Самофинансирование — это простыми словами
Коротко
Самофинансирование — это когда бизнес покрывает свои расходы и вложения из собственных денег, без кредитов, инвесторов и денег из бюджета. Свои деньги здесь — прибыль, которая осталась после налогов и выплат собственникам, и амортизация: та часть выручки, которая отложена на замену изношенного оборудования.
Что такое самофинансирование
Слово составлено из двух понятий: бизнес сам решает, куда направить заработанное, и сам отвечает за последствия. Никто извне — ни банк, ни инвестор, ни бюджет — не даёт денег и не ставит условий.
Из этого следует главное свойство: самофинансирование ограничено тем, что бизнес заработал. Кредит можно взять на сумму, которая в разы больше годовой прибыли, а на свои деньги так не разгуляешься. Зато взятые в долг деньги надо возвращать с процентами, а свои уже никому не должны.
Термин встречается в двух смыслах. В узком — вложения только из прибыли и амортизации. В широком — любое покрытие расходов за счёт собственных источников, включая деньги, оставшиеся от продажи ненужного имущества.
Из каких денег складываются собственные средства
- Чистая прибыль — что осталось после всех расходов и налога на прибыль. На развитие идёт её нераспределённая часть — то, что не выплатили собственникам в виде дивидендов. Главный источник.
- Амортизация — расход, который уменьшает прибыль, а не отложенная сумма. В расчёте доступных денег её отдельно от прибыли не суммируют: это тот же денежный поток, часть которого со временем пойдёт на замену техники.
- Выручка от продажи имущества, которым бизнес больше не пользуется: старой техники, свободного помещения, доли в другом проекте.
- Средства, которые собственник вложил в бизнес дополнительно, — но это уже деньги извне, просто от своего человека.
Чем отличается от самоокупаемости и кредита
Самоокупаемость — это когда выручка покрывает текущие расходы: зарплаты, аренду, закупку, налоги. Бизнес не убыточен, но на развитие ничего не остаётся. Самофинансирование начинается там, где после текущих расходов остаётся прибыль и её хватает ещё и на вложения: новое оборудование, вторую точку, разработку продукта.
Кредит и инвестиции дают деньги вперёд, под обязательство вернуть или отдать долю. Самофинансирование денег вперёд не даёт: бизнес сначала зарабатывает, потом вкладывает. Поэтому оно медленнее, но не создаёт долга и не отнимает у собственника контроль над компанией.
Бывает и смешанный вариант: часть вложений бизнес закрывает своими деньгами, а разницу добирает кредитом. Так поступают чаще всего, когда своих средств хватает на половину проекта.
Свои деньги против заёмных
| Самофинансирование | Кредит или инвестор | |
|---|---|---|
| Откуда деньги | Прибыль и амортизация | Банк, инвестор, бюджет |
| Скорость роста | Ограничена тем, что заработали | Можно вложиться сразу и крупно |
| Плата за деньги | Нет: проценты платить некому | Проценты по кредиту или доля в бизнесе |
| Контроль | Полностью у собственника | Банк ставит условия, инвестор входит в управление |
| Риск | Ошиблись — потеряли своё, долгов не осталось | Ошиблись — долг остался |
| Когда подходит | Устойчивый бизнес с прибылью и небольшими вложениями | Быстрый рост, крупный проект, нехватка своих средств |
Частые вопросы
Самофинансирование — это простыми словами что?
Это когда бизнес живёт и развивается на заработанное. Прибыль после налогов и амортизация идут на новые вложения, а не на возврат кредита или выплату инвестору. Бизнес никому не должен за эти деньги и сам решает, куда их направить.
Что такое самофинансирование предприятия в широком смысле?
Покрытие расходов за счёт любых собственных источников: прибыли, амортизации, денег от продажи ненужного имущества. В узком смысле говорят только о прибыли и амортизации — так термин чаще всего и понимают в бизнесе.
Чем самофинансирование отличается от самоокупаемости?
Самоокупаемость — выручка покрывает текущие расходы, бизнес работает без убытка. Самофинансирование — после текущих расходов остаётся прибыль, и её хватает ещё и на развитие. Второе без первого невозможно.
Может ли компания расти только на свои деньги?
Может, но медленнее, чем с кредитом или инвестором: темп роста ограничен размером прибыли. Так растут бизнесы с высокой маржой и небольшими вложениями на каждом шаге — услуги, торговля, разработка. Там, где нужен завод или сеть точек, своих средств обычно не хватает.
Что мешает самофинансированию?
Три вещи: маленькая прибыль, большие выплаты собственникам и долгие сроки возврата вложений. Если прибыль уходит на дивиденды, на развитие ничего не остаётся. Если вложения окупаются годами, бизнес не успевает накопить на следующий шаг.
Как понять, хватает ли бизнесу своих денег на развитие?
Сравнить, сколько прибыли остаётся после налогов и выплат собственникам, с суммой, которая нужна на вложения в ближайший год. Если своих денег меньше, разницу закрывают кредитом или растягивают проект по времени.
Посчитать рядом
Когда решаете, на что хватит своих денег
Чтобы видеть, сколько бизнес зарабатывает и куда уходят деньги
Самофинансирование работает, когда видно, сколько прибыли остаётся после всех расходов и сколько нужно на следующий шаг. Без этого расчёта кажется, что денег хватает, а через полгода выясняется, что вложения съели оборотные средства.
Я считаю юнит-экономику каждого товара, услуги, клиента и канала и собираю финансовую модель, по которой видно, что будет с деньгами при каждом решении — до того, как вложить первый рубль.