Никита Малов.

Основатель и управляющий партнёр
аналитической компании ДОВОДАналитика рынков · OSINT

Факты. Решения.
Развитие бизнеса.

Как рассчитать оборотный капитал

Оборотный капитал считают по балансу: из оборотных активов вычитают краткосрочные обязательства. Введите две строки баланса и увидите, сколько денег заморожено в запасах и долгах покупателей и сколько из этого профинансировано чужими деньгами.

Результат

Чистый рабочий капитал
−600 000 ₽
Оборотные активы
4 500 000 ₽
Краткосрочные обязательства
5 100 000 ₽

Оборотные активы 4 500 000 ₽ за вычетом краткосрочных обязательств 5 100 000 ₽ дают рабочий капитал −600 000 ₽. Проверьте отдельно сроки поступлений и платежей: положительный остаток не показывает, хватит ли денег в конкретный день.

Краткосрочные обязательства превышают оборотные активы. Сверьте сроки платежей с ожидаемыми поступлениями.

Оборотный капитал по балансу — запас на дату. Сколько денег нужно на каждый день цикла, показывает финансовый цикл: срок, на который запасы и долги покупателей забирают средства раньше, чем возвращается оплата.

Что такое оборотный капитал

Оборотный капитал — деньги, которые крутятся внутри года: запасы на складе, долги покупателей, авансы поставщикам, остаток на счёте. Формула простая: оборотные активы минус краткосрочные обязательства. В балансе это строка 1200 минус строка 1500.

Показатель отвечает на вопрос, сколько оборотных средств компания закрыла своими деньгами, а сколько — деньгами поставщиков и банка. Положительный результат значит, что после расчётов по коротким долгам остаётся запас. Отрицательный — что склады и долги покупателей живут на кредитах и кредиторке, и первый же сбой в поступлениях оборачивается кассовым разрывом.

Формула оборотного капитала и связанные с ней

Оборотный капитал по балансу
Оборотный капитал = Оборотные активы (строка 1200) − Краткосрочные обязательства (строка 1500)
Собственный оборотный капитал
СОК = Собственный капитал (строка 1300) − Внеоборотные активы (строка 1100)
Собственный оборотный капитал, второй способ
СОК = Оборотные активы − Долгосрочные обязательства − Краткосрочные обязательства
Финансовый цикл, дни
Финансовый цикл = Оборачиваемость запасов + Оборачиваемость дебиторки − Оборачиваемость кредиторки
Оборачиваемость запасов, дни
Дни запасов = Средний запас × Дни периода / Себестоимость продаж
Оборачиваемость дебиторки, дни
Дни дебиторки = Средняя дебиторка × Дни периода / Выручка
Оборачиваемость кредиторки, дни
Дни кредиторки = Средняя кредиторка × Дни периода / Закупки (себестоимость продаж)

Первый способ даёт оборотный капитал целиком, второй — только его часть, купленную на свои деньги. Расхождение между ними — долгосрочные обязательства: ими тоже профинансированы запасы и дебиторка, и это нормально, если кредит длинный, а не перекрывает короткий цикл.

Как посчитать оборотный капитал по шагам

Возьмите баланс на одну дату. Сложите всё, что в разделе II: запасы, дебиторскую задолженность, деньги, краткосрочные вложения. Отдельно сложите раздел V: кредиты до года, кредиторку, налоги к уплате, зарплату к выплате. Вычтите второе из первого — это и есть расчёт оборотного капитала по балансу.

Одной даты мало: считайте показатель на конец каждого месяца за год и смотрите, куда он идёт. Растущая выручка при падающем оборотном капитале означает, что рост оплачен чужими деньгами, и поставщик рано или поздно сократит отсрочку. Для управленческого учёта важнее не баланс, а то, сколько денег нужно на каждый рубль выручки: если цикл длиной в два месяца, то и запас нужен на два месяца расходов.

Отдельно посчитайте финансовый цикл в днях. Он показывает, на сколько дней деньги выходят из компании раньше, чем возвращаются. Оборачиваемость запасов — сколько дней товар лежит на складе; дебиторки — сколько дней платит покупатель; кредиторки — сколько дней даёт поставщик. Разница и есть срок, на который нужны свои или заёмные деньги.

Три расчёта

Магазин с запасом на складе

Оборотные активы магазина — 4 500 000 ₽: товар на складе, долги покупателей и остаток на счёте. Краткосрочные обязательства — 5 100 000 ₽: кредит на закупку и долг поставщику.

Оборотный капитал — −600 000 ₽. Отрицательное значение значит, что запас и дебиторка больше, чем компания может закрыть своими деньгами: поставщик даёт отсрочку, но при её сокращении платить будет нечем.

Посчитать с этими числами

Производство с длинным циклом

У завода 9 000 000 ₽ оборотных активов: сырьё, незавершёнка, готовая продукция и долги покупателей. Краткосрочные обязательства — 4 000 000 ₽.

Оборотный капитал — 5 000 000 ₽. Это деньги, замороженные в цикле производства и продажи. Чем длиннее цикл, тем больше оборотного капитала нужно на тот же объём выручки, и тем дороже каждый день простоя.

Посчитать с этими числами

Услуги без склада

У сервисной компании оборотных активов на 1 800 000 ₽, в основном это деньги и долги заказчиков. Краткосрочные обязательства — 700 000 ₽.

Оборотный капитал — 1 100 000 ₽. Услуга не лежит на складе, поэтому цикл короткий, а оборотный капитал нужен в основном на зарплату и налоги до поступления оплаты.

Посчитать с этими числами

Частые вопросы

Как рассчитать оборотный капитал по балансу?

Из строки 1200 «Итого оборотных активов» вычтите строку 1500 «Итого краткосрочных обязательств». Это и есть оборотный капитал.

Чем оборотный капитал отличается от собственного оборотного капитала?

Оборотный капитал — вся разница между оборотными активами и короткими долгами, включая ту часть, что профинансирована длинным кредитом. Собственный оборотный капитал — только своя часть: собственный капитал минус внеоборотные активы, или оборотные активы минус все обязательства. Если у компании есть долгосрочный кредит, собственный оборотный капитал меньше оборотного капитала на его сумму.

Что значит отрицательный оборотный капитал?

Короткие долги больше оборотных активов: компания не сможет рассчитаться со всеми кредиторами сразу, а запасы и долги покупателей держатся на отсрочках поставщиков и кредитах. Это не приговор — так работает розница, живущая на кредиторке, — но запас прочности нулевой: стоит поставщику сократить отсрочку, и наступает кассовый разрыв.

Как посчитать потребность в оборотном капитале?

Через финансовый цикл. Сложите дни, что товар лежит на складе, и дни, что покупатель платит, вычтите дни отсрочки поставщика — получите срок, на который нужны деньги. Умножьте среднедневные расходы на этот срок: столько оборотных средств нужно держать в цикле. Среднедневные расходы — расходы периода, делённые на дни периода.

Зачем считать оборотный капитал каждый месяц?

Одна цифра на дату ничего не говорит: в сезон запас растёт, к концу года падает. По месяцам видно, растёт ли оборотный капитал быстрее выручки — тогда каждый рубль продаж требует всё больше денег, и рост съедает кассу. Если показатель стоит на месте при растущей выручке, компания ускорила оборачиваемость или получила отсрочки.

Оборотный капитал и рабочий капитал — это одно и то же?

В управленческом учёте да: net working capital, разница между оборотными активами и короткими обязательствами. В бухгалтерском балансе отдельной строки нет, показатель считают из строк 1200 и 1500.

Оборотный капитал растёт быстрее выручки

Посчитать, сколько денег заморожено в каждом товаре и клиенте

Баланс показывает общий оборотный капитал, но не отвечает, какой товар лежит на складе лишний месяц, а какой клиент платит через два. Я считаю юнит-экономику каждой позиции и канала после себестоимости, рекламы, зарплат, доставки, возвратов и налогов.

На выходе — расчёт по каждому направлению, точка безубыточности и финансовая модель, по которой видно, что будет с деньгами при каждом решении.

Читать об услуге «Юнит-экономика и финансовая модель»

По этой теме

Другие калькуляторы