Что такое капитал компании
Коротко
Капитал компании — это все ресурсы, которые работают на прибыль: деньги на счетах, оборудование, запасы, здания, вложения. По принадлежности капитал делят на собственный и заёмный, по тому, как долго он работает в бизнесе, — на основной и оборотный.
Капитал компании, организации, фирмы, предприятия — это одно и то же
В законе и в отчётности говорят «капитал организации» или «капитал предприятия», в разговоре — «капитал компании» или «капитал фирмы». Смысл один: всё, чем бизнес располагает для работы и заработка.
Два подхода к одному слову. В широком смысле капитал — это все ресурсы: оборудование в цехе, товар на складе, деньги на счёте, права на технологии. В узком, бухгалтерском — только собственные средства: та часть, что останется владельцам, если погасить все долги. Отсюда и главное равенство баланса: активы минус обязательства равны капиталу. Эту величину показывает третий раздел баланса «Капитал и резервы», итог по строке 1300.
Собственный и заёмный капитал простыми словами
Собственный капитал — деньги и имущество владельцев плюс прибыль, которую оставили в бизнесе. Это разница между активами и обязательствами компании. По долгам компания отвечает своим имуществом, поэтому кредиторы могут предъявить к нему требования. Именно поэтому банк смотрит на собственный капитал, когда решает, давать ли кредит: он показывает, сколько компания переживёт без чужих денег.
Заёмный капитал простыми словами — это всё, что взяли у других и обязаны вернуть: кредиты банков, займы партнёров, неоплаченные счета поставщиков, авансы покупателей. Он помогает расти быстрее, чем позволяет своя прибыль, но требует платежей в срок. Избыток заёмного капитала при падении выручки быстро превращается в кассовый разрыв.
Собственный капитал считают так: активы (строка 1600 баланса) минус заёмный капитал (строки 1400 и 1500). В отчётности эта величина уже посчитана — итог раздела III по строке 1300.
Что входит в собственный капитал
- Уставный капитал (строка 1310) — вклады учредителей при создании компании, зафиксированные в уставе. Меняется редко.
- Собственные акции, выкупленные у акционеров (строка 1320), — показываются в скобках и уменьшают итог.
- Переоценка внеоборотных активов (строка 1340) — дооценка основных средств и нематериальных активов.
- Добавочный капитал (строка 1350) — эмиссионный доход, курсовые разницы, безвозмездные поступления.
- Резервный капитал (строка 1360) — фонды, созданные из чистой прибыли по закону и уставу.
- Нераспределённая прибыль или непокрытый убыток (строка 1370) — результат работы, который остался в компании. Убыток стоит со знаком минус и уменьшает весь капитал.
Основной капитал предприятия и его виды
Основной капитал — средства, которые работают в бизнесе долго и переносят стоимость на продукт постепенно: здания, станки, машины, оборудование, нематериальные активы. В балансе ему соответствует раздел внеоборотных активов, а его износ списывают через амортизацию.
Оборотный капитал — то, что расходуется за один цикл: сырьё, товар на складе, деньги на текущие платежи, долги покупателей. Разница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами называется собственным оборотным капиталом: если она отрицательная, компания финансирует текущую работу чужими деньгами и живёт в постоянном напряжении.
Есть и другие деления, которые встречаются в отчётах и разговорах с инвесторами. По форме вложений капитал бывает реальным (оборудование, помещение, права) и финансовым (деньги, акции, ценные бумаги). По источнику — собственный и заёмный. Для собственника важнее не название, а пропорция: сколько в бизнесе своего и сколько чужого.
Собственный и заёмный капитал: в чём разница
| Собственный капитал | Заёмный капитал | |
|---|---|---|
| Откуда | Вклады учредителей и накопленная прибыль | Банки, партнёры, поставщики, покупатели авансом |
| Возврат | Не требуется | Обязателен в срок |
| Цена | Платы нет, но есть упущенная выгода | Проценты и плата за пользование |
| Что даёт | Устойчивость к кассовым разрывам | Скорость роста, которой не хватает своей прибыли |
| Чем опасно | Слишком мало — компания хрупкая | Слишком много — платежи давят при падении выручки |
Частые вопросы
Капитал компании и прибыль — это одно и то же?
Нет. Прибыль — результат за период: сколько заработали за месяц или год. Капитал — накопленная величина на дату: что осталось владельцам после всех долгов. Прибыль года попадает в капитал через строку нераспределённой прибыли, но капитал включает ещё уставный, добавочный и резервный капитал и переоценку.
Что значит отрицательный собственный капитал?
Это когда обязательств больше, чем активов: непокрытый убыток съел вклады и накопления. Формально компания продолжает работать, но её устойчивость держится на кредиторах, и банки такую отчётность оценивают настороженно. Собственнику стоит понять, откуда взялся убыток: из операционной работы или из изъятия денег.
Где посмотреть капитал компании в балансе?
Собственный капитал — итог раздела III «Капитал и резервы», строка 1300. Заёмный капитал — сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств, строки 1400 и 1500. Активы — итог строки 1600. Проверить себя просто: 1600 минус 1400 и 1500 должно дать 1300.
Зачем собственнику следить за структурой капитала?
Структура показывает, чем компания платит за рост. Если рост идёт только на кредитах, каждый сбой в выручке превращается в просрочку. Если весь рост на своей прибыли, его может не хватить на рынок. Пропорцию выбирают под отрасль и стабильность выручки, а не по универсальной цифре.
Капитал и стоимость бизнеса — это одно?
Нет. Капитал — бухгалтерская величина из баланса. Стоимость бизнеса — сколько за него готовы заплатить, и она зависит от будущей прибыли, рынка и рисков. Компания с небольшим капиталом может стоить дорого, если стабильно зарабатывает.
Что такое человеческий капитал?
Это знания и умения команды, которые приносят компании деньги. В балансе его не показывают, но при оценке бизнеса и при найме он значит не меньше оборудования. Термин чаще встречается в статьях и презентациях, чем в отчётности.
Читать в журнале
Когда по балансу не видно, хватает ли компании своего капитала
Чтобы увидеть, что будет с деньгами при росте на кредитах
Собственный и заёмный капитал в балансе — это фотография на дату. Решение о новом кредите, направлении или найме меняет картину через месяцы, и по отчётности этого не увидеть.
Я считаю юнит-экономику и собираю финансовую модель, в которой видно, что станет с прибылью и деньгами при каждом решении, до того как его примут.