Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами: формула

Коротко

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами показывает, какая доля оборотных активов профинансирована не заёмными деньгами, а собственным капиталом компании. Считается он так: собственные оборотные средства делят на оборотные активы. Собственные оборотные средства — это разница между собственным капиталом и внеоборотными активами: то, что осталось от собственных денег после покупки зданий, оборудования и прочих долгосрочных вложений.

Формула

Формула коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами: К = (СК − ВА) / ОА, где СК — собственный капитал, ВА — внеоборотные активы, ОА — оборотные активы. Все три величины берут из бухгалтерского баланса на одну дату.

Собственный капитал — итог раздела III баланса. Внеоборотные активы — итог раздела I. Оборотные активы — итог раздела II. Если считать по строкам баланса, числитель — строка 1300 минус строка 1100, знаменатель — строка 1200.

Ту же величину собственных оборотных средств можно получить иначе: оборотные активы минус долгосрочные и краткосрочные обязательства, то есть строка 1200 минус строки 1400 и 1500. Результат совпадает с разницей «собственный капитал минус внеоборотные активы», потому что итог баланса по активу равен итогу по пассиву.

Что взять в числитель и знаменатель

Собственный капитал: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределённая прибыль и прочие статьи раздела III баланса.
Внеоборотные активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, отложенные налоговые активы, незавершённое строительство.
Оборотные активы: запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и денежные эквиваленты.
Если в компании есть оценочные обязательства и оценочные резервы, их учитывают там, где они стоят в балансе: в разделах обязательств или в уменьшении активов.
Расчёт делают на одну дату или в динамике по нескольким датам: одно значение без сравнения с прошлыми периодами почти ничего не говорит.

Как читать результат

Коэффициент больше нуля означает, что собственных денег хватает на внеоборотные активы и часть оборотных: компания финансирует текущую деятельность не только кредитами и долгами поставщикам. Чем выше значение, тем больше оборотных активов держится на собственном капитале и тем спокойнее компания переживает задержки оплат и рост закупок.

Коэффициент ниже нуля означает, что внеоборотные активы профинансированы за счёт обязательств и собственных средств на них не хватило. Оборотные активы в такой ситуации целиком построены на заёмных деньгах: запасы и дебиторская задолженность существуют, пока банк и поставщики дают отсрочку. Это не приговор, но сигнал, что запас прочности ищут в первую очередь в обороте и долге.

Значение около нуля — самая частая картина у растущей компании: прибыль есть, но она ушла в оборудование, ремонт или новую точку. Полезно смотреть, растёт коэффициент или падает от периода к периоду и за счёт чего: прибыли, увеличения уставного капитала, продажи основных средств или сокращения обязательств.

Где брать цифры

Источник — бухгалтерский баланс. Если учёт ведёт бухгалтер, итоги разделов и строки 1100, 1200, 1300, 1400 и 1500 уже есть в отчёте. Если баланс не сходится или его собирают вручную, сначала приводят к одному виду активы и пассивы, иначе коэффициент покажет не состояние компании, а ошибку в учёте.

Для управленческого расчёта берут не только бухгалтерский баланс, но и те активы и долги, которых в нём нет: например, займы собственника, лизинговые обязательства вне баланса, долги, оформленные на связанные компании. В управленческом балансе коэффициент честнее показывает, на чьи деньги живёт бизнес.

Частые вопросы

Можно ли посчитать коэффициент без бухгалтерского баланса?

Можно, если есть управленческий баланс с той же структурой: активы, разделённые на долгосрочные и текущие, и пассивы, разделённые на собственные и заёмные. Формула не меняется, меняется источник цифр.

Какое значение коэффициента считается нормальным?

Единого норматива нет: он зависит от отрасли, длины производственного цикла и структуры долга. Сравнивайте компанию с собой в прошлых периодах и с прямыми конкурентами того же профиля. Общее правило — положительное значение и рост показателя при росте выручки.

Чем этот коэффициент отличается от коэффициента текущей ликвидности?

Текущая ликвидность сравнивает оборотные активы с краткосрочными обязательствами и отвечает, хватит ли денег на ближайшие платежи. Коэффициент обеспеченности показывает, какая часть оборотных активов куплена на собственные деньги. Первый — про платёжеспособность, второй — про запас прочности и структуру финансирования.

Что делать, если коэффициент отрицательный?

Смотреть, из чего сложился минус: выросла дебиторская задолженность, запасы, долг или упала прибыль. Дальше — сокращать сроки оплаты, пересматривать закупки, менять график платежей по кредитам. Расчёт без разбора причин ничего не даёт.

Нужно ли считать коэффициент по каждому месяцу?

Достаточно одного расчёта в квартал по балансу и одного — по управленческому балансу в месяц, если компания быстро меняет долг и запасы. Для собственника важнее динамика за год-два, чем точность до копейки в отдельном месяце.

Проверка актуальности

Проверьте ответ на сегодняшний день

Нормы меняются каждый год, а ответы в интернете за ними не успевают. Чтобы вы опирались на действующий закон, мы настроили ИИ для проверки актуальности: он сверит эту справку с действующей редакцией законов и подскажет, что изменилось.

Читать в журнале

Коэффициент посчитан, а деньги всё равно непонятно где

Соберу ваши цифры в отчёт, по которому видно, на чьи деньги живёт бизнес

Я считаю юнит-экономику каждого товара, услуги, клиента и канала после всех расходов: себестоимости, рекламы, зарплат, доставки, возвратов и налогов. Из этого получается точка безубыточности и финансовая модель, по которой видно, что будет с деньгами при каждом решении.

Это для собственников, которые хотят расти и боятся, что рост увеличит убыток. Вы получаете расчёт по каждой позиции и картину, где оборот держится на собственном капитале, а где на заёмном.

Читать об услуге «Юнит-экономика и финансовая модель»