Простая норма прибыли
Коротко
Простая норма прибыли — это прибыль, отнесённая к вложенным деньгам, без приведения к году и без учёта того, когда эти деньги вернутся. Считают её по проекту, по оборудованию или по бизнесу целиком: берут прибыль за период и делят на сумму вложений. Результат отвечает на один вопрос: сколько прибыли приносит каждый рубль, вложенный в дело.
Что показывает простая норма прибыли
Показатель отвечает на вопрос «сколько прибыли приносит вложенный рубль». Если в оборудование вложили деньги и за год оно принесло прибыль, норма говорит, какая часть вложений вернулась прибылью за этот год.
Слово «простая» здесь значит именно отсутствие приведения: прибыль за период делят на вложения как есть. Поэтому показатель годится для быстрой оценки и для сравнения вариантов между собой, но не заменяет расчёт доходности, где учитывают срок жизни проекта и стоимость денег во времени.
У показателя два слабых места, о которых стоит помнить. Он ничего не говорит о сроке: проект с высокой простой нормой может возвращать деньги десять лет, а проект с низкой — окупиться за год. И он не различает, когда именно приходит прибыль: первые годы могут быть убыточными, а средняя за период всё равно выйдет приличной.
Как посчитать
Формула: простая норма прибыли = прибыль за период / вложенные деньги × 100 %.
Прибыль берут ту, которая остаётся после всех расходов, связанных с проектом: выручка минус себестоимость, реклама, зарплаты, аренда, проценты по кредиту на этот проект и налоги. Если считать по прибыли до налога, норма будет выше, и это надо назвать: сравнивать между собой можно только показатели, посчитанные одинаково.
Вложения — это все деньги, которые вложили в проект: оборудование, ремонт помещения, первый запас товара, запуск рекламы, пополнение оборотных средств. Если часть вложений сделана в кредит, в знаменателе всё равно вся сумма вложений, а проценты по кредиту — в числителе, в расходах.
Период надо фиксировать. Норма за месяц и норма за год — разные числа, и путать их нельзя: годовую норму нельзя делить на 12 и получать месячную, потому что прибыль по месяцам неровная.
Чем отличается от похожих показателей
| Что в числителе | Что в знаменателе | Что учитывает | |
|---|---|---|---|
| Простая норма прибыли | Прибыль за период | Все вложенные деньги | Ничего, кроме суммы прибыли и суммы вложений |
| Рентабельность продаж | Прибыль | Выручка | Сколько прибыли остаётся с каждого рубля продаж, вложения не видны |
| Рентабельность активов | Прибыль | Активы по балансу | Как работает всё имущество бизнеса, включая купленное не под проект |
| Доходность (внутренняя норма) | Денежные потоки по годам | Вложения | Срок жизни проекта и стоимость денег во времени |
Где ошибаются в расчёте
Первая ошибка — в знаменателе только собственные деньги. Если проект наполовину на кредите, считать норму к своим вложениям можно, но тогда это другой показатель: он говорит, сколько приносит рубль собственных денег, и будет выше. Называть его простой нормой прибыли по проекту нельзя.
Вторая ошибка — прибыль вместо денег. Прибыль по отчёту и деньги на счёте расходятся: товар купили, а продали позже; покупатель заплатил с отсрочкой; оборудование купили разом, а расход растянули на годы через амортизацию. Для решения «хватит ли денег» нужен расчёт движения денег, а норма прибыли отвечает на другой вопрос.
Третья ошибка — сравнивать нормы, посчитанные по-разному. Если в одном варианте прибыль до налога и без процентов по кредиту, а в другом после, сравнение бессмысленно. Прибыль и вложения в обоих вариантах берут по одному правилу.
Четвёртая ошибка — забыть про налоги и проценты. Норма, посчитанная по прибыли до налога, завышает отдачу от вложений. Для собственника важна прибыль, которая остаётся у него.
Когда показателя хватает, а когда нет
- Хватает — для быстрой отбраковки вариантов: если норма ниже ставки по вкладу, вкладывать в проект смысла нет.
- Хватает — для сравнения двух похожих вложений с одинаковым сроком: например, двух станков, которые прослужат одинаково долго.
- Хватает — для разговора с банком или инвестором: это понятное число, которое легко объяснить.
- Не хватает — когда сроки у вариантов разные: норма не видит, что деньги вернутся через три года или через десять.
- Не хватает — когда прибыль по годам сильно скачет: средняя норма скрывает убыточные годы.
- Не хватает — когда решают, хватит ли денег на счёте: для этого нужен расчёт движения денег, а не норма прибыли.
Частые вопросы
Простая норма прибыли и рентабельность — это одно и то же?
Нет. Рентабельность продаж считают к выручке и она показывает, сколько прибыли остаётся с рубля продаж. Простая норма прибыли считает прибыль к вложенным деньгам и показывает отдачу от вложений. Одно и то же предприятие может иметь хорошую рентабельность продаж и низкую норму прибыли, если вложений много.
В каком периоде считать?
В том, за который есть достоверная прибыль и за который вложения уже сделаны. Для проекта — первый год работы на полную мощность или средний год за срок жизни. Для бизнеса — год по отчётности. Главное, чтобы прибыль и вложения относились к одному периоду и к одному набору вложений.
Что считать вложениями?
Всё, что вложили в проект, чтобы он заработал: оборудование, ремонт, первый запас товара, запуск рекламы, оборотные средства. Если что-то из этого куплено в кредит, вложения всё равно считают полностью, а проценты по кредиту идут в расходы.
Можно ли сравнивать норму прибыли по разным проектам?
Можно, если прибыль и вложения посчитаны по одному правилу и периоды одинаковые. Если один проект считали по прибыли до налога и без процентов, а другой после, сравнение покажет не разницу проектов, а разницу расчётов.
Зачем нужна простая норма, если есть доходность?
Доходность точнее: она учитывает срок и стоимость денег. Но её сложнее считать и объяснять. Простая норма нужна для быстрой оценки и для отбраковки вариантов: если она ниже безопасной ставки, дальше считать незачем.
Учитывать ли амортизацию?
В прибыли амортизация уже учтена как расход. В вложениях оборудование стоит полной стоимостью. Поэтому норма по прибыли и норма по деньгам за первый год расходятся: в первый год деньги ушли на оборудование, а в прибыли это расход растянут на годы.
Читать в журнале
Когда решаете, вкладывать ли деньги в проект
Чтобы видеть отдачу от вложений, а не только норму прибыли
Простая норма прибыли отвечает на один вопрос и не показывает, когда вернутся деньги и что будет с ними через год. Для решения о вложениях этого мало: нужен расчёт по каждому товару, клиенту и каналу и модель, в которой видно, что станет с деньгами после вложений.
Я считаю юнит-экономику и собираю финансовую модель бизнеса: по ней видно, окупится ли вложение и что будет с прибылью и деньгами при разных вариантах.