Горизонтальный анализ это простыми словами
Коротко
Горизонтальный анализ — это сравнение каждой строки финансового отчёта с тем же показателем за прошлый период. Смотрят, на сколько цифра изменилась в рублях и в процентах, и по этим изменениям видят, что в бизнесе растёт, что падает и где сдвиг требует объяснения.
Что такое горизонтальный анализ
Отчёт читают слева направо, строка за строкой: выручка этого года рядом с выручкой прошлого, запасы рядом с запасами, долг рядом с долгом. Отсюда и название — горизонтальный, движение идёт по строке во времени.
Второе его имя — трендовый, или динамический анализ: он показывает, как показатель менялся от периода к периоду. Горизонтальный анализ делают по бухгалтерскому балансу, отчёту о финансовых результатах, отчёту о движении денежных средств и отчёту об изменении капитала. Сравнивать можно в рублях и в процентах.
Как его считают
Работа идёт в три шага. Берут отчёт за нужные периоды, считают разницу между отчётным и прошлым значением, затем разбирают результат и делают выводы.
Абсолютное отклонение — это разница в рублях: значение отчётного периода минус значение прошлого. Относительное отклонение — та же разница в процентах к прошлому значению. Второе число важнее для сравнения: плюс 500 тысяч к выручке в десять миллионов и к выручке в миллиард значат разное.
Если периодов больше двух, за базу берут первый год и принимают его за 100 %. Тогда видно, во сколько раз выросла или упала каждая строка за весь срок, а не только за последний год.
Чем горизонтальный анализ отличается от вертикального
| Горизонтальный | Вертикальный | |
|---|---|---|
| Что сравнивают | Строку отчёта с ней же за прошлый период | Строку с итогом: долю в валюте баланса или в выручке |
| Что показывает | Темп роста и прироста, динамику во времени | Структуру: из чего состоит баланс или выручка |
| Вопрос читателя | «Что выросло и на сколько?» | «Какая доля приходится на эту статью?» |
| Пример вывода | Собственный капитал вырос быстрее валюты баланса — устойчивость укрепилась | Запасы занимают такую-то долю оборотных активов |
Что смотрят в отчёте о финансовых результатах
- Выручку: растёт она или падает и с какой скоростью. Снижение выручки при почти неизменной себестоимости сразу видно по двум строкам рядом.
- Себестоимость: если она растёт быстрее выручки, прибыль сжимается даже при росте продаж.
- Чистую прибыль: её процентное изменение обычно резче, чем у выручки, потому что на неё накладываются все расходы сразу.
- Расходы по видам: коммерческие, управленческие, проценты по кредитам. Строка, которая растёт быстрее всех, — первый кандидат на разбор.
Что смотрят в балансе
- Валюту баланса: растёт ли компания в масштабе. Сам рост ни хорош, ни плох — важно, за счёт чего он произошёл.
- Внеоборотные активы: быстрый рост означает вложения в основные средства, которые окупятся через годы.
- Собственные средства: если они растут быстрее валюты баланса, финансовая устойчивость укрепляется.
- Долгосрочные и краткосрочные обязательства: их сокращение при росте активов — хороший знак, быстрый рост короткого долга — повод разобраться.
- Дебиторскую и кредиторскую задолженности: когда обе растут быстрее выручки, компания финансирует чужие оборотные средства за свой счёт. Если дебиторка больше кредиторки, деньги надолго оседают у покупателей.
Как читать результат
Отклонение само по себе не говорит, хорошо это или плохо. Вывод появляется, когда цифру сравнивают с отраслью и конкурентами и смотрят на причину изменения.
Полезный приём — вести горизонтальный анализ по всем отчётам сразу. Отчёт о финансовых результатах может показать отличный год, а баланс в это же время — падение денег, рост кредиторки и рост долга: рост есть, а финансируется он чужими деньгами.
Отдельно следят за показателями, которые записаны в кредитном договоре: коэффициент текущей ликвидности, покрытие процентов, рентабельность. Их динамику видят именно в горизонтальном сравнении, и именно они решают, не потребует ли банк досрочного возврата.
Частые вопросы
Горизонтальный анализ — это то же самое, что трендовый?
Да. Горизонтальный, трендовый и динамический анализ — названия одного приёма: сравнение показателя с ним же за прошлые периоды.
За сколько периодов его делают?
Минимум за два: отчётный и предыдущий. В бухгалтерском балансе данные стоят как минимум за три года, поэтому по нему динамику видно за два периода и больше. Чем длиннее ряд, тем надёжнее вывод о тренде.
В рублях или в процентах считать?
И так, и так. Рубли показывают масштаб изменения, проценты позволяют сравнивать строки между собой и с другими компаниями. Проценты к прошлому значению считают по каждой строке отдельно.
Чем горизонтальный анализ отличается от вертикального?
Горизонтальный сравнивает строку с ней же в прошлом периоде и показывает динамику. Вертикальный сравнивает строку с итогом того же периода — с валютой баланса или с выручкой — и показывает структуру.
Можно ли по нему понять, что бизнес в опасности?
Он показывает сигналы: дебиторка и кредиторка растут быстрее выручки, короткий долг прибавляет быстрее активов, расходы обгоняют продажи. Каждый такой сигнал проверяют отдельно, потому что причина может быть и безобидной.
Подходит ли горизонтальный анализ малому бизнесу?
Да, если есть с чем сравнивать: два периода отчётности или хотя бы два года управленческих цифр. Для небольшой компании чаще достаточно сравнить выручку, себестоимость, прибыль и долг по годам.
Посчитать рядом
Когда из отчётов нужен вывод, а не таблица
Чтобы по цифрам было видно, где бизнес теряет деньги
Сравнить строки за два года — половина работы. Вторая половина — понять, какая строка съедает прибыль и что с этим делать, а для этого цифры из учёта, CRM и рекламных кабинетов нужно свести вместе.
Я собираю цифры бизнеса в одну картину: сколько зарабатывает каждый товар, клиент и канал после всех расходов, и показываю, где рост увеличивает убыток, а где приносит деньги.