — аналитическое правило, а не требование закона, и для разных отраслей он разный: у торговой компании с быстрой оборачиваемостью запасов доля заёмного обычно выше, чем у завода с дорогим оборудованием.

Полезнее смотреть на движение коэффициента. Если он падает несколько периодов подряд, компания наращивает долг быстрее, чем прибыль. Если растёт — она гасит кредиты или зарабатывает. Резкое падение за один квартал почти всегда означает либо крупный кредит, либо убыток, который съел капитал.

Отрицательный собственный капитал — отдельный случай. Он значит, что накопленные убытки больше всего, что собственники вложили в компанию. Коэффициент при этом тоже отрицательный, и считать его по обычной формуле бессмысленно: у такой компании задача не улучшить коэффициент, а восстановить капитал.

Три баланса и три разных вывода

Компания с половиной своего

Внеоборотные активы 9 000 000 ₽, оборотные 27 000 000 ₽, валюта баланса 36 000 000 ₽. Капитал 11 500 000 ₽ — это 31,94 % всех источников, коэффициент концентрации 0,32.

Заёмные средства, долгосрочные и краткосрочные вместе, дают 24 500 000 ₽: 68,06 % имущества оплачено заёмными деньгами. Собственные оборотные средства — 2 500 000 ₽: капитала хватает на внеоборотные активы и ещё остаётся на оборот.

Посчитать с этими числами

Завод с кредитом на оборудование

Внеоборотные активы 42 000 000 ₽ — цеха и станки, оборотные 18 000 000 ₽ — запасы и долги покупателей. Валюта баланса 60 000 000 ₽, капитал 21 000 000 ₽ — 35 % источников.

Коэффициент концентрации 0,35. Долгосрочный кредит на оборудование входит в коэффициент финансовой устойчивости, и он равен 0,75: с долгим долгом структура выглядит крепче, чем по одному коэффициенту концентрации. Плечо — 1,86.

Посчитать с этими числами

Торговая компания живёт на кредиторке

Валюта баланса 30 000 000 ₽, капитал 4 500 000 ₽ — всего 15 % источников, коэффициент концентрации 0,15. Долгосрочных обязательств нет, всё 25 500 000 ₽ — короткие долги перед поставщиками и банком: 85 % имущества.

Собственные оборотные средства 2 500 000 ₽: капитала не хватает даже на внеоборотные активы, оборот целиком собран из чужих денег. Для торговли с отсрочкой от поставщиков это рабочая модель, пока поставщики не начнут требовать оплату раньше, чем покупатели.

Посчитать с этими числами

Частые вопросы

Как посчитать коэффициент концентрации собственного капитала по балансу?

Разделите строку 1300 «Итого по разделу III» на строку 1700 «Баланс». В расчёт идут данные на одну дату: на конец года, квартала или месяца.

Чем коэффициент концентрации отличается от коэффициента автономии?

Ничем: это два названия одного показателя. Собственный капитал, делённый на валюту баланса, называют и коэффициентом концентрации собственного капитала, и коэффициентом автономии, и коэффициентом независимости. Считать его дважды по разным формулам не нужно.

Какое значение коэффициента считается нормальным?

Ориентир из учебников и обзоров — 0,5 и выше: половина имущества оплачена собственными деньгами. Это аналитическое правило, а не норма закона.

Что делать, если собственный капитал отрицательный?

Проверить, из чего сложился минус: обычно это накопленный непокрытый убыток, который перекрыл уставный и добавочный капитал. Коэффициент при отрицательном капитале тоже отрицательный, и по нему нельзя сравнивать компанию с другими. Дальше решают, чем закрывать убыток: прибылью следующих периодов, взносами собственников или уменьшением уставного капитала. Для ООО отдельно смотрят на чистые активы: если они меньше уставного капитала, в годовом отчёте появляется раздел о состоянии чистых активов с причинами и мерами (п. 3 ст. 30 закона № 14-ФЗ). Если чистые активы остаются меньше уставного капитала по окончании года, следующего за вторым или любым последующим финансовым годом, по итогам которого выявлено такое несоответствие, общество не позднее шести месяцев после окончания этого следующего года обязано принять решение об уменьшении уставного капитала до размера, не превышающего чистые активы, либо о ликвидации (п. 4 ст. 30); итоги 2022 и 2023 годов для этого правила не учитываются (46-ФЗ от 08.03.2022).

Зачем считать ещё и коэффициент финансовой устойчивости?

Коэффициент концентрации считает только собственный капитал, а финансовая устойчивость — собственный плюс долгосрочные обязательства: (строка 1300 + строка 1400) / строка 1700. Долгий кредит на оборудование не требует возврата в этом году, и компания с большим долгосрочным долгом по устойчивости выглядит лучше, чем по одному коэффициенту концентрации.

Почему коэффициент не отвечает, может ли компания платить по счетам?

Он показывает структуру источников, а не сроки платежей. Компания с высокой долей капитала может не иметь денег на ближайшую зарплату, если всё вложено в запасы и долги покупателей. Платёжеспособность смотрят по коэффициентам ликвидности, а запас прочности по прибыли — по точке безубыточности.

Читать в журнале

Коэффициент в порядке, а деньги кончаются

Собрать баланс, отчёт о прибыли и движение денег в одну картину

Коэффициент концентрации считают по балансу, а баланс показывает положение на одну дату. Что происходило с деньгами между датами и какой товар, клиент или канал съедал прибыль, из него не видно.

Я считаю юнит-экономику по каждой позиции после себестоимости, рекламы, зарплат, доставки, возвратов и налогов, строю точку безубыточности и финансовую модель, по которой видно, что будет с деньгами при каждом решении.

Читать об услуге «Юнит-экономика и финансовая модель»

Другие калькуляторы