Никита Малов.

Основатель и управляющий партнёр
аналитической компании ДОВОДАналитика рынков · OSINT

Факты. Решения.
Развитие бизнеса.

Среднегодовая стоимость собственного капитала: формула

Собственный капитал — это строка 1300 баланса: уставный капитал, добавочный, резервный и нераспределённая прибыль. Среднегодовая стоимость — то, сколько капитала в среднем работало в бизнесе за год. Введите значения на начало и конец года и получите среднее.

Результат

Средняя стоимость
3 600 000 ₽

Среднее по двум датам — 3 600 000 ₽: стоимость на начало 3 000 000 ₽, на конец 4 200 000 ₽. Это оценка по крайним точкам; для сезонного бизнеса сравните её с помесячными остатками.

За период стоимость выросла на 1 200 000 ₽.

Если капитал менялся внутри года заметно, среднее по двум датам искажает картину: считайте среднюю хронологическую по остаткам на первые числа всех месяцев.

Что такое собственный капитал и где он в балансе

Собственный капитал — это то, что принадлежит владельцам: деньги, вложенные в бизнес, и прибыль, которую оставили в деле. В балансе он собран в разделе III, итог — строка 1300 «Итого капитал».

Три формулы: по двум датам, по месяцам и средняя хронологическая

Самая простая формула — среднее арифметическое значений на начало и конец года: (строка 1300 на 01.01 + строка 1300 на 31.12) / 2. Её берут, когда нужна грубая оценка, а промежуточных данных нет.

Точнее — средняя по формуле (сумма остатков на начало каждого месяца + остаток на конец года) / 13. Так считают среднегодовую стоимость имущества для налога на имущество по п. 4 ст. 376 НК: берут остатки на 1-е число каждого месяца и на последний день периода, делят на число месяцев плюс один.

Для сезонного бизнеса удобна средняя хронологическая: остаток на 1 января плюс остатки на первое число каждого следующего месяца, каждый средний — полусуммой соседних, затем делят на число месяцев. Формула одна по смыслу, разница в том, сколько точек вы взяли.

Формулы среднего собственного капитала

По двум датам
Среднегодовая стоимость = (Собственный капитал на начало года + Собственный капитал на конец года) / 2
По месяцам
Среднегодовая стоимость = (Σ остатков на 1-е число каждого месяца + остаток на 31 декабря) / 13
Средняя хронологическая
Средняя = (½ × остаток на 1 января + Σ остатков на 1-е число месяцев с февраля по декабрь + ½ × остаток на 31 декабря) / 12

Все три формулы дают одну и ту же величину, если капитал в году не менялся. Расхождение покажет, насколько внутри года капитал отклонялся от среднего.

Примеры

Капитал вырос за год

На 1 января в строке 1300 стояло 3 000 000 ₽, на 31 декабря — 4 200 000 ₽. Среднегодовая стоимость — 3 600 000 ₽, за год капитал вырос на 1 200 000 ₽.

Посчитать с этими числами

Год с убытком

Капитал на начало года 2 500 000 ₽, на конец — 1 800 000 ₽: часть прибыли прошлых лет съел убыток. Средняя стоимость — 2 150 000 ₽, снижение за год — 700 000 ₽. Отрицательная средняя означает, что обязательства больше активов и чистые активы ушли в минус.

Посчитать с этими числами

Капитал почти не менялся

Прибыль почти вся ушла на дивиденды, капитал вырос всего на 100 000 ₽. Средняя стоимость — 5 050 000 ₽, и любые показатели, где она в знаменателе, будут устойчивы.

Посчитать с этими числами

Частые вопросы

Как посчитать среднегодовую стоимость собственного капитала по балансу?

Возьмите строку 1300 на 31 декабря прошлого года и на 31 декабря отчётного года и сложите, затем разделите на два.

Чем средняя по двум датам отличается от средней по месяцам?

По двум датам — это полусумма крайних значений, она не видит, что было в середине года. По месяцам — сумма остатков на 1-е число каждого месяца плюс остаток на конец года, делённая на 13. Если капитал в году рос равномерно, обе дадут близкие числа; если был крупный убыток или вливание в середине года, средняя по двум датам соврёт.

Зачем нужна среднегодовая стоимость собственного капитала?

Она стоит в знаменателе показателей отдачи: рентабельность собственного капитала (ROE) = чистая прибыль / средний собственный капитал, оборачиваемость капитала = выручка / средний капитал. Ещё её сравнивают с уставным капиталом: если стоимость чистых активов на конец года оказалась ниже уставного капитала по итогам второго или последующего финансового года и осталась ниже по итогам следующего года, ООО в течение шести месяцев после окончания следующего года обязано принять решение об уменьшении уставного капитала до размера, не превышающего стоимость чистых активов, либо о ликвидации (п. 4 ст. 30 закона № 14-ФЗ).

Что делать, если капитал отрицательный?

Средняя тоже будет отрицательной, и рентабельность капитала потеряет смысл: деление на минус переворачивает знак. В таком случае смотрите на рентабельность активов и на динамику чистых активов, а не на ROE. Причина обычно одна: накопленные убытки больше вложений владельцев.

Собственный капитал и чистые активы — это одно и то же?

Нет. Чистые активы считают по приказу Минфина № 84н: из активов вычитают обязательства, но не берут в расчёт долги учредителей по взносам в уставный капитал, а из обязательств исключают доходы будущих периодов от госпомощи и безвозмездного имущества. У большинства компаний без таких особенностей чистые активы близки к строке 1300, но совпадать не обязаны.

Какой период брать для средней?

Год — стандарт для отчётности. Для управленческих решений берите тот же период, за который считаете прибыль: если сравниваете квартальные результаты, считайте средний капитал за квартал по остаткам на 1-е число трёх месяцев и на конец квартала.

Капитал в балансе есть, а отдачи не видно

Понять, где капитал работает, а где лежит

Средняя стоимость капитала — только знаменатель. Чтобы увидеть, приносит ли бизнес отдачу на вложенное, нужна финансовая модель: сколько капитала заперто в запасах и долгах покупателей, какая отдача по каждому направлению и что будет с деньгами при росте.

Я собираю такую модель на ваших цифрах и показываю, где капитал простаивает.

Читать об услуге «Внедрение ИИ в бизнес»

По этой теме

Другие калькуляторы