Рентабельность характеризует
Коротко
Рентабельность характеризует, сколько прибыли приносит каждый рубль, вложенный в дело. Считается она делением прибыли на базу: выручку, затраты, активы или собственный капитал. Одно и то же число прибыли даёт разную рентабельность в зависимости от того, что взято базой, поэтому, называя показатель, всегда говорят, к чему он посчитан.
Что показывает рентабельность
Рентабельность отвечает на вопрос, насколько эффективно бизнес превращает вложенные ресурсы в прибыль. Прибыль в рублях сама по себе не говорит, много это или мало: миллион прибыли при выручке в десять миллионов и при выручке в миллиард — разные истории. Рентабельность переводит результат в проценты и делает его сравнимым с прошлыми периодами, с другими направлениями и с конкурентами.
Читают её всегда в паре: абсолютная прибыль показывает масштаб, рентабельность — отдачу. Растущая выручка при падающей рентабельности значит, что объём наращивают за счёт цены или издержек и каждый следующий рубль продаж приносит меньше прибыли, чем предыдущий.
Что берут в знаменатель
- Рентабельность продаж — прибыль от продаж к выручке. Показывает, сколько остаётся с каждого рубля продаж после себестоимости и коммерческих расходов.
- Рентабельность затрат — прибыль к полным затратам на производство и продажу. Показывает отдачу от каждого рубля, вложенного в себестоимость, рекламу, зарплаты и прочие расходы.
- Рентабельность по валовой прибыли — валовая прибыль к выручке. Видно, сколько даёт сама цена товара до накладных расходов.
- Рентабельность активов — прибыль к стоимости активов. Показывает, сколько зарабатывает всё имущество бизнеса, включая купленное в кредит.
- Рентабельность собственного капитала — прибыль к собственным вложениям. Показывает отдачу для собственника.
Что показывает рентабельность затрат
Рентабельность затрат отвечает на вопрос, сколько прибыли приносит каждый рубль расходов. В числителе — прибыль, в знаменателе — полные затраты: себестоимость проданного, коммерческие и управленческие расходы. Если показатель равен 20 %, бизнес на каждый вложенный в дело рубль получает 20 копеек прибыли.
Этот показатель нужен, когда решают, куда двигать расходы. Он падает, если растут затраты, которые не приносят выручки: лишняя реклама без отдачи, дорогая логистика, раздутый административный аппарат. Рентабельность продаж в такой ситуации может остаться на месте, а рентабельность затрат покажет, что деньги стали работать хуже.
Считать её стоит по направлениям и по товарам, а не только по бизнесу целиком: общая цифра прячет убыточные позиции за прибыльными. Так видно, какие затраты окупаются, а какие тянут вниз.
С чем сравнивать
Сравнивать рентабельность имеет смысл с тремя ориентирами. Первый — свой же прошлый период: растёт показатель или падает и за счёт чего. Второй — другие направления внутри бизнеса: где отдача выше при тех же вложениях. Третий — отрасль: у торговли, услуг и производства нормальный уровень разный, и чужой процент без поправки на отрасль ничего не значит.
Ещё один ориентир — стоимость денег. Если рентабельность собственного капитала ниже, чем ставка по вкладу или по кредиту, бизнес работает хуже, чем простое размещение денег, и это повод разбираться с издержками и ценами, а не наращивать объём.
Частые вопросы
Рентабельность и прибыль — это одно и то же?
Нет. Прибыль — абсолютная сумма в рублях, рентабельность — отношение прибыли к базе в процентах. Прибыль показывает масштаб, рентабельность — эффективность.
Что показывает рентабельность затрат?
Сколько прибыли приносит каждый рубль расходов. Считается делением прибыли на полные затраты: себестоимость, коммерческие и управленческие расходы.
Какая рентабельность считается хорошей?
Единой нормы нет: она зависит от отрасли, модели бизнеса и стадии. Сравнивают со своим прошлым периодом, с другими направлениями и со средним уровнем по отрасли.
Почему выручка растёт, а рентабельность падает?
Обычно потому, что рост идёт за счёт скидок, дорогой рекламы или издержек, которые растут быстрее продаж. Каждый новый рубль выручки приносит меньше прибыли, чем предыдущий.
Рентабельность считать по прибыли от продаж или по чистой прибыли?
Зависит от вопроса. Для операционной эффективности берут прибыль от продаж, для отдачи собственнику — чистую прибыль. Главное — считать все периоды по одному правилу, иначе динамика будет несопоставимой.
Читать в журнале
Когда по общей цифре не видно, где бизнес теряет
Чтобы увидеть рентабельность каждого товара и направления
Общая рентабельность по бизнесу прячет убыточные позиции за прибыльными: в среднем всё неплохо, а часть товаров, услуг или клиентов работает в минус.
Я считаю, сколько бизнес зарабатывает на каждой позиции после всех расходов: себестоимости, рекламы, зарплат, доставки, возвратов и налогов, — и показываю, где отдача падает.