Что такое инвестиционный капитал
Коротко
Инвестиционный капитал — это деньги, имущество и права, которые вложены в дело ради дохода в будущем. Капиталом они становятся в момент, когда их вложили. Вклад в банке — тоже вложение: он приносит доход в виде процентов, но это финансовое вложение, а не капитал, вложенный в собственное дело.
Из чего состоит инвестиционный капитал
Инвестиционный капитал считают по трём основаниям: по форме, по источникам и по направлению вложений. По форме он складывается из денег и их эквивалентов (рублёвые и валютные средства, вклады, депозиты), материальных активов (здания, сооружения, оборудование, транспорт, земля) и нематериальных активов (лицензии, патенты, товарные знаки, программное обеспечение).
По источникам различают собственный капитал — средства владельца бизнеса, нераспределённую прибыль, личные сбережения инвестора; заёмный — банковские кредиты, облигационные займы, лизинг; привлечённый — средства от выпуска акций, паевых взносов, венчурного финансирования.
Валовые, реновационные и чистые инвестиции
- Валовые инвестиции — весь объём вложений в основные средства за период.
- Реновационные инвестиции — вложения в простое воспроизводство: замена изношенного оборудования.
- Чистые инвестиции — разница между валовыми инвестициями и амортизацией. Отрицательные чистые инвестиции означают, что вложения меньше начисленного износа: капитал и мощности сокращаются, бизнес проедает накопленное. Это не равно убытку по отчёту о финансовых результатах: прибыльная компания тоже может в этом году почти не закупать оборудование.
Когда деньги становятся инвестиционным капиталом
Капитал становится инвестиционным в момент вовлечения в инвестиционный процесс. Пока деньги просто лежат, это сбережение, а не капитал.
Инвестиционный капитал — это инвестиционные средства, которые появились у инвестора вне данного инвестиционного проекта и без использования его результатов. Он состоит из привлечённого капитала и собственного капитала инвестора. Использование такого капитала сопровождается регулярными изъятиями из процесса инвестирования части генерируемых им доходов — это затраты на финансирование инвестиций.
Для собственника это значит простую вещь: вложения в новую линию, в регион или в продукт сравнивают с тем, что эти же деньги принесли бы в другом месте. Если вложение не покрывает стоимость капитала, оно уменьшает состояние, а не увеличивает.
Частые вопросы
Чем инвестиционный капитал отличается от отложенных денег?
Тем, что его вложили. Отложенные деньги капиталом не являются, пока не вовлечены в инвестиционный процесс. Капитал — это средства, которые уже работают на будущий доход.
Из чего складывается инвестиционный капитал по источникам?
Из собственного капитала (средства владельца, нераспределённая прибыль, личные сбережения инвестора), заёмного (кредиты, облигационные займы, лизинг) и привлечённого (выпуск акций, паевые взносы, венчурное финансирование).
Что показывают чистые инвестиции?
Разницу между валовыми инвестициями и амортизацией. Если она положительная, бизнес растёт; если равна нулю, стоит на месте; если отрицательная, вложения меньше износа и мощности сокращаются — это не убыток по отчёту о финансовых результатах.
Зачем собственнику различать валовые и чистые инвестиции?
Валовые показывают, сколько вложили всего, а чистые — сколько вложили сверх замены изношенного. Большие валовые вложения при нулевых чистых означают, что бизнес только поддерживает текущее состояние, а не растёт.
Считается ли лизинг источником инвестиционного капитала?
Да, лизинг относят к заёмному капиталу наряду с банковскими кредитами и облигационными займами: имущество приобретается в рассрочку, а платежи становятся затратами на финансирование инвестиций.
Посчитать рядом
Когда считаете, окупит ли вложение вложенный капитал
Чтобы видеть, что будет с деньгами после вложения
Инвестиционный капитал работает, только если приносит больше, чем стоит. Это видно не в отчёте о прибыли за месяц, а в финансовой модели: сколько денег уйдёт, когда вернётся и что останется на счёте при каждом варианте.
Я собираю финансовую модель бизнеса, в которой видно, что станет с прибылью и деньгами после вложения, ещё до первого платежа.