Никита Малов.

Основатель и управляющий партнёр
аналитической компании ДОВОДАналитика рынков · OSINT

Факты. Решения.
Развитие бизнеса.

Рентабельность активов по прибыли до налогообложения

Введите прибыль до налога и активы на начало и конец периода. Калькулятор посчитает средние активы и покажет, сколько прибыли до налогообложения приносит каждый рубль, вложенный в имущество компании.

Результат

Рентабельность активов до налога
10 %
Средние активы
5 000 000 ₽
Прибыль до налога
500 000 ₽

На средние активы 5 000 000 ₽ приходится результат до налога 500 000 ₽; рентабельность — 10 %.

Коэффициент считают за период: за год, квартал или месяц. Сравнивать его можно только с показателем за такой же период и с компаниями той же отрасли.

Что показывает рентабельность активов до налога

Коэффициент отвечает на вопрос, сколько прибыли до налогообложения приносит каждый рубль, вложенный в имущество компании: запасы, дебиторку, деньги, оборудование, недвижимость. Его считают по всей сумме активов, а не только по собственным деньгам.

Прибыль до налога берут из отчёта о финансовых результатах, строка 2300. Она ещё не уменьшена на налог на прибыль, поэтому коэффициент не зависит от того, как компания считает налог: на общей системе, на УСН или с льготами. Именно поэтому его удобно сравнивать с чужими компаниями и со средними значениями по отрасли.

Рентабельность активов по прибыли до налогообложения — один из коэффициентов рентабельности. Рядом считают рентабельность продаж и рентабельность собственного капитала: первый показывает, сколько остаётся с рубля выручки, второй — сколько зарабатывают собственники. Активы отвечают на третий вопрос: насколько эффективно работает всё имущество, независимо от того, на свои или заёмные деньги оно куплено.

Формулы

Средние активы
Средние активы = (Активы на начало периода + Активы на конец периода) / 2
Рентабельность активов до налога
Рентабельность активов = Прибыль до налогообложения / Средние активы × 100 %
Через строки отчётности
Строка 2300 отчёта о финансовых результатах / ((строка 1600 на начало + строка 1600 на конец) / 2) × 100 %

Если баланс есть на каждую отчётную дату, средние активы точнее считать по средней хронологической: половине начального остатка, всем промежуточным остаткам и половине конечного остатка, делённой на число месяцев. Простая средняя из двух крайних дат годится, когда имущество меняется ровно.

Коэффициент рентабельности активов: какая норма

Единой нормы, выше которой коэффициент хороший, в законодательстве нет. Ориентир — средние значения по отрасли и по стране: их публикует Росстат, а налоговые органы используют похожий показатель в критериях для выездных проверок. Сравнивать свою компанию стоит с теми, кто занимается тем же: у торговли активы оборачиваются быстро, у завода с дорогим оборудованием — медленно, и одинаковый процент у них означает разное.

Смотреть надо не только на число, но и на его движение за несколько периодов. Устойчивый рост рентабельности активов означает, что каждый вложенный рубль работает лучше. Падение при растущей выручке — что имущество растёт быстрее прибыли: например, склад заполняется товаром, который ещё не продали, или покупатели задерживают оплату.

Есть арифметические границы, которые полезно держать в голове. Ноль означает, что прибыли до налога нет. Отрицательное значение — что период закончен с убытком. Значение выше 100 % не ошибка: компания могла заработать больше, чем стоят её активы, — так бывает у сервисных бизнесов с малым имуществом.

Три примера

Производство: активы выросли за год

Компания вложила прибыль в новое оборудование, и активы за год выросли. Средние активы — 5 000 000 ₽, прибыль до налога — 500 000 ₽.

Рентабельность — 10 %: столько прибыли до налога приносит каждый рубль имущества за год.

Посчитать с этими числами

Торговля: маленькие активы, высокая отдача

Магазин арендует помещение и держит небольшой склад. Средние активы — 1 650 000 ₽, прибыль до налога — 900 000 ₽.

Рентабельность — 54,55 %. Для торговли это обычная картина: имущества мало, поэтому каждый его рубль приносит много.

Посчитать с этими числами

Убыточный год

Год закончен с убытком до налога −300 000 ₽ при средних активах 5 100 000 ₽.

Рентабельность — −5,88 %: каждый рубль имущества в этом периоде работал в минус. Стоит разобрать, какие расходы выросли и не простаивают ли активы.

Посчитать с этими числами

Частые вопросы

Как посчитать рентабельность активов по прибыли до налогообложения?

Сложите активы на начало и конец периода, разделите пополам — это средние активы. Разделите на них прибыль до налога и умножьте на 100 %.

Почему берут прибыль до налога, а не чистую?

Чтобы коэффициент не зависел от налогообложения. У компании на УСН и у компании на общей системе с одинаковой операционной работой чистая прибыль разная, а результат до налога — одинаковый. Такой показатель проще сравнивать между собой и со средними по отрасли.

Зачем усреднять активы, а не брать на конец периода?

Прибыль зарабатывается в течение всего периода, а активы на конец — это снимок на одну дату. Если за год купили оборудование или выросли запасы, активы на конец выше, и коэффициент по ним окажется ниже реальной отдачи. Средние активы сглаживают этот скачок.

Какая норма рентабельности активов считается хорошей?

Единой нормы нет. Ориентируйтесь на средние значения по своей отрасли и на собственный показатель за прошлые периоды. Для компании с малым имуществом — сервиса, консалтинга — норма выше, чем для завода или склада. Важнее динамика: растёт коэффициент или падает.

Может ли рентабельность активов быть выше 100 %?

Да. Это значит, что за период компания заработала до налога больше, чем стоят все её активы. Обычно так у бизнесов, где главный ресурс — люди и знания, а имущества мало. Ошибки в расчёте тут нет, если прибыль и активы взяты из отчётности верно.

Что делать, если получился убыток?

Калькулятор покажет отрицательную рентабельность. Это не приговор: разберите, что именно съело результат — упала выручка, выросли расходы или активы простаивают. Сравните с прошлыми периодами: иногда убыток разовый, а иногда он копится из-за направления, которое тянет вниз весь бизнес.

Коэффициент посчитан, а что с ним делать — непонятно

Найти, какие товары и каналы тянут отдачу вниз

Рентабельность активов показывает общую отдачу от имущества, но не говорит, какие товары, клиенты и каналы её съедают. Я считаю юнит-экономику по каждой позиции после себестоимости, рекламы, зарплат, доставки, возвратов и налогов.

На выходе — расчёт по каждому направлению, точка безубыточности и финансовая модель, по которой видно, что будет с деньгами при каждом решении.

Читать об услуге «Юнит-экономика и финансовая модель»

Другие калькуляторы