Формула дисконтирования в Excel

Дисконтирование приводит будущую сумму к сегодняшней дате: деньги через год стоят меньше, чем те же деньги сейчас. Считают через коэффициент Kd = 1 / (1 + r)^n, где r — ставка за период, n — число периодов до получения суммы. Приведённая стоимость PV = FV × Kd, где FV — будущая сумма.

В Excel коэффициент пишут формулой =1/(1+B2)^B3, если в B2 ставка (в ячейке — 10 %, а не 0,1), а в B3 срок в годах. Приведённую стоимость — =B1/(1+B2)^B3 или =B1*Kd, где в B1 будущая сумма. Степень в Excel записывают знаком ^.

Чтобы не путаться со знаком процента, ставку вводят в отдельную ячейку с форматом «процент» и ссылаются на неё во всех формулах. Тогда 10 % и 0,1 дают одинаковый результат, а лист читается человеком, который откроет его через полгода.

Ставку не выводят из формулы дисконтирования: её задают снаружи, и от неё зависит весь расчёт. В практике проекта берут средневзвешенную стоимость капитала: долю заёмных денег умножают на ставку по кредиту с поправкой на налог на прибыль, долю собственных — на требуемую доходность собственника, результаты складывают. На листе это две ячейки с долями, две со ставками и формула =B1*B2*(1-B3)+B4*B5, где B3 — ставка налога на прибыль.

Если проект финансируется только своими деньгами, ставку задаёт требуемая доходность собственника: сколько он хочет заработать сверх возврата вложений. Её берут из доходности сопоставимых вложений или из ставки по депозиту плюс премия за риск проекта.

Когда известны вложенная сумма и будущая, ставку считает функция ВСД: =ВСД(диапазон потоков), где первый поток — вложения со знаком минус. Она даёт ту ставку, при которой чистая приведённая стоимость равна нулю. Для одной пары сумм работает формула =(FV/PV)^(1/n)-1.