Никита Малов.

Основатель и управляющий партнёр
аналитической компании ДОВОДАналитика рынков · OSINT

Факты. Решения.
Развитие бизнеса.

Коэффициент критической оценки: формула

Введите строки баланса — калькулятор посчитает коэффициент критической оценки, он же срочная ликвидность: сколько рублей быстрых активов приходится на рубль краткосрочных долгов, если запасы не продавать.

Нет запасов — поставьте 0.

Их не возвращают деньгами, поэтому из обязательств они вычитаются.

Вместе с деньгами — для абсолютной ликвидности.

Результат

Срочная ликвидность
0,93
Текущая ликвидность
1,49
Абсолютная ликвидность
0,22
Быстрые активы
9 100 000 ₽

Срочная ликвидность — оборотные активы без запасов и НДС: строка 1200 минус 1210 и 1220, к краткосрочным обязательствам. Быстрые активы — 9 100 000 ₽.

Без продажи запасов на рубль долгов приходится 0,93 ₽ быстрых активов: для покрытия краткосрочных обязательств быстрых активов не хватает на 700 000 ₽.

Краткосрочные долги к расчёту — 9 800 000 ₽, и на каждый их рубль приходится 1,49 ₽ оборотных активов: после расчёта со всеми кредиторами в обороте останется 4 800 000 ₽.

Деньгами и финансовыми вложениями 2 200 000 ₽ компания гасит сразу 0,22 ₽ с каждого рубля краткосрочных долгов.

Коэффициент критической оценки не заменяет разбор долгов: деньги и дебиторка в расчёте стоят по балансу, а соберутся ли они к сроку платежа — вопрос к качеству долгов и срокам.

Коэффициент критической оценки — это срочная ликвидность

Коэффициент критической оценки, его ещё называют промежуточной или срочной ликвидностью, показывает, сколько рублей оборотных активов без запасов приходится на рубль краткосрочных обязательств. Запасы из него убраны: сырьё и товар нельзя продать за день по балансовой стоимости, а долги платят по сроку.

Считают его по балансу. В числителе — оборотные активы (строка 1200) минус запасы (строка 1210) и НДС по приобретённым ценностям (строка 1220): остаются деньги, дебиторская задолженность и финансовые вложения. В знаменателе — краткосрочные обязательства (строка 1500) без доходов будущих периодов (строка 1530): их не возвращают деньгами.

Ориентир — единица: коэффициент 1 и выше значит, что быстрых активов хватает на все краткосрочные долги. Это не норма из закона, а арифметическая граница, по которой удобно читать результат. Половина рублей на рубль долга — повод смотреть сроки дебиторки и договариваться с кредиторами.

Формула коэффициента критической оценки

Коэффициент критической оценки
ККО = (Оборотные активы − Запасы − НДС) / Краткосрочные обязательства
По строкам баланса
ККО = (строка 1200 − строка 1210 − строка 1220) / (строка 1500 − строка 1530)
Быстрые активы
Деньги + Дебиторская задолженность + Финансовые вложения
Текущая ликвидность для сравнения
Текущая ликвидность = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
Абсолютная ликвидность
Абсолютная ликвидность = (Деньги + Финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства

Три коэффициента идут от строгого к мягкому: абсолютная ликвидность смотрит только на деньги и вложения, критическая оценка добавляет дебиторку, текущая — ещё и запасы. Чем мягче коэффициент, тем больше в нём надежды на то, что активы удастся обратить в деньги.

Два примера по балансу

Оптовая компания: быстрых активов хватает

Оборотные активы — 14 600 000 ₽, из них запасы 5 200 000 ₽ и НДС по приобретённым ценностям. Быстрые активы — 9 100 000 ₽.

Краткосрочные долги — 9 800 000 ₽. Коэффициент критической оценки — 0,93: на каждый рубль долга приходится столько рублей денег, дебиторки и вложений. Текущая ликвидность — 1,49.

Посчитать с этими числами

Производство: запасов много, а расплатиться нечем

Почти всё в обороте — запасы: 8 600 000 ₽ из 12 000 000 ₽. Быстрых активов — 3 400 000 ₽, и коэффициент критической оценки — 0,32.

Долгов 10 500 000 ₽: без продажи склада их не закрыть, не хватает 7 100 000 ₽. Текущая ликвидность 1,14 выглядит спокойнее, но держится на запасах.

Посчитать с этими числами

Частые вопросы

Как посчитать коэффициент критической оценки по балансу?

Возьмите строку 1200, вычтите запасы (1210) и НДС по приобретённым ценностям (1220) — получите быстрые активы. Разделите их на краткосрочные обязательства (1500) без доходов будущих периодов (1530).

Какое значение коэффициента критической оценки считается нормальным?

Ориентир — 1: при нём быстрых активов ровно столько, сколько краткосрочных долгов. Значение ниже 1 значит, что без продажи запасов или новых денег часть долгов закрыть нечем. Устойчивого норматива в действующих актах нет, поэтому смотрите коэффициент в динамике и рядом с текущей ликвидностью: если текущая близка к 1, а критическая сильно ниже, бизнес держится на складе.

Чем коэффициент критической оценки отличается от текущей ликвидности?

Текущая ликвидность берёт все оборотные активы, включая запасы, и делит на краткосрочные обязательства. Коэффициент критической оценки запасы и НДС из числителя убирает: он отвечает на вопрос, хватит ли денег, дебиторки и вложений, если товар не продастся. Поэтому он всегда ниже текущей ликвидности, если запасы не нулевые.

Зачем из обязательств вычитают доходы будущих периодов?

Из знаменателя исключают доходы будущих периодов по строке 1530. Авансы покупателей, включая предоплату будущих услуг по подписке, остаются в кредиторской задолженности: на исполнение обязательств по ним нужны деньги. Деньгами их не возвращают, поэтому в сумме долгов, которую надо покрыть активами, они не стоят. Вычитание делает знаменатель честнее, а коэффициент — выше.

Что делать, если коэффициент ниже 1?

Смотреть, из чего собраны быстрые активы: если почти всё — просроченная дебиторка, коэффициент обманчиво хорош. Дальше — сроки: когда придут деньги от покупателей и когда наступают платежи по кредитам. Помогают ускорение сбора дебиторки, отказ от лишних запасов, переговоры о рассрочке и графике платежей. Если разрыв постоянный, нужны деньги собственника или кредит на пополнение оборота.

Нужен ли НДС по приобретённым ценностям в числителе?

Нет, поэтому его вычитают. Это сумма налога, которую компания уже заплатила поставщикам и зачтёт в счёт будущих платежей: продать её или пустить на долги нельзя. Остаток по строке 1220 бывает небольшим, но при крупных предоплатах он искажает картину.

Коэффициент посчитан, а долги всё равно непонятны

Собрать деньги, заявки и маржу на одном экране

Коэффициент по балансу показывает картину на дату отчёта, а долги и деньги двигаются каждый день: дебиторка приходит с опозданием, платежи по кредитам наступают раньше. Я собираю главные цифры бизнеса — выручку, заявки, деньги, маржу — на одном экране и настраиваю, чтобы они обновлялись сами.

Вы видите панель на телефоне и компьютере и получаете сообщение, когда цифра уходит за пределы, которые вы задали.

Читать об услуге «Панель собственника»

По этой теме

Другие калькуляторы