Никита Малов.

Основатель и управляющий партнёр
аналитической компании ДОВОДАналитика рынков · OSINT

Факты. Решения.
Развитие бизнеса.

Инвестированный капитал формула по балансу

Введите собственный капитал, процентный долг, деньги и операционную прибыль после налога за период. Калькулятор посчитает инвестированный капитал на конец периода и прибыль к этому капиталу.

Результат

Инвестированный капитал на конец периода
7 000 000 ₽
Прибыль к капиталу на конец периода
20 %

Капитал на конец периода — 7 000 000 ₽, прибыль к нему — 20 %. Для годового ROIC точнее использовать средний капитал за год.

Инвестированный капитал на конец периода — не то же, что средний за год: если капитал заметно менялся, сравните величину на начало и конец года.

Инвестированный капитал формула по балансу

Инвестированный капитал — это деньги, вложенные в основную деятельность: свои и заёмные. Считают его двумя способами, и оба дают одну величину, если баланс сходится.

Со стороны пассива: инвестированный капитал = собственный капитал + процентный долг − денежные средства. Свои деньги — строка 1300, кредиты и займы — строки 1410 и 1510, деньги — строка 1250.

Со стороны актива: инвестированный капитал = внеоборотные активы + оборотный капитал, где оборотный капитал — это запасы, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы за вычетом беспроцентных обязательств: кредиторской задолженности поставщикам, налогов, зарплаты.

Оба способа отвечают на один вопрос: сколько денег занято в деле и работает в нём. Разница только в том, с какой стороны баланса смотреть.

Формулы

Инвестированный капитал по пассиву
Инвестированный капитал = Собственный капитал (строка 1300) + Процентный долг (1410 + 1510) − Денежные средства (1250)
Инвестированный капитал по активу
Инвестированный капитал = Внеоборотные активы (1100) + Оборотные активы (1200) − Денежные средства (1250) − Беспроцентные обязательства (1520, 1521, 1522 и прочие)
Рентабельность инвестированного капитала
ROIC = Операционная прибыль после налога / Инвестированный капитал × 100 %
Операционная прибыль после налога
NOPAT = Прибыль от продаж (строка 2200) × (1 − ставка налога на прибыль)

Рентабельность инвестированного капитала формула по балансу по строкам

ROIC показывает, сколько прибыли приносит каждый рубль, вложенный в дело. Считают его по строкам так: NOPAT делят на инвестированный капитал и умножают на 100 %.

NOPAT берут из отчёта о финансовых результатах: прибыль от продаж (строка 2200) умножить на (1 − 0,25). Проценты к уплате не вычитают: NOPAT берут от прибыли от продаж (EBIT) до процентов, потому что капитал в знаменателе уже включает процентный долг и отдача должна считаться до платы за него.

Капитал берут из баланса: строка 1300 плюс строки 1410 и 1510 минус строка 1250. Для года правильнее брать средний капитал: сложить величину на начало и на конец года и разделить на два. Если за год капитал сильно менялся, расчёт по концу периода исказит картину.

Пример расчёта

Компания с кредитом на оборудование

Свои деньги компании — 5 000 000 ₽, кредиты и займы — 3 000 000 ₽, на счёте — 1 000 000 ₽. Инвестированный капитал на конец периода — 7 000 000 ₽, прибыль к нему — 20 %.

Если сравнить эту прибыль со ставкой по вкладу или с доходностью чужого бизнеса, видно, стоит ли дело вложенных денег. Для годового расчёта возьмите средний капитал: тогда цифра не зависит от того, что попалось на конец месяца.

Посчитать с этими числами

Частые вопросы

Как посчитать инвестированный капитал по балансу?

Сложите собственный капитал (строка 1300) и процентный долг (строки 1410 и 1510), вычтите деньги (строка 1250).

Чем инвестированный капитал отличается от собственного?

Собственный капитал — только деньги владельцев. Инвестированный включает ещё и заёмные, которые работают в деле, за вычетом свободных денег.

Что такое ROIC простыми словами?

Это отдача на каждый рубль, вложенный в дело, свои и заёмные деньги вместе. ROIC сравнивают со средневзвешенной стоимостью капитала. Для оценки заёмных денег берут стоимость кредита после налогового эффекта: ставка × (1 − ставка налога), если проценты уменьшают налоговую базу.

Почему из капитала вычитают деньги?

Деньги на счёте не работают в основной деятельности: они лежат и ждут. Если их не вычесть, капитал окажется больше, а отдача ниже, чем на самом деле. Вычитают только денежные средства и эквиваленты, а не запасы и дебиторскую задолженность: они в деле участвуют.

Какой капитал брать для ROIC: на конец периода или средний?

Для годового расчёта — средний: сложите величину на начало и на конец года и разделите на два. Если капитал за год не менялся, конец периода и средний совпадут. Калькулятор считает по концу периода и говорит об этом в расшифровке.

Входит ли кредиторская задолженность поставщикам в инвестированный капитал?

Нет, если по ней не платят проценты. Долг поставщикам, налоги и зарплата — беспроцентные обязательства, они уменьшают оборотный капитал, но не считаются вложенными деньгами. В капитал входят только кредиты и займы, по которым начисляют проценты.

Капитал вложен, а отдача непонятна

Собрать управленческую отчётность, по которой видно отдачу на капитал

Баланс и отчёт о прибылях показывают отдачу на капитал раз в год и задним числом. Я собираю управленческий учёт: три отчёта, из которых видно, сколько денег занято в деле, сколько оно приносит и где застряло.

На выходе — отчётность, по которой капитал, прибыль и деньги сходятся между собой, и расчёт отдачи по направлениям, а не одной цифрой по компании.

Читать об услуге «Внедрение ИИ в бизнес»

Другие калькуляторы