Что такое номинальная ставка
Коротко
Номинальная ставка — это ставка, которую объявляют в договоре или в условиях продукта, без поправки на инфляцию и без учёта того, как часто начисляют проценты. По ней считают проценты за период: сумма долга умножается на ставку и на долю года. Реальной она станет только после вычета инфляции, а эффективной — после учёта всех начислений и платежей внутри года.
Что такое номинальная процентная ставка
Номинальная процентная ставка — это цена денег, записанная в процентах годовых. Банк говорит «под 20 % годовых», и это номинальная ставка: за месяц по ней начислят примерно 20 % / 12 от суммы долга.
Название «номинальная» здесь означает «названная, объявленная», а не «ненастоящая». Ставка настоящая, просто она не отвечает на два вопроса: сколько из этих процентов съест инфляция и сколько денег уйдёт из компании за год с учётом всех платежей и комиссий. На первый вопрос отвечает реальная ставка, на второй — эффективная.
Номинальная, реальная, эффективная: в чём разница
| Что учитывает | Где встречается | |
|---|---|---|
| Номинальная | Только объявленный процент годовых | Договор кредита или вклада, условия карты, купон облигации |
| Реальная | Номинальную ставку за вычетом инфляции | Оценка, сколько бизнес или вклад заработал на самом деле в покупательной способности |
| Эффективная | Все начисления и платежи за год, включая капитализацию процентов и комиссии | Полная стоимость кредита, доходность вклада с капитализацией |
Как номинальная ставка связана с реальной
Реальная ставка показывает, насколько покупательная способность денег выросла или упала после того, как проценты получены. Грубо её считают как номинальную ставку минус инфляцию за тот же период. Точнее — по формуле Ирвинга Фишера: (1 + номинальная) / (1 + инфляция) − 1.
Пример на правилах, без чисел: если инфляция за год равна номинальной ставке по вкладу, реальная ставка около нуля — денег стало больше, а купить на них можно столько же. Если инфляция выше ставки, реальная ставка отрицательная: вклад защищает деньги хуже, чем кажется по договору.
Для бизнеса это важно при сравнении решений: кредит под объявленную ставку и рост цен на продукцию сопоставляют в одних и тех же единицах — либо обе цифры номинальные, либо обе реальные.
Как из номинальной получается эффективная
Если проценты начисляют раз в год, эффективная ставка равна номинальной. Если чаще — эффективная выше, потому что проценты начинают работать сами: их прибавляют к долгу или к вкладу, и следующий период процент начисляют уже на большую сумму.
Правило пересчёта: эффективная годовая ставка = (1 + номинальная ставка / число периодов начисления) в степени числа периодов − 1. Чем чаще начисление, тем больше разрыв между двумя ставками при одной и той же номинальной.
Поэтому вклад «под 16 % с ежемесячной капитализацией» и вклад «под 16 % с выплатой в конце срока» — разные продукты. Сравнивать их по номинальной ставке нельзя, сравнивают по эффективной.
У кредита к эффективной ставке добавляются комиссии, страховки и порядок погашения: при аннуитете долг гасится так, что основная сумма уменьшается медленнее, и та же номинальная ставка обходится дороже, чем кажется. Полная стоимость кредита — та цифра, которую банк обязан раскрыть до подписания, — как раз собрана из таких платежей.
Где номинальная ставка встречается на практике
- Кредит и кредитная линия: ставка в процентах годовых, на неё начисляют проценты за каждый день пользования деньгами.
- Вклад и накопительный счёт: ставка, по которой банк платит проценты; капитализация меняет фактический доход.
- Облигация: купонная ставка от номинала бумаги — это номинальная доходность купона, а доходность к погашению считают с учётом цены покупки.
- Лизинг и рассрочка: в договоре видна ставка удорожания, и её сравнивают с кредитной по эффективной, а не по объявленной.
- Ключевая ставка Банка России: её объявляют как номинальную ставку в процентах годовых, и от неё считают проценты по статье 395 Гражданского кодекса и пени по налогам.
Частые вопросы
Номинальная ставка — это то же самое, что процентная?
Да. «Номинальная ставка» и «номинальная процентная ставка» — одно и то же: объявленный процент годовых без поправки на инфляцию и без учёта капитализации. Слово «номинальная» добавляют, когда хотят отличить её от реальной и эффективной.
Чем номинальная ставка отличается от реальной?
Реальная — это номинальная за вычетом инфляции. Если вклад приносит 16 % годовых, а цены выросли на 8 %, реальная доходность около 7–8 %. Точный расчёт — по формуле Фишера: (1 + номинальная) / (1 + инфляция) − 1.
Почему по вкладу с капитализацией доход выше, чем по номинальной ставке?
Потому что проценты прибавляются к сумме вклада, и следующий период процент начисляют уже на них. Эффективная ставка получается выше номинальной, и чем чаще капитализация, тем больше разница.
Какую ставку смотреть в договоре кредита?
Номинальную — чтобы понять, как начисляют проценты, и полную стоимость кредита — чтобы увидеть, во сколько он обойдётся за год со всеми комиссиями и страховками. Обе цифры банк раскрывает до подписания договора.
Номинальная ставка бывает отрицательной?
В России объявленные ставки сейчас положительные. В мире отрицательные номинальные ставки применяли центральные банки — Европейский центральный банк, Швейцарский национальный банк, Банк Японии, — и встречались облигации с отрицательной доходностью. Отрицательной также может быть реальная ставка: когда инфляция выше номинальной, деньги на вкладе теряют покупательную способность, хотя сумма на счёте растёт.
Как номинальная ставка связана с ключевой ставкой Банка России?
Ключевая ставка — это тоже номинальная ставка, объявленная в процентах годовых. Банки строят на ней стоимость денег: ставки по кредитам и вкладам обычно выше или ниже ключевой в зависимости от срока и риска. От ключевой ставки считают пени по налогам и проценты по статье 395 Гражданского кодекса.
Посчитать рядом
Когда ставка по кредиту меняет решение
Чтобы видеть, окупит ли кредит свою ставку
Номинальная ставка — только верхушка: в платежах по кредиту есть ещё срок, порядок погашения и то, сколько денег принесёт то, на что кредит взят.
Я собираю финансовую модель бизнеса, в которой видно, что станет с прибылью и деньгами после того, как компания возьмёт кредит или вложит деньги под объявленную ставку, ещё до подписания договора.