Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов

Коротко

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов — это выручка, делённая на среднюю за период стоимость внеоборотных активов. Он показывает, сколько рублей продаж приносит каждый рубль, вложенный в оборудование, здания, транспорт и нематериальные активы. Чем выше значение, тем быстрее вложенные в основные фонды деньги возвращаются через выручку.

Что показывает коэффициент

Внеоборотные активы — это то, что работает в бизнесе годами: основные средства, незавершённое строительство, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения. Раздел I баланса. Коэффициент отвечает на вопрос, насколько интенсивно эта база используется: сколько выручки генерирует каждый рубль, стоящий в разделе I.

Значение само по себе ничего не говорит: у завода с печами и стапелями оно одно, у сервисной компании с несколькими ноутбуками — совсем другое. Смысл появляется в сравнении: с прошлыми периодами той же компании и с прямыми конкурентами в той же отрасли.

Формула

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов = выручка за период / средняя стоимость внеоборотных активов за тот же период.

Средняя стоимость — это (стоимость на начало периода + стоимость на конец периода) / 2 по строке 1100 баланса. Если нужна точность выше, берут среднее по четырём кварталам: (строка 1100 на 1 января + на 1 апреля + на 1 июля + на 1 октября + на 31 декабря) / 5.

Выручка — строка 2110 отчёта о финансовых результатах за тот же период. Сравнивать год с кварталом нельзя: числитель и знаменатель должны относиться к одному сроку.

Обратный показатель — фондоёмкость: средняя стоимость внеоборотных активов / выручка. Он показывает, сколько рублей в основных фондах нужно, чтобы получить рубль выручки. Если коэффициент оборачиваемости вырос, фондоёмкость упала, и наоборот.

Как читать результат

Рост коэффициента из года в год — активы используются интенсивнее: та же база даёт больше выручки.
Падение при растущей выручке — вложения в основные средства опережают отдачу: купили оборудование, а загрузки под него ещё нет.
Падение при падающей выручке — простаивающие мощности тянут деньги: амортизация, налог на имущество, охрана, ремонт.
Резкий скачок вверх — часто не рост продаж, а продажа или списание части основных средств; проверьте, не выбыло ли что-то из раздела I.
Сравнение с отраслью важнее абсолютного числа: в фондоёмких отраслях нормальный коэффициент в разы ниже, чем в торговле и услугах.

Что делать с низкой оборачиваемостью

Сначала понять причину: избыточные мощности, устаревшее оборудование, которое числится на балансе, но не работает, или медленный рост выручки на уже купленной базе. От причины зависит решение: загрузить мощности заказами, продать или сдать в аренду неиспользуемое имущество, пересмотреть планы закупок.

Второй шаг — пересчитать коэффициент после изменений. Если продали неиспользуемый цех, раздел I уменьшился, и при той же выручке коэффициент вырос. Это видно в следующем же отчёте, и по нему понятно, дала ли мера эффект.

Третий шаг — связать показатель с деньгами. Оборачиваемость внеоборотных активов сама по себе не показывает прибыль: активы могут давать большую выручку и при этом не окупаться. Смотреть её нужно вместе с рентабельностью и с оборачиваемостью оборотных активов, а не вместо них.

Частые вопросы

За какой период считать коэффициент?

За тот же период, за который взята выручка: год к году, квартал к кварталу. Годовое значение устойчивее к сезонности, квартальное быстрее показывает сдвиги. Главное — не смешивать год в числителе с кварталом в знаменателе.

Брать стоимость на конец периода или среднюю?

Среднюю. Стоимость на конец периода искажает картину, если в течение года купили или продали крупный объект. Среднее по началу и концу года — минимум; среднее по пяти датам точнее.

Входят ли в расчёт нематериальные активы?

Да, раздел I баланса целиком: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершённое строительство. Если нужен коэффициент только по основным средствам, берут строку 1150 вместо 1100.

Может ли коэффициент быть отрицательным?

Нет. Выручка и стоимость активов неотрицательны. Нулевым он станет, только если внеоборотных активов на балансе нет совсем — например, у компании, которая работает только на арендованном имуществе.

Какой коэффициент считается хорошим?

Единой нормы нет: она зависит от отрасли и модели бизнеса. Ориентир — динамика самой компании за несколько лет и значения прямых конкурентов, у которых сопоставимы масштаб и структура активов.

Проверка актуальности

Проверьте ответ на сегодняшний день

Нормы меняются каждый год, а ответы в интернете за ними не успевают. Чтобы вы опирались на действующий закон, мы настроили ИИ для проверки актуальности: он сверит эту справку с действующей редакцией законов и подскажет, что изменилось.

Коэффициент посчитан — что с ним делать

Соберу цифры бизнеса на одном экране

Оборачиваемость внеоборотных активов работает только в связке с выручкой, деньгами и маржой. Я собираю главные цифры бизнеса на одном экране и настраиваю, чтобы они обновлялись сами.

Вы получаете панель на телефоне и компьютере и сообщение, когда цифра уходит за пределы, которые вы задали. Это для собственников, которые хотят видеть бизнес за пять минут в день.

Читать об услуге «Панель собственника»