Что такое ликвидность баланса
Коротко
Ликвидность баланса — это мера согласованности активов и обязательств по суммам и срокам: насколько быстро имущество компании превращается в деньги и хватает ли этих денег, чтобы закрыть долги к сроку их погашения. Активы группируют по скорости превращения в деньги (А1–А4), пассивы — по срочности погашения (П1–П4), а потом сравнивают группы попарно.
Определение ликвидности баланса
Ликвидность отдельного актива — это его способность превратиться в деньги быстро и без потери стоимости: у денег на счёте она максимальная, у станка — минимальная. Ликвидность баланса шире: она отвечает не за каждый актив сам по себе, а за то, насколько сроки и суммы имущества совпадают со сроками и суммами долгов.
Поэтому ликвидность баланса считают по двум сторонам сразу. Имущество раскладывают по скорости превращения в деньги, обязательства — по срочности. Если к сроку оплаты долга у компании не окажется денег, которые к этому сроку действительно появятся, возникает кассовый разрыв, даже когда прибыль по отчёту есть.
Считать можно по бухгалтерскому или по управленческому балансу, алгоритм одинаковый. По управленческому точнее: в бухгалтерском имущество иногда стоит ниже рыночной стоимости, и картина сроков искажается.
Группы активов: А1–А4
Активы делят на четыре группы по скорости, с какой они становятся деньгами. В бухгалтерском балансе статьи идут от труднореализуемых к самым быстрым, а для анализа порядок переворачивают.
Наиболее ликвидные активы (А1) — деньги на счетах и в кассе, денежные эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения. Это то, что превращается в деньги за дни, а не за месяцы.
Быстро реализуемые активы (А2) — дебиторская задолженность, платежи по которой ждут в течение 12 месяцев, и прочие оборотные активы.
Медленно реализуемые активы (А3) — запасы, НДС по приобретённым ценностям, дебиторская задолженность со сроком больше 12 месяцев, долгосрочные финансовые вложения.
Трудно реализуемые активы (А4) — нематериальные активы, основные средства, инвестиционная недвижимость, отложенные налоговые активы. Продать их можно, но не к сроку оплаты счёта поставщика.
Формулы наиболее ликвидных и медленно реализуемых активов
Наиболее ликвидные активы: А1 = денежные средства + денежные эквиваленты + краткосрочные финансовые вложения.
Медленно реализуемые активы: А3 = запасы + НДС по приобретённым ценностям + дебиторская задолженность со сроком погашения свыше 12 месяцев + долгосрочные финансовые вложения.
Быстро реализуемые активы: А2 = краткосрочная дебиторская задолженность (до 12 месяцев) + прочие оборотные активы.
Трудно реализуемые активы: А4 = итог раздела I баланса минус статьи раздела I, уже отнесённые к А3, то есть минус долгосрочные финансовые вложения и долгосрочная дебиторская задолженность.
Сумма четырёх групп равна итогу актива баланса: А1 + А2 + А3 + А4.
Группы пассивов: П1–П4
Обязательства делят по срочности погашения — от самых коротких долгов к собственному капиталу.
Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства: счета поставщиков, долги перед работниками по зарплате, налоги.
Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные займы и кредиты, оценочные обязательства со сроком до года.
Долгосрочные пассивы (П3) — долгосрочные займы и кредиты, отложенные налоговые обязательства.
Постоянные пассивы (П4) — собственный капитал и доходы будущих периодов. Это не долг, а деньги собственников и бизнеса, которые возвращать по графику не нужно.
Условия абсолютной ликвидности и коэффициенты
Баланс абсолютно ликвиден, если выполняются четыре условия: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4. Нарушение первого условия — дефицит денег под самые срочные долги, сигнал возможного кассового разрыва. Нарушение четвёртого означает, что собственного капитала не хватает на внеоборотные активы и часть основных средств оплачена заёмными деньгами.
Проверка условий — качественная оценка структуры. Чтобы понять, во сколько раз активы группы покрывают обязательства, считают коэффициенты.
Коэффициент абсолютной ликвидности = (деньги + краткосрочные финансовые вложения) / краткосрочные обязательства. Ориентир — от 0,2 до 0,5; значение выше 0,8 говорит о деньгах, которые лежат без дела.
Коэффициент быстрой ликвидности = (деньги + краткосрочные финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / краткосрочные обязательства. Ориентир — от 0,7 до 1,0.
Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / краткосрочные обязательства. Ориентир — от 1 до 2,5. Ниже единицы компания не покрывает краткосрочные долги даже всем оборотным капиталом.
Нормативы зависят от отрасли и длительности производственного цикла: у оптовой торговли и у машиностроения они разные. Сравнивать показатель стоит со своим прошлым годом и с компаниями того же рынка, а не с одним числом из учебника.
Что искажает картину
- Дебиторская задолженность в А2 может не прийти в срок: часть покупателей заплатит позже или не заплатит вовсе. Просроченную задолженность лучше вынести из группы и смотреть отдельно.
- Запасы в А3 стоят по себестоимости. Неликвидный товар, который лежит годами, деньги не вернёт, хотя в балансе он числится активом.
- Основные средства в А4 продаются месяцами и часто дешевле балансовой стоимости. Рассчитывать на них под оплату счёта в этом месяце нельзя.
- Краткосрочный кредит с близким сроком погашения в П2 требует денег, а не оборотных активов целиком: банк не примет склад в счёт платежа.
- Управленческий баланс точнее бухгалтерского: в нём имущество ближе к рыночной цене, а долги видны полностью, включая займы собственников и обязательства, не попавшие в бухгалтерский учёт.
Частые вопросы
Чем ликвидность баланса отличается от платёжеспособности?
Ликвидность баланса — это структура: как активы соотносятся с обязательствами по срокам и суммам. Платёжеспособность — факт: есть ли у компании деньги заплатить в конкретный день. Баланс может быть ликвидным, а кассовый разрыв всё равно случится, если поступления задержатся.
Какой коэффициент ликвидности главный?
Главного нет, они отвечают на разные вопросы. Абсолютный — можно ли заплатить прямо сейчас. Быстрый — хватит ли денег и дебиторки на ближайшие месяцы. Текущий — покрывают ли оборотные активы краткосрочные долги в принципе. Смотрят все три в динамике.
Что делать, если коэффициент текущей ликвидности ниже единицы?
Это значит, что краткосрочные долги больше оборотных активов. Вариантов немного: увеличить оборотные активы (например, взыскать дебиторку и распродать неликвидные запасы), перевести часть краткосрочных долгов в долгосрочные или пополнить капитал. Что именно делать, решают по структуре баланса и графику платежей.
Зачем считать ликвидность баланса, если прибыль есть?
Прибыль в отчёте о финансовых результатах и деньги на счёте — разные вещи. Прибыль может быть, а деньги — в дебиторке и на складе. Ликвидность баланса показывает, успеют ли эти деньги стать деньгами к сроку оплаты долгов.
Посчитать рядом
Когда по балансу видно разрыв по срокам
Собрать цифры бизнеса в одну картину
Ликвидность баланса показывает, где разрыв по срокам. Чтобы им управлять, нужны цифры не за прошлый квартал, а за вчера: сколько денег, что в дебиторке, какие платежи впереди.
Я собираю главные цифры бизнеса на одном экране и настраиваю, чтобы они обновлялись сами: выручка, заявки, деньги, маржа. Вы видите бизнес за пять минут в день и получаете сообщение, когда цифра уходит за пределы, которые вы задали.