Коэффициент капитализации: формула

Коэффициент капитализации показывает, сколько заёмных денег приходится на каждый рубль собственных. Введите обязательства и собственный капитал из баланса — калькулятор посчитает коэффициент и объяснит, что он значит для вашего бизнеса.

Результат

Обязательства / собственный капитал: 1,5

На каждый рубль собственного капитала приходится 1,5 рубля обязательств. Сопоставьте показатель с прошлыми периодами.

Коэффициент капитализации не имеет единого норматива: у банка и у торговой компании он разный. Смотрите его в динамике за несколько периодов и сравнивайте с компаниями своей отрасли.

Что такое коэффициент капитализации простыми словами

Коэффициент капитализации — это отношение заёмных средств компании к её собственным. Простыми словами: сколько чужих денег работает в бизнесе на каждый рубль своих.

Если коэффициент равен 1, заёмные и собственные средства равны. Если 3 — на каждый рубль собственных денег приходится три рубля заёмных, и компания сильно зависит от кредиторов. Если 0,2 — бизнес почти целиком на своих деньгах.

По этому коэффициенту видно, насколько бизнес устойчив к падению выручки: когда долгов много, проценты и платежи по ним нужно вносить независимо от того, как идут продажи.

Формула коэффициента капитализации

По балансу: Коэффициент капитализации = (строка 1400 + строка 1500) / строка 1300
Словами: Коэффициент капитализации = Заёмные обязательства / Собственный капитал

Строка 1400 — итог долгосрочных обязательств, строка 1500 — итог краткосрочных, строка 1300 — итог собственного капитала. Если в балансе есть доходы будущих периодов (строка 1530), их иногда исключают из обязательств — тогда формула выглядит так: (1400 + 1500 − 1530) / 1300. Какой вариант использовать, зависит от задачи: для оценки долговой нагрузки берут все обязательства, для сравнения с чистым долгом — только долговые.

Как посчитать коэффициент капитализации по балансу по строкам

Откройте бухгалтерский баланс за нужный период. Возьмите строку 1400 «Итого по разделу IV» — это долгосрочные кредиты и займы, отложенные налоговые обязательства и прочие долги со сроком больше года.

Возьмите строку 1500 «Итого по разделу V» — это краткосрочные кредиты, кредиторская задолженность, оценочные обязательства. Сложите эти две строки — получите все обязательства.

Разделите сумму на строку 1300 «Итого по разделу III» — собственный капитал. Результат и есть коэффициент капитализации по балансу.

Пример расчёта

Производственная компания

Обязательства компании — 45 000 000 ₽, собственный капитал — 30 000 000 ₽. Коэффициент капитализации — 1,5: на каждый рубль своих денег приходится 1,5 рубля заёмных.

Если год назад коэффициент был ниже, долговая нагрузка выросла. Стоит посмотреть, за счёт чего: новых кредитов на развитие или просроченной кредиторки.

Посчитать с этими числами

Торговая компания с малым долгом

Обязательства — 4 000 000 ₽, капитал — 20 000 000 ₽. Коэффициент — 0,2: компания почти целиком работает на своих деньгах.

Низкий коэффициент — не всегда хорошо: возможно, бизнес не использует кредит для роста там, где это было бы выгодно.

Посчитать с этими числами

Частые вопросы

Что такое коэффициент капитализации простыми словами?

Это сколько заёмных денег приходится на рубль собственных. Считается делением всех обязательств на собственный капитал. Чем выше значение, тем сильнее бизнес зависит от кредиторов.

Как посчитать коэффициент капитализации по балансу?

Сложите строки 1400 и 1500 баланса, разделите на строку 1300.

Какой коэффициент капитализации считается нормальным?

Единого норматива нет: у банков, застройщиков и торговых сетей он разный. Ориентируйтесь на компании своей отрасли и на динамику за несколько лет. Резкий рост коэффициента — сигнал, что долг растёт быстрее бизнеса.

Чем коэффициент капитализации отличается от коэффициента автономии?

Коэффициент автономии — это доля собственного капитала в общей сумме средств, то есть строка 1300 / строка 1700. Он показывает, сколько своих денег в бизнесе. Коэффициент капитализации показывает обратное — соотношение заёмных и собственных. Оба считаются по одному балансу, но отвечают на разные вопросы.

Зачем ещё используют термин «коэффициент капитализации»?

В оценке бизнеса — для перевода годового дохода в стоимость объекта: стоимость = доход / коэффициент капитализации. В налоговом праве — для расчёта процентов по контролируемой задолженности перед иностранным кредитором (ст. 269 НК). Это разные формулы, не путайте их с коэффициентом по балансу.

Как связан коэффициент капитализации с чистым долгом к EBITDA?

Коэффициент капитализации берут из баланса — это статичный снимок на дату. Чистый долг к EBITDA считают от прибыли — он показывает, сколько лет бизнесу нужно, чтобы расплатиться с долгом из операционной прибыли. Оба показателя полезно смотреть вместе: баланс может выглядеть спокойно, а прибыли на обслуживание долга не хватать.

Читать в журнале

Цифры в балансе есть, а картины по бизнесу нет

Собрать главные цифры бизнеса на одном экране

Коэффициент капитализации — одна цифра, и её нужно считать регулярно, чтобы видеть динамику. Я собираю выручку, заявки, деньги и маржу из CRM, рекламных кабинетов и учёта на одном экране и настраиваю ежедневное обновление.

Вы получаете панель на телефоне и компьютере и сообщение, когда цифра уходит за пределы, которые вы задали.

Читать об услуге «Панель собственника»