Коэффициент соотношения заемных и собственных средств: формула по балансу по строкам

Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств считают как отношение всех обязательств к собственному капиталу. Обязательства берут целиком: и долгосрочные, и краткосрочные. По строкам бухгалтерского баланса формула выглядит так:

(строка 1400 + строка 1500) / строка 1300.

Строка 1400 — итог раздела IV «Долгосрочные обязательства», строка 1500 — итог раздела V «Краткосрочные обязательства», строка 1300 — итог раздела III «Капитал и резервы». Тот же показатель называют коэффициентом финансового левериджа, коэффициентом финансового рычага и Debt to Equity Ratio.

Иногда под соотношением собственных и заёмных средств понимают обратную дробь: собственный капитал делят на обязательства. Тогда формула по строкам баланса — 1300 / (1400 + 1500), и чем больше результат, тем выше независимость компании от кредиторов.

Путаницы легко избежать: смотрите, что стоит в числителе. Если делят обязательства на капитал, значения выше единицы означают, что заёмных денег больше своих. Если делят капитал на обязательства — наоборот, меньше единицы говорит о перевесе долгов.

Доля заёмного капитала показывает, какую часть всего имущества финансируют кредиторы. Формула по балансу: (строка 1400 + строка 1500) / строка 1700, где 1700 — итог пассива, он же итог актива по строке 1600.

Доля и коэффициент связаны: доля = коэффициент / (1 + коэффициент). Поэтому при коэффициенте 1 заёмные и собственные средства равны, и доля обязательств — 50 %. Калькулятор считает обе величины из одних и тех же строк.

Коэффициент отвечает на вопрос, сколько рублей обязательств приходится на каждый рубль собственного капитала. Собственный капитал — буфер, который принимает убытки: возвращать его кредиторам не нужно, поэтому чем он больше, тем спокойнее компания переживает плохой год.

Единого норматива нет: в одной отрасли компания живёт с большим долгом, в другой это опасно. Ориентир из практики финансового анализа: равенство обязательств и капитала (коэффициент 1) считается умеренным, значение до 2 допустимым для многих компаний, выше 2 — сигнал проверить долговую нагрузку. Но решают не сами цифры, а сроки погашения и стабильность выручки: долг под оборотку и долг под стройку ведут себя по-разному.

Берите итоги разделов, а не отдельные расшифровки: в разделе V кроме кредитов сидит кредиторская задолженность перед поставщиками, бюджетом и работниками, и она тоже обязательство. Доходы будущих периодов (строка 1530) входят в раздел V, но по экономическому смыслу это не долг: если их много, посчитайте коэффициент и без них.

Собственный капитал — строка 1300. Собственные акции и задолженность по оплате капитала уже уменьшают строку 1300; повторно вычитать их из неё не нужно. Чистые активы рассчитывают отдельно по приказу Минфина № 84н. Коды строк задаёт форма бухгалтерской отчётности, её состав и показатели устанавливает ФСБУ 4/2023.