Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования: формула

Введите строки баланса — капитал, внеоборотные и оборотные активы, долгосрочные и краткосрочные обязательства. Калькулятор посчитает собственные оборотные средства, коэффициент обеспеченности и покажет, какая часть оборота куплена на свои деньги, а какая — на заёмные.

Результат

Обеспеченность собственными оборотными средствами: −0,22
Собственные оборотные средства: −4 000 000 ₽
С долгосрочными займами: 2 000 000 ₽

Обеспеченность — собственные оборотные средства (строка 1300 минус 1100) к оборотным активам (1200): какая доля оборота куплена на свои деньги.

Собственных оборотных средств нет: капитала не хватает даже на внеоборотные активы, недостаёт 4 000 000 ₽, и оборотные активы целиком куплены на долги. Обеспеченность −0,22.

С долгосрочными займами в обороте 2 000 000 ₽ постоянных денег — ровно разница оборотных активов и краткосрочных долгов.

Коэффициент считают на дату баланса. Для вывода о компании нужен ряд за несколько дат: один срез показывает структуру, динамика — куда она движется.

Что показывает коэффициент

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования отвечает на вопрос, какая доля оборотных активов профинансирована собственным капиталом, а не займами. Оборотные активы — это запасы, дебиторка, деньги на счёте: то, что оборачивается внутри года. Если они куплены на свои деньги, компания переживёт паузу в продажах и не побежит за кредитом на каждую закупку.

Считают его через собственные оборотные средства. Это часть капитала, которая осталась после покрытия внеоборотных активов: зданий, станков, нематериальных активов. Капитал сначала закрывает то, что не продать быстро, и только остаток идёт в оборот.

Тот же показатель встречается под другими названиями: коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент наличия собственных средств, коэффициент маневренности в части оборотных активов. Формула у них одна, различаются только подписи в методиках банков и ведомств.

Формула по балансу

Собственные оборотные средства = строка 1300 − строка 1100. Из капитала и резервов вычитают внеоборотные активы.

Коэффициент обеспеченности = собственные оборотные средства / строка 1200. Делят на оборотные активы — итог раздела II баланса.

Через оборот собственные оборотные средства считают так: строка 1200 − строка 1500 − строка 1400, оборотные активы минус краткосрочные и долгосрочные обязательства. Вычитаемое 1400 равно нулю, когда долгосрочных обязательств нет, и тогда хватает разницы 1200 − 1500. При наличии долгосрочных займов 1200 − 1500 даёт больше: это собственные оборотные средства вместе с долгосрочными займами.

Если в обороте есть долгосрочные займы, считают ещё один вариант: (строка 1300 + строка 1400 − строка 1100) / строка 1200. Долгосрочный кредит по своей сути работает как собственный капитал — вернуть его быстро не требуют, и он тоже финансирует оборот. Этот вариант показывает долю оборотных активов, покрытую постоянными источниками: (строка 1200 − строка 1500) / строка 1200. Сама разница 1200 − 1500 показывает сумму постоянных денег в обороте.

Формулы

Собственные оборотные средства: СОС = строка 1300 − строка 1100
Через оборот и обязательства: СОС = строка 1200 − строка 1500 − строка 1400
Коэффициент обеспеченности: КОСИФ = СОС / строка 1200
С долгосрочными займами: (строка 1300 + строка 1400 − строка 1100) / строка 1200
Коэффициент автономии: строка 1300 / строка 1700
Коэффициент финансирования: строка 1300 / (строка 1400 + строка 1500)

Коды строк — из приложения 10 к ФСБУ 4/2023 «Бухгалтерская (финансовая) отчётность», приказ Минфина от 04.10.2023 № 157н. В упрощённом балансе строки сгруппированы, и код группы — код показателя с наибольшим весом.

Как читать значение

Ноль — граница: капитал ровно покрывает внеоборотные активы, и собственных оборотных средств нет. Всё, что в обороте, куплено на долги. Положительное значение — часть оборота на своих деньгах, отрицательное — капитала не хватает даже на внеоборотные активы, и компания работает целиком на заёмных.

Ориентир 0,1 из методических положений о финансовом состоянии, утверждённых распоряжением ФСДН от 12.08.1994 № 31-р, в практике банков живёт до сих пор: десятая часть оборота на своих деньгах считается минимально достаточной. Этот документ устарел, и как норму его сегодня не применяют.

Поэтому сравнивать коэффициент стоит не с одним числом, а с собой за прошлые даты и с компаниями своей отрасли. У розничной торговли с большими запасами и коротким циклом значение ниже, чем у производства с длинным циклом и дорогим оборудованием. Одинаковое число у них означает разное.

Два примера

Производство: часть оборота на своих деньгах

Капитал 22 000 000 ₽, внеоборотные активы — 26 000 000 ₽, значит собственные оборотные средства — −4 000 000 ₽. Оборотные активы 18 000 000 ₽, и обеспеченность — −0,22.

С долгосрочным кредитом постоянных денег в обороте 2 000 000 ₽: разница оборотных активов и краткосрочных долгов ровно такая же. Долгосрочный заём работает как собственный капитал, и в этом варианте коэффициент выше.

Посчитать с этими числами

Торговля: капитал ушёл в ремонт и оборудование

Магазин вложил капитал в ремонт и оборудование: внеоборотные активы 40 000 000 ₽ больше капитала 34 000 000 ₽, и собственных оборотных средств недостаёт 6 000 000 ₽. Обеспеченность — −0,24.

Оборотных активов 25 000 000 ₽ не хватает на краткосрочные долги: разрыв — 6 000 000 ₽. Компания живёт на кредиторке поставщиков, и первая же просрочка платежа от покупателя превращается в кассовый разрыв.

Посчитать с этими числами

Частые вопросы

Как посчитать коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования по балансу?

Из капитала (строка 1300) вычтите внеоборотные активы (строка 1100) — получите собственные оборотные средства. Разделите их на оборотные активы (строка 1200).

Чем отличается коэффициент наличия собственных средств от коэффициента обеспеченности?

Ничем по сути: это разные названия одного показателя. В одних методиках его подписывают «обеспеченность собственными средствами», в других — «наличие собственных средств», формула одна: собственные оборотные средства к оборотным активам. Иногда «наличием собственных средств» называют коэффициент автономии — долю капитала во всём имуществе, строка 1300 к строке 1700. Уточняйте, что именно просит банк.

Какое значение считается нормальным?

Единого норматива нет. Ноль — арифметическая граница: ниже него собственных оборотных средств нет. Ориентир 0,1 из методических положений 1994 года устарел и нормой не является. Смотрите динамику по своим датам и средние значения по отрасли: у торговли с быстрым оборотом коэффициент обычно ниже, чем у производства.

Почему коэффициент может быть отрицательным?

Если капитал меньше внеоборотных активов. Так бывает после убытков, которые съели накопленную прибыль, или когда оборудование и ремонт куплены в кредит, а капитал не пополняли. Отрицательное значение означает, что и внеоборотные активы, и весь оборот профинансированы заёмными деньгами.

Зачем прибавлять долгосрочные обязательства?

Долгосрочный кредит не требуют вернуть в этом году, поэтому по своей роли он близок к собственному капиталу и тоже финансирует оборот. Вариант с прибавлением строки 1400 показывает, сколько постоянных денег работает в обороте. Он полезен компаниям, которые финансируют закупки и оборудование длинными кредитами.

Связан ли коэффициент с чистым оборотным капиталом?

Чистый оборотный капитал — это оборотные активы минус краткосрочные обязательства (строка 1200 − строка 1500). Он равен собственным оборотным средствам плюс долгосрочные обязательства: 1200 − 1500 = (1300 − 1100) + 1400. Собственные оборотные средства совпадают с ним только при нулевых долгосрочных обязательствах; в общем случае это часть чистого оборотного капитала, профинансированная собственным капиталом.

Коэффициент посчитан, а что с ним делать

Собрать картину бизнеса в одну финансовую модель

Один коэффициент показывает структуру баланса на дату. Решение о том, где взять деньги на оборот, стоит ли новый кредит и что будет с кассой при росте, требует модели: поступлений, платежей, запасов и долгов на несколько месяцев вперёд.

Я собираю юнит-экономику по каждому товару, клиенту и каналу, точку безубыточности и финансовую модель, по которой видно, что будет с деньгами при каждом решении.

Читать об услуге «Юнит-экономика и финансовая модель»

По этой теме

Коэффициент концентрации собственного капитала по балансу