Никита Малов.

Основатель и управляющий партнёр
аналитической компании ДОВОДАналитика рынков · OSINT

Факты. Решения.
Развитие бизнеса.

Собственный оборотный капитал: формула

Введите строки баланса на одну дату — калькулятор посчитает собственные оборотные средства двумя способами, вариант с долгосрочными займами и коэффициент обеспеченности.

Если непокрытый убыток больше вложенного капитала — со знаком минус.

Нет их — поставьте 0.

Результат

Собственные оборотные средства
1 000 000 ₽
С долгосрочными займами
2 000 000 ₽
Обеспеченность собственными оборотными средствами
0,33

Собственные оборотные средства — капитал (строка 1300) минус внеоборотные активы (1100): сколько своих денег осталось на оборот после зданий, оборудования и долгих вложений.

Собственные оборотные средства — 1 000 000 ₽: капитал покрывает внеоборотные активы и ещё финансирует часть оборотных.

Обеспеченность собственными оборотными средствами — 0,33.

С долгосрочными займами в обороте 2 000 000 ₽ постоянных денег — ровно разница оборотных активов и краткосрочных долгов.

Считайте показатель на несколько дат подряд: важна не цифра на конец квартала, а направление — растёт запас собственных денег в обороте или его съедают запасы и долги покупателей.

Что такое собственный оборотный капитал

Собственный оборотный капитал, он же собственные оборотные средства, — часть капитала компании, которая после покупки зданий, станков и долгих вложений осталась работать в обороте: в запасах, долгах покупателей и деньгах на счёте.

Логика простая. Сначала капитал собственников уходит на то, что работает годами: оборудование, недвижимость, нематериальные активы. Что осталось — финансирует текущую деятельность. Если остатка нет, закупки, зарплаты и расчёты закрывают кредиты и кредиторская задолженность, и любая задержка платежа от покупателя превращается в кассовый разрыв.

Формулы собственного оборотного капитала

По разделам баланса
СОС = Капитал (строка 1300) − Внеоборотные активы (строка 1100)
Через оборотные активы
СОС = Оборотные активы (1200) − Долгосрочные обязательства (1400) − Краткосрочные обязательства (1500)
С долгосрочными займами
СОС = Капитал (1300) + Долгосрочные обязательства (1400) − Внеоборотные активы (1100)
Коэффициент обеспеченности
К = СОС / Оборотные активы (1200)

Первые две формулы дают один и тот же результат: баланс сходится, актив равен пассиву. Третья формула отвечает на другой вопрос — сколько в обороте постоянных денег, если долгосрочные кредиты тоже считать своим источником. Собственные оборотные средства и собственный оборотный капитал — одно и то же, разница только в словах.

Формула по балансу по строкам

Строки берут из бухгалтерского баланса на одну и ту же дату. Капитал — итог раздела III, строка 1300: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал и нераспределённая прибыль. Если убытки прошлых лет больше вложений собственников, строка 1300 отрицательная, и её подставляют со знаком минус.

Внеоборотные активы — итог раздела I, строка 1100. Оборотные активы — итог раздела II, строка 1200: запасы, НДС по приобретённым ценностям, дебиторская задолженность, финансовые вложения и деньги. Долгосрочные обязательства — строка 1400, краткосрочные — строка 1500.

Считать по итогам разделов, а не собирать строки по одной, надёжнее: итог раздела уже включает всё, что в нём есть, и не приходится вспоминать, куда отнесли прочие активы.

Три примера расчёта

Производство: капитал покрывает станки и часть оборота

Капитал 6 000 000 ₽ покрывает внеоборотные активы и оставляет 1 000 000 ₽ на оборот. Обеспеченность собственными оборотными средствами — 0,33.

Если добавить долгосрочный кредит, постоянных денег в обороте 2 000 000 ₽: ровно столько, сколько оборотных активов не закрыто короткими долгами.

Посчитать с этими числами

Торговля: оборотных активов больше, чем капитала

Капитала не хватает даже на внеоборотные активы: недостаёт 1 000 000 ₽. Запасы и долги покупателей целиком висят на кредиторах и коротких кредитах.

С долгосрочными займами картина та же: оборотные активы меньше краткосрочных долгов на 1 000 000 ₽. Обеспеченность собственными оборотными средствами — −0,13: отрицательная, потому что своих денег в обороте нет.

Посчитать с этими числами

Капитал отрицательный

Убытки съели вложения собственников: капитал отрицательный. Собственные оборотные средства — −5 500 000 ₽, и это ещё мягче, чем кажется: своих денег в компании нет вовсе, всё имущество куплено на заёмные и на кредиторскую задолженность.

С долгосрочным займом постоянных денег в обороте 5 000 000 ₽ не хватает до покрытия коротких долгов. Такой баланс — повод разбирать, где компания теряет деньги, а не искать новый кредит.

Посчитать с этими числами

Как читать результат

Положительные собственные оборотные средства — у компании есть внутренний резерв на закупки и расчёты. Отрицательные — текущую деятельность финансируют кредиторы, и первый же сбой в платежах покупателей оборачивается нехваткой денег.

Ноль — капитал ровно покрыл внеоборотные активы; собственных средств в обороте нет, при этом обязательства равны оборотным активам (1400 + 1500 = 1200), то есть оборот целиком на заёмных и кредиторских деньгах.

Коэффициент обеспеченности показывает, какая доля оборотных активов куплена на свои. Чем он ниже, тем сильнее компания зависит от кредитов и отсрочек поставщиков. Сравнивайте его с прошлыми периодами и с похожими компаниями своей отрасли: жёсткого норматива, обязательного для всех, в действующих актах нет.

Частые вопросы

Как рассчитать собственный оборотный капитал по балансу?

Возьмите капитал из строки 1300 и вычтите внеоборотные активы из строки 1100. Обе строки — на одну дату.

Почему две формулы дают одинаковый результат?

Потому что баланс сходится: актив равен пассиву. Капитал плюс все обязательства — это весь пассив, а он равен всем активам. Отнимите от обеих частей внеоборотные активы — и получите вторую формулу.

Зачем считать собственные оборотные средства с долгосрочными займами?

Долгосрочный кредит возвращают не в этом году, поэтому он, как и капитал, финансирует долгие вложения и остаётся в обороте. Вариант с долгосрочными обязательствами показывает, сколько постоянных денег работает в обороте на самом деле.

Что показывает коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами?

Долю оборотных активов, купленных на свои деньги: собственные оборотные средства делят на оборотные активы. Отрицательное значение значит, что своих денег в обороте нет совсем.

Собственные оборотные средства и чистый оборотный капитал — это одно и то же?

Нет. Чистый оборотный капитал — оборотные активы минус краткосрочные обязательства (1200 − 1500). Собственные оборотные средства — это чистый оборотный капитал минус долгосрочные обязательства (1400), то есть часть чистого оборотного капитала, профинансированная только капиталом. Вариант «с долгосрочными займами» (1300 + 1400 − 1100) равен чистому оборотному капиталу: оборотные активы минус краткосрочные долги.

Почему собственные оборотные средства отрицательные, а прибыль есть?

Прибыль считается за период, а показатель — на дату. Деньги могли уйти в запасы, в долги покупателей или в новое оборудование: прибыль осталась в отчёте о финансовых результатах, а на счёте её нет. Как прибыль расходится с деньгами, разбирает калькулятор денежного потока.

Как увеличить собственный оборотный капитал?

Собственные оборотные средства увеличивают рост капитала — оставленная в компании прибыль и взносы собственников — и продажа неиспользуемых внеоборотных активов с направлением денег в оборот. Рефинансирование короткого долга в долгосрочный собственные оборотные средства не меняет: капитал и внеоборотные активы остаются прежними, растёт только показатель «с долгосрочными займами» и чистый оборотный капитал. Четвёртый путь — ускорять оборачиваемость: чем быстрее запасы превращаются в деньги, тем меньше оборотных активов нужно держать и тем больше собственных средств остаётся свободными.

Собственные оборотные средства отрицательные, а прибыль в отчёте есть

Понять, где застряли деньги компании

Формула показывает, что своих денег в обороте нет, но не отвечает, куда они ушли. Я считаю, сколько бизнес зарабатывает на каждом товаре, услуге, клиенте и канале после себестоимости, рекламы, зарплат, доставки, возвратов и налогов, и строю финансовую модель, по которой видно, что будет с деньгами при каждом решении.

На выходе — расчёт по каждой позиции, точка безубыточности и модель роста, где видно, сколько оборотных денег потребует каждое направление.

Читать об услуге «Юнит-экономика и финансовая модель»

Другие калькуляторы