Балансовая стоимость акции: формула и калькулятор

Введите собственный капитал из строки 1300 баланса, стоимость привилегированного капитала и число обыкновенных акций. Калькулятор покажет, какая часть капитала приходится на обыкновенные акции и сколько её приходится на одну бумагу.

Результат

Капитал на обыкновенные акции: 10 000 000 ₽
Балансовая стоимость одной акции: 1 000 ₽

На обыкновенные акции приходится 10 000 000 ₽ капитала, или 1 000 ₽ на одну акцию.

Балансовая стоимость показывает, чему равен капитал компании в расчёте на бумагу, а не цену сделки. Рыночный курс может быть и выше, и ниже: он зависит от ожиданий, прибыли и спроса.

Что такое балансовая стоимость акции

Балансовая стоимость акции — это часть собственного капитала компании, которая приходится на одну обыкновенную акцию. Её считают по данным бухгалтерского баланса, поэтому она не зависит от настроения рынка и дневных колебаний курса.

По сути это капитал на одну бумагу по строке 1300 баланса: уставный, добавочный и резервный капитал вместе с нераспределённой прибылью, за вычетом той части, что закреплена за привилегированными акциями. Чистые активы по приказу Минфина от 28.08.2014 № 84н считают иначе: из активов к расчёту вычитают обязательства к расчёту, при этом из активов исключают дебиторскую задолженность учредителей по взносам в уставный капитал, а из обязательств — доходы будущих периодов, признанные в связи с государственной помощью и безвозмездным получением имущества. Поэтому у компании с такими статьями результат по строке 1300 и чистые активы расходятся.

Не путайте её с номинальной стоимостью. Номинальная — это доля уставного капитала, закреплённая за акцией при выпуске, и она не меняется от прибыли компании. Балансовая растёт вместе с накопленной прибылью и падает с убытками.

Формула балансовой стоимости акции

Капитал на обыкновенные акции: Собственный капитал − Балансовая стоимость привилегированного капитала
Балансовая стоимость акции: (Собственный капитал − Привилегированный капитал) / Количество обыкновенных акций
Собственный капитал: Итог раздела III баланса, строка 1300
Чистые активы: Активы к расчёту − Обязательства к расчёту

Собственный капитал берите из строки 1300 бухгалтерского баланса. Если привилегированных акций нет, второй множитель в формуле не нужен: капитал делят прямо на число обыкновенных акций.

Пример расчёта

Компания с привилегированными акциями

Собственный капитал компании по строке 1300 — 12 000 000 ₽. На привилегированные акции приходится 2 000 000 ₽, значит, на обыкновенные остаётся 10 000 000 ₽ капитала.

В обращении 10 000 обыкновенных акций. Балансовая стоимость одной акции — 1 000 ₽.

Посчитать с этими числами

Компания без привилегированных акций

Привилегированных акций нет, поэтому весь собственный капитал 8 000 000 ₽ делится на 4 000 обыкновенных акций.

Капитал на обыкновенные акции — 8 000 000 ₽, а балансовая стоимость одной акции — 2 000 ₽.

Посчитать с этими числами

Частые вопросы

Как посчитать балансовую стоимость акции?

Возьмите собственный капитал из строки 1300 баланса, вычтите стоимость привилегированного капитала и разделите на количество обыкновенных акций.

Чем балансовая стоимость отличается от рыночной?

Балансовая считается по бухгалтерскому балансу и показывает, каким капиталом обеспечена акция. Рыночная — цена, которую за неё дают на бирже или в сделке, и она зависит от прибыли, ожиданий и спроса. Отношение рыночной цены к балансовой называют мультипликатором P/B.

Зачем вычитать привилегированные акции?

Привилегированные акции дают их владельцам первоочередное право на дивиденд и на часть имущества при ликвидации. Поэтому их стоимость вычитают из капитала, чтобы не завысить долю обыкновенных акций. Если привилегированных акций нет, вычитать нечего.

Где взять собственный капитал?

В бухгалтерском балансе это итог раздела III «Капитал и резервы», строка 1300. Он складывается из уставного, добавочного и резервного капитала и нераспределённой прибыли. Если баланс упрощённый, берите итог раздела III — он и есть собственный капитал.

Может ли балансовая стоимость быть отрицательной?

Да, если обязательства компании больше её активов: тогда капитал в строке 1300 отрицательный. В этом случае балансовая стоимость акции тоже отрицательная, и она говорит о том, что собственных средств у компании нет, а долги превышают имущество.

Что показывает мультипликатор P/B?

P/B — это рыночная цена акции, делённая на балансовую стоимость. Если он ниже единицы, рынок оценивает компанию дешевле её чистых активов, если выше — дороже. Для банков и компаний с большим объёмом активов P/B информативнее, чем P/E.

Показатели считаются, а картина бизнеса не складывается

Собрать ключевые цифры компании на одном экране

Балансовая стоимость акции — один показатель из отчётности. Чтобы принимать решения, собственнику нужны выручка, деньги, маржа и заявки рядом и в динамике, а не в разных таблицах.

Я собираю главные цифры бизнеса на одном экране и настраиваю их обновление. Вы видите бизнес за пять минут в день и получаете сообщение, когда показатель выходит за заданные границы.

Читать об услуге «Панель собственника»