Никита Малов.

Основатель и управляющий партнёр
аналитической компании ДОВОДАналитика рынков · OSINT

Факты. Решения.
Развитие бизнеса.

Коэффициент концентрации заемного капитала: формула

Введите собственный капитал и обязательства из баланса — калькулятор посчитает, какая часть пассивов собрана за счёт заёмных денег и сколько обязательств приходится на каждый рубль собственного капитала.

Результат

Все обязательства
3 000 000 ₽
Обязательства к собственному капиталу
1
Доля обязательств в пассивах
50 %

Доля обязательств в пассивах — 50 %.

На каждый рубль собственного капитала приходится 1 рубля обязательств.

Коэффициент считают по данным на одну дату. Сам по себе он ничего не говорит: сравните его с прошлыми периодами своей компании и с тем, как устроены долги — сколько из них краткосрочных.

Формула коэффициента концентрации заёмного капитала

Коэффициент концентрации заёмного капитала — это доля обязательств в валюте баланса. Формула: заёмный капитал разделить на активы, а активы равны пассивам, поэтому знаменатель — итог баланса.

Заёмный капитал в формуле — все обязательства: долгосрочные (строка 1400) и краткосрочные (строка 1500). Собственный капитал (строка 1300) в числитель не входит. Коэффициент показывает, какая часть имущества компании собрана на чужие деньги.

Второе название — коэффициент концентрации привлечённого капитала: это тот же показатель, считают его так же.

Формулы по строкам баланса

Коэффициент концентрации заёмного капитала
Ккзк = (строка 1400 + строка 1500) / строка 1700
Через активы
Ккзк = (строка 1400 + строка 1500) / строка 1600, потому что актив равен пассиву
Собственный капитал в пассивах
Доля собственного капитала = строка 1300 / строка 1700 = 1 − Ккзк
Обязательства к собственному капиталу
Плечо = (строка 1400 + строка 1500) / строка 1300

Строка 1700 — итог пассива баланса, строка 1600 — итог актива. Строки 1400 и 1500 — это разделы IV и V баланса, строка 1300 — раздел III.

Как прочитать результат

Коэффициент — доля от 0 до 1, если капитал положительный. Чем он ближе к единице, тем большая часть имущества куплена на заёмные деньги и тем сильнее нагрузка на собственный капитал.

Границы «нормы» зависят от отрасли: у торговли обязательств обычно больше, чем у компании с дорогим оборудованием. В учебниках встречается ориентир «не выше 0,5», но закона за ним нет — смотрите динамику своего бизнеса и условия кредитов.

Если обязательства больше собственного капитала, коэффициент выше 0,5, а плечо — выше единицы. Это не приговор, но повод проверить, чем и когда компания будет гасить долги. Отрицательный собственный капитал делает коэффициент больше единицы и ломает смысл плеча: считайте тогда долю обязательств и смотрите на причины убытков.

Три примера

Производство с умеренным долгом

Собственный капитал — 6 000 000 ₽, долгосрочный кредит — 2 000 000 ₽, короткие обязательства — 2 000 000 ₽. Всего обязательств — 4 000 000 ₽, итог пассива — 10 000 000 ₽.

Доля обязательств в пассивах — 40 %, на рубль собственного капитала приходится 0,67 рубля обязательств. Компания больше чем наполовину собрана на свои деньги.

Посчитать с этими числами

Торговая компания с большим кредитом

Собственный капитал — 2 000 000 ₽, долгосрочный кредит — 3 000 000 ₽, кредиторская задолженность и короткие займы — 5 000 000 ₽. Всего обязательств — 8 000 000 ₽.

Доля обязательств в пассивах — 80 %. Обязательства больше собственного капитала: 4 рубля на каждый рубль своих денег. Здесь важно, что 5 000 000 ₽ из 8 000 000 ₽ обязательств — короткие.

Посчитать с этими числами

Компания с отрицательным капиталом

Накопленные убытки съели капитал: строка 1300 — минус 1 000 000 ₽. Обязательства — 5 000 000 ₽.

Доля обязательств в пассивах — 125 %. Плечо в таком случае не считают: делить на отрицательный капитал бессмысленно, а вывод один — компания работает целиком на заёмных деньгах.

Посчитать с этими числами

Частые вопросы

Как посчитать коэффициент концентрации заёмного капитала по балансу?

Сложите строки 1400 и 1500 и разделите на строку 1700. Это и есть формула по строкам баланса. В калькуляторе введите три суммы — он посчитает обязательства, их долю в пассивах и отношение к собственному капиталу.

Что такое коэффициент концентрации привлечённого капитала?

То же самое. «Привлечённый» и «заёмный» капитал в этом показателе означают одно — все обязательства баланса. Формула не меняется: обязательства делить на итог пассива.

Какое нормальное значение коэффициента?

Единой нормы в законе нет. В учебной литературе встречается ориентир до 0,5, то есть не больше половины имущества на заёмные деньги, но для торговли и компаний с длинными кредитами он часто не подходит. Полезнее сравнить свой коэффициент с прошлыми годами и с тем, как устроены долги по срокам.

Чем коэффициент концентрации заёмного капитала отличается от коэффициента автономии?

Автономия — доля собственного капитала: строка 1300 делить на строку 1700. Концентрация заёмного капитала — доля обязательств. Вместе они дают единицу, если капитал положительный: одно число — дополнение другого.

Входят ли в заёмный капитал кредиторская задолженность и доходы будущих периодов?

Да, если считать по балансу: строка 1500 включает кредиторскую задолженность, а доходы будущих периодов тоже стоят в разделе V. Для управленческого взгляда иногда берут только процентные долги — кредиты и займы, — но это уже другая метрика, и её надо называть отдельно.

Что делать, если обязательства больше собственного капитала?

Посмотрите на сроки: если большая часть долга короткая, а деньги сидят в запасах и дебиторке, риск кассового разрыва выше. Дальше — план погашения и работа с оборачиваемостью. Сколько денег заперто в долгах покупателей и запасах, показывает калькулятор чистого оборотного капитала.

Коэффициент посчитан, а что с ним делать — непонятно

Собрать финансовую модель, где видно долговую нагрузку

Один коэффициент отвечает на один вопрос. Я собираю финансовую модель бизнеса: в ней видно, сколько компания зарабатывает по направлениям, когда наступают платежи по кредитам и что остаётся на счёте после них.

На выходе — расчёт юнит-экономики, точка безубыточности и сценарии: что будет с деньгами, если выручка упадёт или кредит станет дороже.

Читать об услуге «ИИ-агенты под задачу компании»

По этой теме

Другие калькуляторы