Коэффициент оборачиваемости оборотных активов: норма

Коротко

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов — это выручка, делённая на среднюю стоимость оборотных активов за тот же период. Он показывает, сколько раз за период деньги прошли цикл «деньги — товар — деньги». Единой нормы в рублях или разах не существует: нормальный коэффициент у розничного магазина, завода и консалтинговой фирмы разный, поэтому ориентир — своя динамика и показатели компаний того же дела.

Как считается коэффициент

Формула простая: выручка за период делится на среднюю стоимость оборотных активов за тот же период. Среднюю берут не на конец года, а как полусумму остатков на начало и конец периода, иначе сезонные скачки исказят картину. В балансе оборотные активы — это строка 1200: запасы, НДС по приобретённым ценностям, дебиторская задолженность, финансовые вложения и деньги.

Период важен: за месяц и за год коэффициент будет разным, поэтому сравнивать можно только одинаковые периоды. Обратный показатель — период оборота в днях — считается как число дней в периоде, делённое на коэффициент. Именно дни оборота понятны собственнику: они говорят, на сколько денег заморожено в складе и долгах клиентов.

Почему единой нормы нет

Отрасль задаёт скорость: в продуктовом ритейле товар уходит за дни, у машиностроителя цикл производства и продажи длиннее в разы.
Модель бизнеса: компания с предоплатой живёт на деньгах клиентов и имеет один коэффициент, компания с отсрочкой платежа — совсем другой.
Сезонность: сравнение января с декабрём ничего не значит, нужен тот же месяц прошлого года или год целиком.
Размер: у малого бизнеса оборотные активы часто почти равны выручке, у крупного — заметно меньше.

С чем сравнивать, чтобы понять норму

Первый ориентир — своя история: коэффициент за последние 8–12 одинаковых периодов. Если он падает несколько периодов подряд, деньги всё дольше застревают в запасах или дебиторке, и это видно раньше, чем кончится касса.

Второй ориентир — отраслевые данные: Росстат публикует показатели по видам деятельности, а банки и рейтинговые агентства считают отраслевые медианы. Сравнивать свой коэффициент нужно с медианой сопоставимых компаний, а не с чужим бизнесом из другого дела.

Третий ориентир — платёжеспособность: если коэффициент высокий, а денег на счёте нет, значит выручка оседает в дебиторке или в запасах, которые не продаются. Тогда проблема не в коэффициенте, а в том, из чего сложились оборотные активы.

Что означает изменение коэффициента

Ситуация	О чём говорит	Что проверить
Коэффициент растёт	Оборот ускоряется, деньги возвращаются быстрее	Не растёт ли выручка только за счёт скидок и не теряется ли маржа
Коэффициент падает	Средства дольше заморожены	Запасы на складе, сроки оплаты дебиторов, авансы поставщикам
Коэффициент высокий, денег нет	Выручка есть, но она в долгах клиентов	Структуру дебиторки и сроки платежей
Коэффициент низкий, деньги есть	Запасы и долги большие, но касса в порядке	Не пора ли распродать неликвид и ужесточить отсрочки

Как ускорить оборот

Работают три рычага: сократить запасы до нужного минимума и избавиться от неликвида, сократить отсрочку платежа клиентам и ввести предоплату там, где рынок позволяет, договориться с поставщиками о более поздней оплате. Каждый рычаг меняет свою часть строки 1200, и эффект видно по коэффициенту уже через месяц.

Считать коэффициент стоит не по всей компании, а по направлениям: у одного отдела оборот быстрый, у другого деньги стоят годами, и в общем коэффициенте это не видно. Разбивка по направлениям показывает, какое из них съедает оборотный капитал.

Частые вопросы

Какое значение коэффициента считать нормальным?

То, которое не хуже вашей прошлой динамики и близко к медиане компаний того же вида деятельности. Абсолютного порога, одинакового для всех, нет: для одного бизнеса норма — 12 оборотов в год, для другого — 2.

Какой период брать для расчёта?

Тот, за который вы принимаете решения: месяц для оперативного контроля, квартал и год — для сравнения с отраслью. Главное — сравнивать одинаковые периоды и брать средние остатки, а не остаток на последний день.

Что делать, если коэффициент падает?

Разложить оборотные активы по составу: сколько в запасах, сколько в дебиторке, сколько в деньгах. Падение почти всегда объясняется ростом одной из этих частей, и работать нужно с ней.

Можно ли сравнивать свой коэффициент с чужим из другой отрасли?

Нет, это ничего не даст: скорость оборота задаётся технологией и моделью продаж. Сравнивать имеет смысл с компаниями того же вида деятельности и похожего размера.

Чтобы видеть оборот, а не гадать по отчётам

Соберу главные цифры бизнеса на одном экране

Оборачиваемость, выручка, деньги и маржа обычно лежат в разных таблицах и отчётах, и к моменту, когда их свели, картина уже устарела. Я собираю ключевые цифры бизнеса на одном экране и настраиваю автоматическое обновление.

Вы получаете панель на телефоне и компьютере и сообщение, когда цифра выходит за пределы, которые вы задали. Это для собственников, которые хотят видеть бизнес за пять минут в день.

Читать об услуге «Панель собственника»