Никита Малов.

Основатель и управляющий партнёр
аналитической компании ДОВОДАналитика рынков · OSINT

Факты. Решения.
Развитие бизнеса.

Коэффициент утраты платежеспособности: формула

Введите текущую ликвидность на начало и конец периода и длину периода. Калькулятор посчитает коэффициент утраты или восстановления платёжеспособности и покажет, как результат соотносится с единицей.

Расчёт

Результат

Коэффициент по выбранному режиму
0,8

Коэффициент утраты: 0,8. Историческая методика ФУДН оценивает продолжение динамики ликвидности на три месяца; документ больше не применяется. Сравните результат с единицей.

Показатель ниже единицы: по этой динамике расчётная ликвидность не достигает исторического ориентира. Проверьте ближайшие платежи и источники денег.

Коэффициент показывает только направление: он продолжает одну линию по прямой и не учитывает, что часть долгов придётся гасить раньше, чем обернутся запасы и вернётся дебиторка.

Что показывает коэффициент утраты платёжеспособности

Коэффициент отвечает на один вопрос: если ликвидность компании продолжит меняться так же, как за отчётный период, дотянет ли она до нормального уровня через три месяца. Это не прогноз банкротства и не оценка бизнеса — только продолжение одной линии по прямой.

Формула появилась в методике Федеральной службы по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению, утверждённой распоряжением от 12.08.1994 № 31-р. Пункт 2 этой методики отменён распоряжением № 56-р, а официальный статус остальных её пунктов не подтверждён. Как действующую норму её использовать нельзя: к регуляторам банкротства она не относится. Как источник формулы — можно, с этой оговоркой.

Поэтому коэффициент полезен как быстрая проверка динамики: он показывает, куда ведёт текущий тренд. Решение о мерах принимают по реальному графику платежей, а не по одному коэффициенту.

Формулы

Коэффициент утраты
Куп = (Ктл на конец + 3 / Т × (Ктл на конец − Ктл на начало)) / 2
Коэффициент восстановления
Квп = (Ктл на конец + 6 / Т × (Ктл на конец − Ктл на начало)) / 2
Текущая ликвидность
Ктл = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства = строка 1200 / строка 1500
Коэффициент покрытия
Коэффициент покрытия = та же строка 1200 / строка 1500: это второе название текущей ликвидности
Степень платёжеспособности по текущим обязательствам
Краткосрочные обязательства / среднемесячная выручка: сколько месяцев выручки нужно, чтобы закрыть долги

В знаменателе стоит 2 — исторический норматив текущей ликвидности. В методике ФУДН использовали единый порог текущей ликвидности 2. Если считаете по своему ориентиру, подставьте его вместо двойки: смысл коэффициента от этого не меняется.

Формула по балансу по строкам

Считать отдельно ничего не нужно: возьмите строку 1200 «Итого оборотных активов» и строку 1500 «Итого краткосрочных обязательств» на начало и на конец периода. Разделите первое на второе — получите текущую ликвидность на обе даты.

Дальше подставьте обе цифры в формулу. Длина периода Т — это месяцы между датами: для годового баланса 12, для квартального 3. Начало периода — более ранняя дата, конец — отчётная.

Для внутреннего анализа удобнее брать не баланс, а управленческий отчёт: в балансе дебиторка и запасы стоят по учётной стоимости, а платить по долгам придётся деньгами.

Три примера

Ликвидность растёт, утраты нет

За год текущая ликвидность выросла с 1,8 до 2,6. При такой динамике через три месяца расчётная ликвидность была бы выше нормативного ориентира, и коэффициент утраты — 1,4.

Показатель выше единицы: по этой линии компания не теряет платёжеспособность. Но рост ликвидности часто означает замороженные запасы и долги покупателей, а не деньги на счёте.

Посчитать с этими числами

Ликвидность падает, нужен план платежей

За год ликвидность упала с 1,6 до 1,2. Если падение продолжится теми же темпами, через три месяца она опустится ниже ориентира: коэффициент утраты — 0,55.

Это сигнал разобрать, что именно выросло в краткосрочных долгах и что застряло в оборотных активах. Коэффициент показывает направление, а не причину.

Посчитать с этими числами

Восстановление после провала

Год назад ликвидность была ниже единицы, к отчётной дате поднялась до 1,1. Коэффициент восстановления — 0,63.

Сравните его с единицей: выше — при той же динамике через полгода ориентир будет достигнут, ниже — темпа не хватает. Считайте по своему нормативу, если отраслевой ориентир отличается.

Посчитать с этими числами

Платёжеспособность предприятия: остальные формулы

Платёжеспособность — способность закрывать долги в срок. Её оценивают не одним коэффициентом, а набором, и каждый отвечает на свой вопрос.

Текущая платёжеспособность — сколько раз оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства: строка 1200 к строке 1500. Коэффициент покрытия — то же самое под другим названием, его ещё считают по группе активов и пассивов.

Быстрая ликвидность убирает из числителя запасы: они не всегда превращаются в деньги быстро. Абсолютная ликвидность оставляет только деньги и краткосрочные вложения — она показывает, какую часть долгов можно закрыть прямо сейчас.

Степень платёжеспособности по текущим обязательствам считают иначе: краткосрочные обязательства делят на среднемесячную выручку и получают, сколько месяцев выручки уйдёт на долги. Это уже про скорость, а не про запас.

Запас прочности виден не только в балансе: сравните выручку с точкой безубыточности — калькулятор точки безубыточности.

Частые вопросы

Как считается коэффициент утраты платёжеспособности?

Возьмите текущую ликвидность на начало и конец периода. Найдите изменение за период, растяните его на три месяца и прибавьте к конечному значению. Сумму разделите на норматив — обычно на 2. Если результат ниже единицы, при той же динамике платёжеспособность не дотянет до ориентира.

Чем коэффициент утраты отличается от коэффициента восстановления?

Только горизонтом. Утрата смотрит на три месяца вперёд, восстановление — на шесть. И смысл разный: утрату считают, когда ликвидность падает и надо понять, не сорвётся ли она ниже нормы; восстановление — когда она ниже нормы и надо понять, успеет ли компания вернуться.

Какое значение считается нормальным?

Исторический ориентир — единица: выше значит, что при той же динамике ликвидность дотянет до норматива, ниже — нет. Но порог текущей ликвидности в методике ФУДН — 2 для всех отраслей. Считать единицу законом нельзя: методика не действует как регулятор.

Как посчитать текущую ликвидность по балансу?

Разделите строку 1200 «Итого оборотных активов» на строку 1500 «Итого краткосрочных обязательств» на ту же дату. Это и есть текущая ликвидность, она же коэффициент покрытия. Сделайте это на начало и на конец периода и подставьте оба числа в калькулятор.

В расчёте на какой период считается коэффициент утраты?

Сама формула оценивает три месяца вперёд от отчётной даты. Длина отчётного периода — только делитель для темпа изменения: если считаете по годовому балансу, это 12 месяцев, по квартальному — 3. Три месяца в числителе остаются неизменными.

Можно ли опираться на этот коэффициент при решении о банкротстве?

Нет. Методика ФУДН, где появилась формула, не относится к действующим регуляторам банкротства: её пункт 2 отменён, а официальный статус остальных пунктов не подтверждён. Банкротство определяет арбитражный суд по признакам неплатёжеспособности из закона № 127-ФЗ, а не по коэффициенту. Для управленческих решений коэффициент годится как индикатор динамики.

Почему коэффициент утраты может быть отрицательным?

Если ликвидность за период сильно упала, изменение, растянутое на три месяца, перевешивает конечное значение, и числитель уходит в минус. Это значит, что при той же динамике компания не сможет платить по долгам. Смотрите не на знак, а на то, что именно изменилось в активах и обязательствах.

Где в отчёте видно, что платёжеспособность падает?

В балансе: растут краткосрочные обязательства или тают оборотные активы. В отчёте о финансовых результатах — падает выручка при тех же расходах. Сама по себе прибыль об этом не скажет: она не равна деньгам на счёте.

Коэффициент падает, а причина не видна

Собрать цифры бизнеса на одном экране

Баланс показывает ликвидность на две даты, но не отвечает, из-за чего она упала: выросла дебиторка, застряли запасы или просела выручка. Я собираю главные цифры бизнеса на одном экране и настраиваю, чтобы они обновлялись сами: выручка, заявки, деньги, маржа.

Вы получаете панель на телефоне и компьютере и сообщение, когда цифра уходит за пределы, которые вы задали.

Читать об услуге «Панель собственника»

По этой теме

Другие калькуляторы