Коэффициент устойчивого финансирования: формула

Введите строки баланса — калькулятор посчитает, какая доля имущества компании куплена на деньги, которые не нужно возвращать в ближайший год: собственный капитал и долгосрочные обязательства. Рядом — автономия, финансирование и собственные оборотные средства.

Результат

Коэффициент финансовой устойчивости: 0,72
Коэффициент автономии: 0,49
Коэффициент финансирования: 0,95
Обеспеченность собственными оборотными средствами: −0,25
Собственные оборотные средства: −3 700 000 ₽

Из баланса 35 600 000 ₽ собственный капитал — 17 300 000 ₽ (48,6 %), заёмные деньги — 18 300 000 ₽ (51,4 %).

Финансовая устойчивость 0,72: такая доля имущества куплена на деньги, которые не придётся отдавать в ближайший год, — собственные и долгосрочные.

Заёмных денег не меньше собственных: автономия 0,49 не выше 0,5, компания держится на кредиторах.

Коэффициент финансирования 0,95: столько рублей собственного капитала приходится на рубль долгов. Ниже единицы — долгов больше своих денег.

Собственных оборотных средств нет: капитала не хватает даже на внеоборотные активы, недостаёт 3 700 000 ₽, и оборотные активы целиком куплены на долги. Обеспеченность −0,25.

Коэффициент считается по одной дате баланса. Чтобы увидеть, куда движется компания, посчитайте его на 31 декабря двух-трёх лет подряд: рост значит, что коротких долгов в имуществе становится меньше.

Формула коэффициента устойчивого финансирования

Коэффициент устойчивого финансирования = (собственный капитал + долгосрочные обязательства) / валюта баланса. По строкам баланса: (строка 1300 + строка 1400) / (строка 1100 + строка 1200).

Сумму капитала и долгосрочных обязательств называют перманентным капиталом: это деньги, которые вложены в бизнес надолго. Долгосрочный кредит вернуть придётся, но не в этом году, поэтому в расчёте устойчивости он стоит рядом с собственными деньгами, а не с краткосрочными долгами.

Знаменатель — вся стоимость имущества компании: внеоборотные активы (оборудование, недвижимость, нематериальные активы) плюс оборотные (запасы, дебиторка, деньги на счёте). Он же равен пассиву баланса — итогу строк 1300, 1400 и 1500.

Что показывает коэффициент

Коэффициент отвечает на вопрос: какая часть имущества компании оплачена деньгами, которые не нужно отдавать в ближайший год. Чем он выше, тем меньше компания зависит от коротких кредитов, займов поставщиков и прочей кредиторки, которую могут потребовать вернуть в любой момент.

Обратная величина — доля краткосрочных обязательств в имуществе. Если коэффициент 0,6, то 40 % активов живут на коротких деньгах: это и есть зона риска, когда у банка или поставщика меняются условия.

Нормативов в законе нет. Ориентир для сравнения: у устойчивой компании коэффициент выше 0,6–0,7, но многое зависит от отрасли. У торговой сети с быстрой оборачиваемостью запасов доля коротких долгов выше, чем у завода с дорогим оборудованием, и это не всегда плохо.

Чем отличается от автономии и финансирования

Коэффициент автономии = собственный капитал / валюта баланса. Он считает только свои деньги, без долгосрочных кредитов. Устойчивое финансирование всегда больше или равно автономии: разница — это доля долгосрочных обязательств.

Коэффициент финансирования = собственный капитал / заёмные деньги (долгосрочные плюс краткосрочные). Он показывает, сколько рублей своих денег приходится на рубль чужих. Ниже единицы — чужих денег больше.

Три коэффициента смотрят на один баланс с разных сторон. Устойчивое финансирование — про горизонт: надолго ли вложены деньги. Автономия — про то, чьи это деньги. Финансирование — про соотношение своих и чужих.

Формулы по строкам баланса

Коэффициент устойчивого финансирования: (строка 1300 + строка 1400) / (строка 1100 + строка 1200)
Коэффициент автономии: строка 1300 / (строка 1100 + строка 1200)
Коэффициент финансирования: строка 1300 / (строка 1400 + строка 1500)
Собственные оборотные средства: строка 1300 − строка 1100
Обеспеченность собственными оборотными средствами: (строка 1300 − строка 1100) / строка 1200

Коды строк — из приложения 10 к ФСБУ 4/2023 «Бухгалтерская (финансовая) отчётность»: с отчётности за 2025 год формы задаёт этот стандарт, коды в нём те же, что были в приказе Минфина № 66н. Если компания сдаёт упрощённый баланс, строки в нём сгруппированы, и в поля вводят суммы групп.

Два примера

Компания с долгосрочным кредитом

Имущество компании — 35 600 000 ₽: оборудование и недвижимость плюс запасы, дебиторка и деньги на счёте. Собственный капитал — 17 300 000 ₽, заёмные деньги — 18 300 000 ₽, из них долгосрочный кредит — 8 500 000 ₽.

Коэффициент устойчивого финансирования — 0,72: больше половины имущества оплачено деньгами, которые не нужно возвращать в этом году. Автономия — 0,49, финансирование — 0,95. Собственные оборотные средства — −3 700 000 ₽.

Посчитать с этими числами

Компания живёт на коротких долгах

Здесь долгосрочных обязательств нет, а заёмные деньги — 34 000 000 ₽ против капитала 8 000 000 ₽. Коэффициент устойчивого финансирования — 0,19, автономия — 0,19.

Капитала не хватает даже на внеоборотные активы: собственные оборотные средства отрицательные, недостаёт 22 000 000 ₽. Любое требование вернуть короткий долг компания закрывает только новым займом — это и есть главный признак, который ловит коэффициент.

Посчитать с этими числами

Частые вопросы

Как посчитать коэффициент устойчивого финансирования по балансу?

Сложите собственный капитал (строка 1300) и долгосрочные обязательства (строка 1400), разделите на валюту баланса — сумму строк 1100 и 1200.

Какое значение коэффициента считается нормальным?

Закон норматив не устанавливает: в актах есть только порядок расчёта чистых активов, а не коэффициентов. Для себя удобно держать ориентир выше 0,6–0,7 и смотреть на динамику: растёт — компания уходит от коротких долгов, падает — наоборот. Сравнивать стоит с компаниями своей отрасли того же размера.

Чем устойчивое финансирование отличается от автономии?

Автономия считает только собственный капитал, устойчивое финансирование — ещё и долгосрочные обязательства. Коэффициенты равны, если долгосрочных обязательств нет совсем: строка 1400 равна нулю.

Почему капитал может быть отрицательным?

Если накопленный убыток больше вложений собственников и добавочного капитала, строка 1300 уходит в минус. Тогда коэффициент устойчивого финансирования тоже отрицательный или близок к нулю, а имущество компании целиком куплено на чужие деньги. Для ООО важны чистые активы. Если их стоимость остаётся ниже уставного капитала по итогам года, следующего за вторым финансовым годом общества или последующим годом с таким снижением, в течение шести месяцев после окончания этого следующего года нужно принять решение об уменьшении капитала либо ликвидации (п. 4 ст. 30 закона № 14-ФЗ). При стоимости чистых активов ниже минимального уставного капитала ООО подлежит ликвидации по п. 4 ст. 90 ГК РФ.

Что такое собственные оборотные средства?

Это часть капитала, которая осталась после покупки внеоборотных активов и работает в обороте: строка 1300 минус строка 1100. Если результат отрицательный, оборотные активы — запасы и дебиторка — целиком куплены на долги. Обеспеченность собственными оборотными средствами — тот же результат, делённый на строку 1200.

Где взять данные для расчёта?

Из бухгалтерского баланса за нужную дату: строки 1100, 1200, 1300, 1400, 1500. Для сравнения по годам берите балансы на одну и ту же дату — например, на 31 декабря трёх лет подряд. Промежуточный баланс тоже подойдёт, но тогда и сравнивать нужно с промежуточными на ту же дату.

Коэффициент посчитан, а что с этим делать — непонятно

Собрать цифры бизнеса на одном экране

Один коэффициент по одному балансу мало что решает: важно, как он меняется и на чём держится. Я собираю выручку, заявки, деньги и маржу из CRM, рекламных кабинетов, учёта и таблиц управляющих на одну панель и настраиваю автообновление.

Панель открывается на телефоне и компьютере и сама пишет, когда цифра уходит за пределы, которые вы задали.

Читать об услуге «Панель собственника»