Никита Малов.

Основатель и управляющий партнёр
аналитической компании ДОВОДАналитика рынков · OSINT

Факты. Решения.
Развитие бизнеса.

Рентабельность продаж по EBIT: формула по балансу и строкам

Возьмите отчёт о финансовых результатах и посчитайте рентабельность EBIT от той строки, которая у вас есть: от прибыли до налогообложения, от чистой прибыли или сверху — от выручки и расходов. Калькулятор покажет EBIT, рентабельность и EBITDA, если укажете амортизацию.

От какой строки считаете

Убыток — со знаком минус.

Обязательна для расчёта рентабельности EBIT.

Кредитов нет — поставьте 0.

Для EBITDA. В отчёте о финансовых результатах её нет — возьмите из пояснений или учёта.

Результат

Рентабельность продаж по EBIT
20 %
EBIT
200 000 ₽

EBIT 200 000 ₽ к выручке 1 000 000 ₽ даёт рентабельность 20 %. Сравнивайте показатель с прошлыми периодами и близкими компаниями.

Рентабельность EBIT — доля операционной прибыли в выручке. Она не показывает, сколько денег осталось на счёте: часть прибыли сидит в долгах покупателей и запасах, а сам кредит в расходы не входит.

Что такое EBIT и рентабельность продаж по EBIT

EBIT — прибыль до вычета процентов по кредитам и налога на прибыль. По-русски её называют операционной прибылью: столько зарабатывает сам бизнес, не считая того, на чьи деньги он работает и какую систему налогообложения выбрал.

Рентабельность продаж по EBIT — EBIT, делённый на выручку и умноженный на 100. Она отвечает на вопрос, сколько копеек операционной прибыли приносит каждый рубль продаж. Сравнивать её можно только с компаниями той же отрасли и того же периода: у торговли и у производства нормальные значения разные.

Формула по строкам отчёта о финансовых результатах

Отчёт о финансовых результатах идёт от выручки к чистой прибыли. EBIT собирается из строк 2300 и 2330: прибыль до налогообложения плюс проценты к уплате. Прибыль до налога уже учитывает проценты к получению, доходы от участия и прочие доходы и расходы, поэтому отдельно их прибавлять не нужно.

Если отчёт показывает только чистую прибыль, сначала восстановите строку 2300: вычтите из строки 2400 строки 2410, 2420 и 2460 с их знаками, затем прибавьте проценты к уплате положительной суммой. Налог из строки 2410 прибавляют только при обратном ходе от чистой прибыли: в строке 2300 он уже учтён. Если есть только выручка и расходы, идите сверху: EBIT = выручка − себестоимость − коммерческие расходы − управленческие расходы + доходы от участия + проценты к получению + прочие доходы − прочие расходы. Все три пути дают один и тот же EBIT, если строки взяты из одного отчёта.

Формулы

EBIT от прибыли до налога
EBIT = строка 2300 + строка 2330
EBIT от чистой прибыли
EBIT = строка 2400 − строка 2410 − строка 2420 − строка 2460 + проценты к уплате положительной суммой; строки 2410, 2420 и 2460 берутся с их знаками
EBIT сверху
EBIT = строка 2110 − 2120 − 2210 − 2220 + 2310 + 2320 + 2340 − 2350
Рентабельность продаж по EBIT, %
Рентабельность EBIT = EBIT / строка 2110 × 100
EBITDA
EBITDA = EBIT + амортизация за период

Амортизации в отчёте о финансовых результатах нет: она уже размазана по себестоимости и расходам. Для EBITDA её берут из пояснений к отчётности или из учёта.

Анализ рентабельности по балансу

В балансе выручки и прибыли нет — они в отчёте о финансовых результатах. Баланс нужен для другого: он показывает, сколько стоят активы, которыми заработана эта прибыль. Поэтому анализ рентабельности по балансу идёт рядом с рентабельностью продаж: EBIT делят на среднюю стоимость активов за период (строка 1600) и умножают на 100.

Средняя стоимость за период — полусумма значений на начало и конец года или среднее по четырём кварталам. Так же считают рентабельность капитала: EBIT к средней строке 1300. Эти показатели отвечают на вопрос, сколько прибыли приносит рубль имущества или собственных денег, а рентабельность продаж — сколько прибыли приносит рубль выручки. Вместе они и составляют анализ рентабельности: один показатель без другого не объясняет, где компания теряет отдачу — на продажах или на активах.

Три примера

Считаем от прибыли до налогообложения

Компания показала в отчёте прибыль до налога 150 000 ₽, налог на прибыль 1 240 000 ₽ и проценты к уплате 50 000 ₽.

EBIT — 200 000 ₽, при выручке 1 000 000 ₽ рентабельность по EBIT — 20 %. С амортизацией 2 400 000 ₽ EBITDA — 2 600 000 ₽.

Посчитать с этими числами

Есть только чистая прибыль

Из отчёта известны чистая прибыль 4 960 000 ₽, налог на прибыль 1 240 000 ₽ и проценты к уплате 50 000 ₽.

Возвращаем налог и проценты: EBIT — 6 250 000 ₽, рентабельность по EBIT при выручке 1 000 000 ₽ — 625 %.

Посчитать с этими числами

Считаем сверху по расходам

Выручка 1 000 000 ₽, себестоимость 51 000 000 ₽, коммерческие 6 500 000 ₽ и управленческие 6 800 000 ₽ расходы, прочие доходы 900 000 ₽ и прочие расходы 600 000 ₽.

Из этих строк EBIT — −63 000 000 ₽, рентабельность по EBIT — −6 300 %. Проценты к уплате 50 000 ₽ в EBIT не вычитаются: они уходят ниже, к прибыли до налога.

Посчитать с этими числами

Частые вопросы

Как посчитать рентабельность продаж по EBIT?

Соберите EBIT и разделите на выручку. От прибыли до налога: EBIT = строка 2300 + строка 2330.

Где в балансе взять EBIT?

В балансе EBIT нет: прибыль и выручка живут в отчёте о финансовых результатах. Из баланса берут активы и капитал, чтобы посчитать рентабельность активов и капитала по EBIT: EBIT делят на среднюю строку 1600 или 1300 за период.

Чем EBIT отличается от EBITDA?

EBITDA — это EBIT плюс амортизация. EBIT учитывает износ оборудования, EBITDA — нет, поэтому по EBITDA сравнивают компании с разной загрузкой основных средств, а по EBIT видят, что остаётся после износа.

Почему EBIT не равен прибыли от продаж?

Прибыль от продаж (строка 2200) — это выручка минус себестоимость, коммерческие и управленческие расходы. EBIT = строка 2200 + 2310 + 2320 + 2340 − 2350: к прибыли от продаж прибавляют доходы от участия, проценты к получению и прочие доходы и вычитают прочие расходы. Проценты к уплате (2330) в EBIT не учитываются. Поэтому EBIT и прибыль от продаж совпадают только тогда, когда этих строк нет.

Что делать, если EBIT отрицательный?

Рентабельность тоже будет отрицательной: это убыток от операций, а не прибыль. Убыток из-за процентов к уплате в EBIT не попадает — EBIT считается до процентов; в EBIT останется только убыток от операционных статей (себестоимость, коммерческие, управленческие, прочие расходы). Смотрите, какая из этих строк его создала, и сравните EBIT с прошлыми периодами без разовых расходов.

Можно ли сравнить рентабельность EBIT двух компаний?

Да, если это компании одной отрасли и одного периода и EBIT собран по одинаковым правилам. Разная учётная политика по амортизации, переоценке и признанию прочих доходов меняет EBIT, поэтому по одной цифре вывод о том, кто эффективнее, делать нельзя.

Как связаны рентабельность EBIT и налог на прибыль?

EBIT считается до налога, поэтому ставка налога на него не влияет. Налог нужен только для обратного хода от чистой прибыли: чтобы получить EBIT из строки 2400, восстанавливают прибыль до налогообложения с учётом строк 2410, 2420 и 2460, затем прибавляют проценты к уплате.

Читать в журнале

Рентабельность посчитана, а что с ней делать — непонятно

Найти, какие товары и клиенты тянут рентабельность вниз

Рентабельность EBIT показывает общую цифру по компании. За ней могут стоять товары, услуги и клиенты, которые работают в убыток, а прибыльные направления это скрывают.

Я считаю юнит-экономику по каждому направлению после себестоимости, рекламы, зарплат, доставки, возвратов и налогов, нахожу точку безубыточности и строю финансовую модель, по которой видно, что будет с деньгами при каждом решении.

Читать об услуге «Юнит-экономика и финансовая модель»

По этой теме

Другие калькуляторы