Debt to equity ratio: формула

Введите долговые обязательства и собственный капитал — калькулятор покажет, сколько рублей долга приходится на каждый рубль капитала и какую долю занимает долг в сумме долга и капитала.

Результат

Долг к собственному капиталу: 1,5 раза
Долг в сумме долга и капитала: 60 %

На каждый рубль собственного капитала приходится 1,5 раза долга. Долг занимает 60 % суммы долга и капитала; используйте одинаковый состав долга при сравнении периодов.

Коэффициент сам по себе не хороший и не плохой: он говорит только о структуре финансирования. Отрасль, стадия роста и стабильность выручки решают, какая нагрузка посильна.

Формула debt to equity ratio по балансу

Debt to equity ratio — отношение долга компании к её собственному капиталу. Показывает, сколько заёмных рублей приходится на каждый рубль, вложенный собственниками.

По балансу: коэффициент = (строка 1400 + строка 1500) ÷ строка 1300. В числителе — все обязательства: долгосрочные и краткосрочные, включая кредиторскую задолженность перед поставщиками и налоги. В знаменателе — итог раздела III «Капитал и резервы».

Другой вариант — узкий: в числителе только кредиты и займы, без кредиторской задолженности и оценочных обязательств. Оба варианта верны, если применять их одинаково. Сравнивать коэффициент компании с чужим можно, только когда состав долга совпадает: широкий коэффициент с узким сравнивать нельзя.

Что показывает коэффициент

Коэффициент 1 значит, что долг и капитал равны. Коэффициент 2 — на рубль капитала два рубля долга, то есть две трети финансирования заёмные. Коэффициент 0,5 — на рубль капитала полрубля долга.

Чем выше коэффициент, тем сильнее компания зависит от кредиторов: больше процентных платежей, меньше запаса на случай падения выручки. Но слишком низкий коэффициент тоже говорит не только о надёжности: возможно, компания не использует заёмные деньги для роста, хотя могла бы.

Норматива коэффициента в законе нет. Ориентир даёт отрасль: у банков и лизинговых компаний долг многократно больше капитала — это их бизнес-модель, у IT-компании или консалтинга такой же коэффициент был бы тревожным. Сравнивайте с похожими компаниями и с собственной динамикой.

Формулы и связанные показатели

Debt to equity ratio: Коэффициент = Долг ÷ Собственный капитал
Доля долга: Доля долга = Долг ÷ (Долг + Капитал) × 100 %
Коэффициент автономии: Автономия = Капитал ÷ Активы
Долг к активам: Debt ratio = Долг ÷ Активы

Коэффициент автономии и debt ratio смотрят на ту же структуру финансирования, но от активов. Debt to equity ratio удобен, когда нужно понять нагрузку именно на капитал собственников.

Два примера

Производство с кредитом на оборудование

Компания взяла кредиты и займы на 6 000 000 ₽ при собственном капитале 4 000 000 ₽. Коэффициент — 1,5 раза: на каждый рубль капитала приходится 1,5 раза долга.

Долг занимает 60 % суммы долга и капитала. Для сравнения с прошлым годом возьмите тот же состав долга: если тогда в числитель не включали кредиторскую задолженность, сейчас её тоже не включайте.

Посчитать с этими числами

Компания без кредитов

Долг 1 500 000 ₽ при капитале 4 500 000 ₽ даёт коэффициент 0,33 раза: на рубль капитала треть рубля долга.

Доля долга — 25 %. Низкий коэффициент говорит о запасе прочности, но не отвечает, хватает ли компании денег на развитие: для этого смотрят на прибыль, денежный поток и рентабельность капитала.

Посчитать с этими числами

Частые вопросы

Как посчитать debt to equity ratio по балансу?

Сложите строки 1400 и 1500 баланса и разделите на строку 1300. Если считаете только кредиты и займы, берите их сумму из пояснений к балансу, а не всю строку 1400 и 1500.

Какой коэффициент считается нормальным?

Единого норматива нет. Ориентир — медиана отрасли и своя динамика за несколько лет. Коэффициент 1 означает равные доли долга и капитала, 2 — двукратное превышение долга. Что считать посильным, зависит от стабильности выручки и процентной ставки по кредитам.

Чем debt to equity ratio отличается от долговой нагрузки?

Debt to equity ratio сравнивает долг с капиталом, а долговая нагрузка обычно считается как долг к прибыли или к выручке — например, чистый долг к EBITDA. Первый показывает структуру финансирования, вторая — способность обслуживать долг из текущих доходов. Вместе они говорят больше, чем каждый по отдельности.

Что делать, если коэффициент растёт?

Разобраться, за счёт чего: вырос долг или уменьшился капитал. Убыток уменьшает нераспределённую прибыль и капитал, поэтому коэффициент может вырасти без новых кредитов. Дальше — смотреть на сроки погашения, ставку по кредитам и денежный поток: рост коэффициента сам по себе не приговор, но требует ответа, чем компания будет платить.

Коэффициент считается, а картина по деньгам не собирается

Собрать цифры бизнеса на одном экране

Коэффициент по балансу показывает структуру финансирования на отчётную дату. Для решений нужна живая картина: сколько денег, какая выручка, маржа и заявки сегодня, а не в отчёте за прошлый квартал.

Я собираю главные цифры бизнеса на одном экране и настраиваю автообновление из CRM, рекламных кабинетов и учёта. Вы видите бизнес за пять минут в день и получаете сообщение, когда цифра выходит за заданные границы.

Читать об услуге «Панель собственника»