Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств: формула

Введите собственный капитал и долгосрочные обязательства из баланса. Калькулятор посчитает коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств и покажет, какую долю в долгосрочном финансировании занимает долг.

Результат

Коэффициент привлечения: 0,4
Доля долгосрочных обязательств: 40 %
Капитал и долгосрочные обязательства: 10 000 000 ₽

Долгосрочные обязательства занимают 40 % в сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств — 10 000 000 ₽. Сравните долю с прошлыми периодами, чтобы увидеть, как меняется опора на долгосрочное финансирование.

Коэффициент показывает только долгосрочный долг. Кредиторская задолженность и краткосрочные кредиты в нём не видны, поэтому оценивайте показатель вместе с текущей ликвидностью и суммой всех обязательств.

Что показывает коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств

Коэффициент отвечает на вопрос, какая часть долгосрочного финансирования компании пришла из кредитов и займов, а какая — от собственников. Долгосрочные обязательства отражают в разделе IV баланса по оставшемуся сроку погашения. Часть кредита, которую нужно вернуть в течение 12 месяцев после отчётной даты, включают в краткосрочные обязательства.

Чем выше значение, тем сильнее компания опирается на заёмные деньги при финансировании активов и обновлении производства. Чем ниже, тем больше долгосрочных вложений закрыто собственным капиталом. Сам по себе коэффициент не хорош и не плох: у растущей компании с понятным рынком сбыта долг — рычаг, у компании с падающей выручкой — риск.

Формула по балансу и по строкам

Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств: Кд/о = Долгосрочные обязательства / (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)
По строкам баланса: Кд/о = строка 1400 / (строка 1300 + строка 1400)
Значение словами: Доля долгосрочных кредитов и займов в сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств

Собственный капитал берут из строки 1300 «Итого капитал», долгосрочные обязательства — из строки 1400 «Итого долгосрочных обязательств». Если собственный капитал отрицательный, знаменатель уменьшается, и коэффициент может стать больше единицы — тогда он уже не описывает структуру финансирования, а сигналит о накопленном убытке.

Пример расчёта

Компания с кредитом на оборудование

Собственный капитал — 10 000 000 ₽ вместе с долгосрочным кредитом. Долг в этой сумме — 40 %.

Коэффициент — 0,4: из каждого рубля долгосрочного финансирования компания заняла сорок копеек и шестьдесят вложила своих. Если через год доля вырастет, значит, расширение идёт в основном на заёмные деньги.

Посчитать с этими числами

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости: формула

Его считают по той же сумме, только в числителе стоит собственный капитал: Кдфн = Собственный капитал / (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства). Два коэффициента дополняют друг друга до единицы: один показывает долю долга, другой — долю собственных средств в долгосрочном финансировании.

По примеру выше: собственный капитал в сумме с долгосрочным долгом даёт 0,6 у коэффициента долгосрочной финансовой независимости и 0,4 у коэффициента привлечения заёмных средств. Вместе — единица. Считать оба не обязательно: достаточно одного, второй получается вычитанием.

Частые вопросы

Как посчитать коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств по балансу по строкам?

Разделите итог раздела IV баланса, строка 1400, на сумму строк 1300 и 1400.

Какое значение коэффициента нормальное?

Единого норматива нет: он зависит от отрасли, стадии роста и стоимости денег. Для собственника полезнее не сравнивать с чужим числом, а смотреть динамику: растёт доля долга — растёт зависимость от кредиторов и нагрузка на будущие выплаты. Сравнивать стоит с компаниями своего рынка и со своими прошлыми периодами.

Входят ли краткосрочные кредиты в расчёт?

Нет. В коэффициент попадают только долгосрочные обязательства — раздел IV баланса, строка 1400. Краткосрочные кредиты и кредиторская задолженность остаются в разделе V и в этом показателе не видны, поэтому его читают вместе с текущей ликвидностью.

Что делать, если собственный капитал отрицательный?

Коэффициент может превысить единицу и перестаёт показывать структуру финансирования: знаменатель меньше числителя из-за накопленного убытка. В этом случае сначала разбираются, почему капитал ушёл в минус, и смотрят на все обязательства компании, а не на один коэффициент.

Чем этот коэффициент отличается от коэффициента долгосрочной финансовой независимости?

Тот же знаменатель — собственный капитал плюс долгосрочные обязательства, но в числителе собственный капитал. Оба коэффициента в сумме дают единицу, поэтому достаточно посчитать один.

Как часто считать коэффициент?

По балансу — на конец квартала или года, а для управленческих решений — ежемесячно по управленческому балансу. Важна не одна цифра, а линия: как доля долгосрочного долга менялась за несколько периодов.

Долгосрочный кредит взят, а прибыль стоит на месте

Понять, окупается ли долг и где бизнес теряет деньги

Коэффициент показывает структуру финансирования, но не отвечает, приносит ли занятый рубль больше, чем стоит кредит. Я считаю юнит-экономику каждого товара, клиента и канала после себестоимости, рекламы, зарплат, доставки, возвратов и налогов.

На выходе — расчёт по каждой позиции, точка безубыточности и финансовая модель, по которой видно, что будет с деньгами при каждом решении.

Читать об услуге «Юнит-экономика и финансовая модель»

По этой теме

Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств