Никита Малов.

Основатель и управляющий партнёр
аналитической компании ДОВОДАналитика рынков · OSINT

Факты. Решения.
Развитие бизнеса.

Трёхкомпонентный показатель финансовой устойчивости: формула по балансу

Введите строки баланса — собственный капитал, внеоборотные активы, займы и запасы. Калькулятор найдёт собственные оборотные средства, сравнит их с запасами по трём источникам и выдаст трёхкомпонентный показатель: какие источники понадобились, чтобы покрыть запасы.

Результат

Собственные оборотные средства
200 ₽
Излишек собственных средств относительно запасов
−300 ₽
Излишек с долгосрочными займами
−100 ₽
Излишек с долгосрочными и краткосрочными займами
200 ₽
Первый компонент
0
Второй компонент
0
Третий компонент
1

Собственные оборотные средства — 200 ₽. Компонент равен единице, когда соответствующий источник покрывает запасы; последовательность показывает, какие источники понадобились.

Трёхкомпонентный показатель — снимок на дату баланса. Он говорит, чем покрыты запасы, но не отвечает, как быстро они превратятся в деньги и когда наступит срок платежа по займам.

Что показывает трёхкомпонентный показатель

Показатель отвечает на один вопрос: хватает ли источников, чтобы покрыть запасы. Источников три, и они проверяются по очереди — от самых надёжных к самым срочным.

Сначала смотрят собственные оборотные средства: остаток собственного капитала после внеоборотных активов. Если их больше запасов, бизнес покрывает запасы своими деньгами. Если нет, добавляют долгосрочные займы, затем краткосрочные. Результат записывают тремя знаками: единица — источников хватило, ноль — нет.

Запас — самая негибкая часть оборотных активов: его нельзя быстро вернуть в деньги без потерь. Поэтому устойчивость проверяют именно по нему.

Формулы по балансу

Собственные оборотные средства
СОС = строка 1300 − строка 1100
Первый излишек
Ф1 = СОС − строка 1210
Второй излишек
Ф2 = СОС + строка 1410 − строка 1210
Третий излишек
Ф3 = СОС + строка 1410 + строка 1510 − строка 1210
Компонент
Sᵢ = 1, если Фᵢ ≥ 0, иначе 0
Трёхкомпонентный показатель
S(Ф) = (S₁, S₂, S₃)

Формула S(Ф) = (1, 1, 1) при Ф1 ≥ 0, (0, 1, 1) при Ф1 < 0 ≤ Ф2, (0, 0, 1) при Ф2 < 0 ≤ Ф3 и (0, 0, 0), когда не хватает и третьего источника.

Четыре типа финансовой устойчивости

Абсолютная устойчивость — S = (1, 1, 1): запасы покрыты собственными оборотными средствами, займы для этого не нужны.

Нормальная устойчивость — S = (0, 1, 1): своих средств не хватает, но долгосрочные займы закрывают разрыв. Это рабочее состояние для компании, которая вкладывается в развитие.

Неустойчивое состояние — S = (0, 0, 1): запасы держатся на краткосрочных кредитах. Платёжеспособность сохраняется, пока кредиты продлевают, но запас прочности тонкий.

Кризисное состояние — S = (0, 0, 0): не хватает и краткосрочных займов, запасы частично покрыты кредиторской задолженностью. Здесь уже стоит вопрос не об устойчивости, а о расчётах с поставщиками и бюджетом.

Три примера

Производство с запасом прочности

Собственный капитал 800 000 ₽ при внеоборотных активах 600 000 ₽ даёт собственные оборотные средства 200 000 ₽. Запасы — 50 000 ₽.

Первый излишек — 150 000 ₽, он положительный, поэтому показатель — (1, 1, 1): запасы покрыты своими деньгами.

Посчитать с этими числами

Растущая компания с кредитом на оборудование

Внеоборотные активы 600 000 ₽ больше капитала 500 000 ₽, поэтому собственные оборотные средства отрицательные: −100 000 ₽. Первый излишек — −250 000 ₽.

Долгосрочный заём 400 000 ₽ закрывает разрыв: второй излишек — 150 000 ₽. Показатель — (0, 1, 1), это нормальная устойчивость.

Посчитать с этими числами

Торговля, живущая на коротких кредитах

Собственные оборотные средства — −100 000 ₽, первый излишек — −300 000 ₽, второй — −300 000 ₽: долгосрочных займов нет, и они не спасают.

Краткосрочный кредит 350 000 ₽ покрывает запасы: третий излишек — 50 000 ₽. Показатель — (0, 0, 1): неустойчивое состояние, запасы держатся на коротких деньгах.

Посчитать с этими числами

Частые вопросы

Как посчитать трёхкомпонентный показатель финансовой устойчивости?

Из строки 1300 вычтите строку 1100 — получите собственные оборотные средства. Из них вычтите запасы по строке 1210: знак разницы даст первый компонент. Затем добавьте к собственным оборотным средствам долгосрочные займы (строка 1410) и снова сравните с запасами — это второй компонент. Добавьте краткосрочные займы (строка 1510) — третий. Единица ставится при неотрицательной разнице, ноль — при отрицательной.

Что означает S(Ф) = (0, 1, 1)?

Нормальную финансовую устойчивость. Своих оборотных средств на запасы не хватило, но долгосрочных займов достаточно, чтобы закрыть разрыв. Компания платёжеспособна, а долг возвращается не сразу.

Чем трёхкомпонентный показатель отличается от коэффициентов устойчивости?

Коэффициенты — это отношения, например коэффициент автономии как доля собственного капитала в валюте баланса. Их сравнивают с ориентирами и между периодами. Трёхкомпонентный показатель — не отношение, а ответ «да или нет» по трём источникам, и он сразу называет тип состояния. Одно другого не заменяет: коэффициент покажет динамику, показатель — хватит ли денег на запасы.

Какие строки баланса нужны?

Пять: 1300 «Итог раздела III», 1100 «Итог раздела I», 1210 «Запасы», 1410 «Долгосрочные заёмные средства» и 1510 «Краткосрочные заёмные средства». Коды заданы приказом Минфина, которым утверждены формы отчётности; в упрощённом балансе строки идут группами, и тогда берут итог группы. Кредиторскую задолженность поставщикам в заёмные средства не включают.

Почему у прибыльной компании показатель (0, 0, 1)?

Прибыль и устойчивость — разные вещи. Если компания вложила деньги в оборудование и склад, внеоборотные активы и запасы выросли, а собственный капитал не успел: собственные оборотные средства ушли в минус. Пока краткосрочные кредиты продлевают, бизнес работает, но любое ужесточение условий сразу бьёт по расчётам.

Можно ли считать показатель по управленческому балансу?

Да, если в нём есть те же пять величин и они собраны по одному принципу: собственный капитал, внеоборотные активы, долгосрочные и краткосрочные займы, запасы. Формула не зависит от того, бухгалтерский это баланс или управленческий. Важно, чтобы займы не смешивались с кредиторской задолженностью, иначе третий компонент завысится.

Как перейти из неустойчивого состояния в нормальное?

Три пути: увеличить собственный капитал (прибыль остаётся в бизнесе, вклад участников), перевести часть краткосрочных кредитов в долгосрочные или сократить запасы до размера, который покрывают свои средства и долгосрочные займы. Первый и третий меняют сам баланс, второй — только структуру долга. Что выгоднее, видно по калькулятору финансовой устойчивости.

Показатель посчитан, а что с ним делать — непонятно

Собрать цифры бизнеса на одном экране

Трёхкомпонентный показатель — снимок на дату баланса. Чтобы управлять устойчивостью, нужны те же цифры каждый день: сколько денег, сколько запасов, сколько долгов и что с ними происходит.

Я собираю главные цифры бизнеса на одном экране и настраиваю автообновление: выручка, заявки, деньги, маржа. Панель открывается на телефоне и компьютере, а когда цифра выходит за заданные границы, приходит сообщение.

Читать об услуге «Панель собственника»

Другие калькуляторы