Коэффициент мгновенной ликвидности: формула

Коэффициент мгновенной ликвидности отвечает на один вопрос: какую долю краткосрочных обязательств компания закрыла бы прямо сейчас, если бы кредиторы потребовали деньги сегодня. В числителе — только то, что уже лежит деньгами: остатки на счетах и в кассе и краткосрочные финансовые вложения, которые можно обратить в деньги без потери суммы.

В русской практике этот же показатель называют коэффициентом абсолютной ликвидности, а за рубежом — cash ratio. Это самый строгий из трёх коэффициентов ликвидности: он не засчитывает ни запасы, ни долги покупателей, потому что ни те ни другие не превращаются в деньги в тот же день.

Результат — число рублей денег на рубль обязательств. Значение 0,3 значит, что деньгами компания покрывает 30 % краткосрочных обязательств. Нормативы из учебников — 0,2 и выше — ориентир, а не закон: у компании с ежедневной выручкой денег на счёте всегда мало, а обязательства гасятся из поступлений.

Абсолютная ликвидность — это способность компании погасить долги деньгами, которые есть у неё сейчас, не продавая товар, не дожидаясь оплаты от покупателей и не занимая заново. Её и измеряет коэффициент мгновенной ликвидности: два названия описывают один расчёт.

Разница между коэффициентами — в том, что они разрешают компании пустить в оплату долгов. Текущая ликвидность засчитывает все оборотные активы, включая запасы и долги покупателей. Срочная убирает запасы: товар ещё надо продать. Мгновенная оставляет только деньги и финансовые вложения. Чем строже коэффициент, тем меньше в нём допущений и тем ближе он к реальному платёжному календарю.

Финансовые вложения попадают в числитель, только если их можно продать или погасить в короткий срок и без потери суммы: депозит до востребования, вексель надёжного банка, паи открытого фонда. Акции, которые ходят вверх и вниз, и займы, выданные партнёрам на год, деньгами на этой неделе не станут.