Никита Малов.

Основатель и управляющий партнёр
аналитической компании ДОВОДАналитика рынков · OSINT

Факты. Решения.
Развитие бизнеса.

Модель окупаемости

Введите вложения, поступления и расходы за месяц — калькулятор покажет денежный поток, поток за год и простой срок окупаемости. По этим цифрам строится график окупаемости проекта: на нём видно месяц, когда накопленный поток проходит через ноль.

Результат

Денежный поток в месяц
100 000 ₽
Поток за 12 месяцев
1 200 000 ₽
Простой срок окупаемости
12 месяцев

При одинаковом ежемесячном потоке 100 000 ₽ вложения вернутся за 12 месяцев; поток за год — 1 200 000 ₽. Расчёт без дисконтирования.

Простой срок не учитывает, что рубль через год дешевле рубля сегодня, и не различает проекты, которые возвращают вложения плавно или рывком. Для сравнения таких проектов нужна ставка дисконтирования и модель по месяцам.

Что показывает модель окупаемости

Модель окупаемости отвечает на один вопрос: через сколько времени проект вернёт вложенные в него деньги. Внутри — помесячный денежный поток: сколько приходит, сколько уходит и что остаётся.

Пока накопленный поток отрицательный, проект работает на возврат вложений. В месяц, когда он переходит через ноль, вложения вернулись — это и есть точка окупаемости. Простой срок считают по одинаковому потоку: вложения делят на средний поток в месяц.

График окупаемости проекта

На графике по горизонтали месяцы, по вертикали — накопленный поток: сумма всех потоков с начала проекта. Стартовая точка — вложения со знаком минус, дальше линия идёт вверх, если каждый месяц приносит деньги.

Пересечение линии с нулём и есть срок окупаемости. Если линия разворачивается вниз, поток отрицательный и проект не окупается никогда: сначала стоит поправить цену, объём продаж или расходы, а не ждать.

Ровный поток на графике — упрощение. В жизни выручка сезонная, а расходы скачут: реклама к сезону, закупка партии, налоги. Поэтому модель по месяцам точнее одной средней цифры.

Формулы окупаемости

Денежный поток в месяц
Поток = Поступления − Расходы
Поток за год
Поток за год = Поток в месяц × 12
Простой срок окупаемости
Срок = Вложения / Поток в месяц
Накопленный поток
Накопленный поток на месяц N = Σ потоков с первого по N-й − Вложения

Простой срок — грубая оценка: он не учитывает стоимость денег во времени. Дисконтированный срок считают по ставке, под которую вы могли бы вложить эти деньги иначе.

Три примера

Кофейня у метро

Вложения в ремонт, оборудование и первую закупку — 1 200 000 ₽. Месяц приносит 400 000 ₽ выручки, расходы — 300 000 ₽.

Поток — 100 000 ₽ в месяц, за год — 1 200 000 ₽. Вложения вернутся за 12 месяцев.

Посчитать с этими числами

Онлайн-школа с рекламой на старте

Запуск курса обошёлся в 900 000 ₽: съёмка, платформа, реклама. Месяц даёт 350 000 ₽ при расходах 260 000 ₽.

Поток — 90 000 ₽, за год — 1 080 000 ₽. Простой срок окупаемости — 10 месяцев.

Посчитать с этими числами

Проект, который не окупается

Вложения — 1 500 000 ₽, поступления — 300 000 ₽, расходы — 310 000 ₽. Каждый месяц проект теряет деньги: поток — −10 000 ₽.

За год набегает −120 000 ₽, вложений это не вернёт. Сначала нужно выйти в плюс по месяцу, а уже потом считать срок.

Посчитать с этими числами

Частые вопросы

Как посчитать срок окупаемости проекта?

Разделите первоначальные вложения на денежный поток в месяц — разницу между поступлениями и расходами.

Чем простой срок окупаемости отличается от дисконтированного?

Простой срок считает деньги без учёта времени: рубль через год равен рублю сегодня. Дисконтированный приводит будущие потоки к сегодняшней стоимости по ставке — и срок получается длиннее. Чем выше ставка и чем дальше поступления, тем больше разница.

Что такое график окупаемости?

Это линия накопленного денежного потока по месяцам. Она начинается в минусе на сумму вложений и растёт, пока проект приносит деньги. Месяц, в котором линия пересекает ноль, — точка окупаемости.

Почему проект с прибылью может не окупиться?

Прибыль в отчёте и деньги на счёте — разные вещи. Если покупатели платят с отсрочкой, а вы платите сразу, денег может не хватать, хотя прибыль есть. Модель окупаемости считайте по движению денег, а не по прибыли.

Какие расходы включать в модель?

Все платежи месяца: закупка товара или материалов, аренда, зарплаты со страховыми взносами, реклама, доставка, налоги с оборота. Сам возврат кредита в расходы не входит, но проценты по нему — расход.

Что делать, если проект не окупается?

Пересчитайте три вещи: цену, объём продаж и расходы. Иногда помогает поднять цену на несколько процентов или убрать убыточный канал. Если поток отрицательный при любых разумных допущениях, вложения вернуть не получится — лучше узнать это до запуска.

Считать окупаемость по одной средней цифре рискованно

Собрать модель окупаемости по каждому товару и каналу

Калькулятор считает один поток на весь проект. В бизнесе часть товаров, услуг и клиентов приносит убыток, а общая цифра его прячет — и срок окупаемости выглядит лучше, чем есть.

Я считаю юнит-экономику по каждой позиции после себестоимости, рекламы, зарплат, доставки, возвратов и налогов, нахожу точку безубыточности и собираю финансовую модель, по которой видно, что будет с деньгами при каждом решении.

Читать об услуге «Юнит-экономика и финансовая модель»

Другие калькуляторы