Никита Малов.

Основатель и управляющий партнёр
аналитической компании ДОВОДАналитика рынков · OSINT

Факты. Решения.
Развитие бизнеса.

Рентабельность по EBIT

Введите выручку и прибыль до налогообложения из отчёта о финансовых результатах — калькулятор покажет EBIT, маржу EBIT и EBITDA. Если прибыли до налога в отчёте нет, начните от выручки или от чистой прибыли: результат будет тот же.

От какой строки считаете

Убыток — со знаком минус.

От выручки — обязательно; в остальных режимах — для маржи EBIT, можно оставить пустым.

Кредитов нет — поставьте 0.

Для EBITDA. В отчёте о финансовых результатах её нет — возьмите из пояснений или учёта.

Результат

EBIT
600 000 ₽
EBITDA
3 000 000 ₽
Маржа EBIT
15 %
Покрытие процентов
6 раз

EBIT 600 000 ₽ — прибыль бизнеса до того, как из неё заплатили проценты по кредитам и налог на прибыль. По ней сравнивают компании с разными долгами и налогами.

EBITDA 3 000 000 ₽ — EBIT с добавленной амортизацией 2 400 000 ₽.

С каждого рубля выручки до процентов и налога остаётся 15 %.

Прибыль до процентов покрывает проценты к уплате 100 000 ₽ в 6 раз.

Рентабельность по EBIT считают по данным отчёта о финансовых результатах. Если нужен EBIT без разовых статей, вычтите из расчёта прочие доходы и расходы, которые к основной деятельности не относятся: строка 2300 их уже включает.

Рентабельность по EBIT: что показывает

Рентабельность по EBIT — это прибыль до процентов и налога, делённая на выручку. Она отвечает на вопрос, сколько зарабатывает сама деятельность компании, если не смотреть, на чьи деньги она работает и какая у неё налоговая нагрузка.

Второе название — рентабельность продаж по EBIT. Слово «продаж» здесь про то, что база — выручка от продаж, строка 2110 отчёта о финансовых результатах. Поэтому показатель сравнивают между компаниями одной отрасли: у банка и у мебельной фабрики нормальная маржа EBIT разная, и общий ориентир тут не работает.

EBIT в российском отчёте: строка 2300 плюс проценты

Отдельной строки EBIT в отчёте о финансовых результатах нет. Прибыль до налогообложения (строка 2300) уже уменьшена на проценты к уплате (строка 2330), поэтому EBIT = строка 2300 + строка 2330.

В строке 2300 сидят и прочие доходы с расходами — строки 2310, 2320, 2340 и 2350. Если среди них есть разовые статьи, не связанные с основной деятельностью, — продажа основного средства, штрафы, курсовые разницы, — EBIT по отчёту и EBIT «по сути» разойдутся. Для сравнения с другими компаниями такие статьи лучше вычесть и сказать, что считали очищенный EBIT.

Формулы

EBIT
EBIT = Прибыль до налогообложения (строка 2300) + Проценты к уплате (строка 2330)
EBIT от выручки
EBIT = Выручка (2110) − Себестоимость (2120) − Коммерческие (2210) − Управленческие (2220) + Прочие доходы (2310, 2320, 2340) − Прочие расходы (2350)
EBIT от чистой прибыли
EBIT = Чистая прибыль (2400) − Налог на прибыль (2410) − Прочее (2460) + Проценты к уплате (2330)
Рентабельность по EBIT
Рентабельность по EBIT = EBIT / Выручка × 100 %
EBITDA
EBITDA = EBIT + Амортизация за период

Все строки — из отчёта о финансовых результатах за один и тот же период. Выручку берите без НДС и акцизов: в отчёте она уже такая.

Три примера

Оптовая компания: считаем от прибыли до налога

В отчёте прибыль до налогообложения — 500 000 ₽, проценты по кредитной линии — 100 000 ₽. EBIT — 600 000 ₽, а при выручке 4 000 000 ₽ рентабельность по EBIT — 15 %.

Амортизация за год — 2 400 000 ₽, поэтому EBITDA — 3 000 000 ₽, а маржа EBITDA — 75 %.

Посчитать с этими числами

Производство: считаем сверху, от выручки

Из выручки 4 000 000 ₽ вычитаем себестоимость, коммерческие и управленческие расходы, прибавляем прочие доходы и вычитаем прочие расходы. EBIT — −60 000 000 ₽.

Если в этих цифрах что-то не сходится с отчётом, проверьте знаки: прочие расходы вводят положительным числом, а вычитаются они в формуле сами.

Посчитать с этими числами

Считаем от чистой прибыли

Чистая прибыль — 4 960 000 ₽, налог на прибыль — 1 240 000 ₽, проценты к уплате — 100 000 ₽. Возвращаем налог и проценты обратно — получаем EBIT 6 300 000 ₽.

Рентабельность по EBIT при выручке 4 000 000 ₽ — 157,5 %. Проверка: тот же EBIT выходит и от строки 2300, если она равна чистой прибыли плюс налог.

Посчитать с этими числами

Частые вопросы

Как рассчитать рентабельность продаж по EBIT?

Разделите EBIT на выручку и умножьте на 100 %. EBIT возьмите из отчёта: прибыль до налогообложения плюс проценты к уплате.

Где в отчёте о финансовых результатах найти EBIT?

Отдельной строки нет. EBIT — это строка 2300 «Прибыль (убыток) до налогообложения» плюс строка 2330 «Проценты к уплате». Классический EBIT = 2300 + 2330. Если нужно посчитать EBIT без процентов к получению, вычтите строку 2320: EBIT без процентов к получению = 2300 + 2330 − 2320. Проценты к получению уже входят в строку 2300 со знаком «плюс», поэтому их именно вычитают. И в этом случае стоит написать в расчёте, что это уже не классический EBIT.

Чем EBIT отличается от EBITDA?

EBITDA — это EBIT плюс амортизация. EBIT учитывает износ оборудования и помещений, EBITDA — нет. Поэтому EBITDA выше, и разница между ними показывает, насколько бизнес фондоёмкий.

Какая рентабельность по EBIT считается нормальной?

Единой нормы нет и быть не может: у торговли, производства и услуг разная структура расходов. Сравнивайте свой показатель с компаниями той же отрасли и со своей же историей за несколько лет. Смотреть на один год мало: разовая продажа имущества или крупный штраф сдвинут EBIT, не изменив экономику бизнеса.

Почему рентабельность по EBIT отрицательная, а чистая прибыль положительная?

Так бывает, когда убыток продолжающейся деятельности перекрыт доходом по налогу на прибыль или прибылью от прекращаемой деятельности. Прочие доходы уже входят в EBIT через строку 2300. Проверьте строки 2410 и 2420 — скорее всего, ответ там.

Что такое покрытие процентов и зачем оно рядом с EBIT?

Покрытие процентов — это EBIT, делённый на проценты к уплате. Оно показывает, сколько раз прибыль до процентов закрывает сами проценты. Банки смотрят на этот показатель, когда решают, давать ли новый кредит.

Маржа есть в отчёте, а где она теряется — непонятно

Разложить рентабельность по товарам, клиентам и каналам

Отчёт показывает один EBIT на всю компанию. Он не говорит, какой товар, клиент или канал его даёт, а какой съедает. Я считаю, сколько бизнес зарабатывает на каждом направлении после себестоимости, рекламы, зарплат, доставки, возвратов и налогов.

На выходе — расчёт по каждой позиции, точка безубыточности и финансовая модель, по которой видно, что будет с деньгами при каждом решении.

Читать об услуге «Юнит-экономика и финансовая модель»

Другие калькуляторы