Что такое финансирование
Коротко
Финансирование — это деньги и другие ресурсы, которые вкладывают в дело, чтобы оно работало и росло. Это не выручка и не прибыль: финансирование приходит в бизнес извне или из уже заработанного и направляется на конкретную цель — запуск, оборудование, пополнение оборотных средств, новый рынок.
Финансирование простыми словами
Представьте, что вы открываете цех. Нужны станки, помещение, зарплата людям ещё до первых продаж. Денег на всё сразу нет — их кто-то должен дать: вы сами, банк, инвестор или лизинговая компания. Вот этот приток денег под задачу и есть финансирование.
Важно не путать три вещи. Выручка — сколько покупатели заплатили за товар или услугу. Прибыль — что осталось от выручки после расходов. Финансирование — откуда взялись деньги на сам бизнес. Компания может быть прибыльной и при этом без денег на счёте, если прибыль осела в товаре на складе или в долгах покупателей.
Каким бывает финансирование
- Собственные средства — деньги собственника и нераспределённая прибыль прошлых лет. Никому не нужно платить проценты, но сумма ограничена тем, что уже заработано.
- Заёмное — кредит банка, заём, облигации. Деньги дают на срок и под процент, и их придётся вернуть по графику независимо от того, как пойдут дела.
- Привлечённое — деньги инвестора в обмен на долю в бизнесе. Возвращать не нужно, но инвестор получает право на часть будущей прибыли и голос в решениях.
- Лизинг — аренда имущества с правом выкупа: лизинговая компания покупает технику и передаёт её бизнесу за платежи. Регулируется Федеральным законом от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)».
- Государственное — субсидии, гранты и льготные программы для отдельных отраслей и малого бизнеса. Условия и суммы зависят от программы, их смотрят в ведомстве, которое её ведёт.
- Внутреннее — деньги, которые бизнес высвобождает сам: распродажа запасов, возврат дебиторки, продажа ненужного имущества.
Свои, заёмные и привлечённые деньги
| Свои | Заёмные | Привлечённые | |
|---|---|---|---|
| Что отдаёте | Ничего | Долг и проценты | Долю в бизнесе |
| Когда платить | Когда решите | По графику, независимо от результата | Когда появится прибыль или при выходе инвестора |
| Риск для собственника | В ООО и АО участник обычно рискует стоимостью доли или акций; контролирующее лицо при установленных законом обстоятельствах может отвечать по долгам компании личным имуществом. ИП и участники полных товариществ отвечают личным имуществом. | Можно потерять имущество в залоге | Делите контроль и будущую прибыль |
| Когда подходит | Когда сумма есть и цель понятна | Когда срок и возврат предсказуемы | Когда нужны большие деньги и есть рост |
Под какую задачу какой источник
Короткую нехватку денег на зарплату и закупку закрывают оборотным кредитом или овердрафтом: вернуть его можно из ближайшей выручки.
Станок или машину на годы берут в лизинг или в кредит: расход ложится на срок, в течение которого техника приносит деньги.
Новый продукт или выход в другой регион, где результат не гарантирован, чаще финансируют инвестором или из собственной прибыли: долг с фиксированным графиком в таком деле опасен.
Перед любым из вариантов считают, сколько денег принесёт вложение и когда оно вернётся. Без этого финансирование превращается в долг, который нечем платить.
Частые вопросы
Чем финансирование отличается от кредита?
Кредит — один из видов финансирования, заёмный. Кроме него деньги берут у инвестора в обмен на долю, получают в лизинг, выигрывают в гранте или вкладывают свои. Кредит всегда возвращают с процентами, а инвестор получает долю в бизнесе.
Финансирование и инвестиции — это одно и то же?
Инвестиции — это вложение денег с расчётом на отдачу. Когда инвестор вкладывает в чужую компанию, для неё это привлечённое финансирование. Когда компания вкладывает в станок или в новое направление, это её собственные инвестиции. Слово «финансирование» шире: оно охватывает и заёмные деньги, и свои.
Может ли финансирование быть бесплатным?
Свои деньги процентов не требуют, но у них есть цена упущенной выгоды: их нельзя одновременно вложить в другое дело. Грант и субсидия тоже возвращать не нужно, но у программы есть условия, которые придётся выполнить.
Что важнее при выборе источника — ставка или срок?
Срок. Дешёвый короткий кредит под долгий проект опасен: платить придётся раньше, чем проект начнёт приносить деньги. Сначала считают, когда вложение вернётся, и только потом смотрят на цену денег.
Как понять, сколько финансирования нужно?
Считают, сколько денег уйдёт до момента, когда бизнес начнёт сам себя обеспечивать, и добавляют запас на задержки. Эта сумма видна в финансовой модели: в ней по месяцам расписаны расходы, поступления и остаток на счёте.
Когда решаете, сколько денег и на что привлекать
Чтобы видеть, окупит ли вложение свои деньги
Любое финансирование — это обязательство: проценты, доля или график платежей. Окупится ли оно, зависит от того, сколько денег принесёт вложение и когда, а это видно только в финансовой модели.
Я собираю юнит-экономику и финансовую модель бизнеса: по каждой позиции видно, сколько она зарабатывает после всех расходов, а по модели — что станет с деньгами при каждом решении, ещё до того как вы возьмёте деньги.