Рентабельность совокупных активов: формула

Рентабельность совокупных активов показывает, сколько прибыли приносит каждый рубль, вложенный в имущество компании, — и в собственное, и в купленное на заёмные деньги. Введите прибыль за период и активы на начало и конец, и калькулятор посчитает среднюю величину и рентабельность.

Результат

Средняя величина за период: 1 250 000 ₽
Рентабельность: 16 %

Прибыль 200 000 ₽ на среднюю величину 1 250 000 ₽ даёт 16 %. Сопоставляйте показатели за одинаковый период.

Знаменатель — средняя величина за период, а не остаток на последний день: иначе разовая покупка оборудования в декабре занизила бы рентабельность всего года.

Формула рентабельности совокупных активов

В общем виде формула такая: рентабельность совокупных активов = прибыль за период / средняя величина активов × 100 %. Прибыль берут до налога или чистую — главное, чтобы у всех сравниваемых периодов и компаний был один и тот же показатель.

Среднюю величину активов считают как полусумму остатков на начало и конец периода: (активы на начало + активы на конец) / 2. Если период длиннее года или внутри него были крупные покупки и продажи имущества, точнее взять среднюю по остаткам на начало каждого месяца.

Формула по балансу по строкам

По бухгалтерской отчётности формула выглядит так: строка 2400 (чистая прибыль) или строка 2300 (прибыль до налогообложения) отчёта о финансовых результатах делится на полусумму строки 1600 баланса на начало и конец периода, и результат умножается на 100 %.

Активы по строке 1600 — это весь итог баланса: внеоборотные активы (строка 1100) и оборотные (строка 1200). Поэтому рентабельность совокупных активов называют ещё экономической рентабельностью: она не зависит от того, чьи деньги вложены в имущество — собственников или кредиторов.

Формулы

Рентабельность совокупных активов: Прибыль / средняя величина активов × 100 %
Средняя величина активов: (Активы на начало + Активы на конец) / 2
По строкам отчётности: Строка 2400 (или 2300) / ((строка 1600 на начало + строка 1600 на конец) / 2) × 100 %
Через факторы: Рентабельность продаж × оборачиваемость активов

Последняя строка — разложение на два множителя: сколько прибыли остаётся с каждого рубля выручки и сколько выручки приносит каждый рубль активов. Произведение даёт ту же рентабельность активов и показывает, где проседает бизнес — в цене или в загрузке имущества.

Два примера расчёта

Производственная компания

Компания за год заработала 200 000 ₽. Активы на начало года — 1 000 000 ₽, на конец — 1 500 000 ₽, средняя величина — 1 250 000 ₽.

Рентабельность совокупных активов — 16 %: столько прибыли приносит каждый рубль имущества за год.

Посчитать с этими числами

Год с убытком

Компания закончила год с убытком −150 000 ₽, активы за год сократились с 2 000 000 ₽ до 1 800 000 ₽.

Средняя величина — 1 900 000 ₽, рентабельность — −7,89 %. Отрицательное значение показывает, что имущество работало в минус; сравнивайте его с прошлыми периодами и смотрите, что изменилось в выручке и расходах.

Посчитать с этими числами

Частые вопросы

Как посчитать рентабельность совокупных активов по балансу?

Возьмите прибыль из отчёта о финансовых результатах — строку 2400 или 2300. Сложите итог баланса (строка 1600) на начало и конец периода и разделите пополам. Разделите прибыль на среднюю величину активов и умножьте на 100 %.

Какую прибыль брать в числитель?

Чаще берут прибыль до налогообложения (строка 2300): тогда показатель не зависит от налогового режима и его проще сравнить с другими компаниями. Чистая прибыль (строка 2400) показывает, что осталось собственникам. Выберите один вариант и не меняйте его при сравнении периодов.

Чем рентабельность совокупных активов отличается от рентабельности собственного капитала?

Совокупные активы включают всё имущество, купленное и на свои, и на заёмные деньги, а собственный капитал — только средства собственников. Если компания работает с прибылью и платит за кредиты меньше, чем зарабатывает на этих деньгах, рентабельность собственного капитала будет выше рентабельности активов. Обратная картина — сигнал, что заёмные деньги работают в убыток.

Что такое экономическая рентабельность активов?

Это то же самое: прибыль, отнесённая к совокупным активам. Название подчёркивает, что показатель считают по всей величине имущества, без учёта структуры капитала, — так его сравнивают между компаниями разных отраслей и с разной долговой нагрузкой.

Какой показатель считается хорошим?

Единой нормы нет: у производственного предприятия с дорогими цехами рентабельность активов ниже, чем у торговой компании с небольшим складом. Сравнивайте свой показатель с прошлыми периодами и с компаниями той же отрасли и того же размера. Важнее не абсолютное значение, а динамика: растёт ли прибыль быстрее активов.

Почему рентабельность упала, хотя прибыль выросла?

Знаменатель вырос быстрее числителя. Так бывает после крупных вложений в оборудование, склад или покупки: прибыль от них появится позже, а активы уже в балансе. Посмотрите, какая часть прироста имущества ещё не начала приносить выручку.

Показатель посчитан, а что с ним делать — непонятно

Разобрать, какие направления тянут рентабельность вниз

Рентабельность совокупных активов — общая цифра по всей компании. Она не показывает, какие товары, клиенты и каналы зарабатывают, а какие съедают прибыль и заставляют держать лишнее имущество.

Я считаю юнит-экономику по каждой позиции после себестоимости, рекламы, зарплат, доставки, возвратов и налогов. Вы получаете расчёт по каждому направлению, точку безубыточности и финансовую модель, по которой видно, что будет с деньгами при каждом решении.

Читать об услуге «Юнит-экономика и финансовая модель»