Как рассчитать рентабельность активов по балансу
Введите прибыль за период и суммы активов на начало и конец, и калькулятор посчитает рентабельность активов, продаж и собственного капитала. Ниже — откуда брать каждое число в отчётности и почему средняя сумма активов точнее одной цифры на конец года.
Результат
- Рентабельность продаж, ROS
- 12,78 %
- Рентабельность по валовой прибыли
- 36,11 %
- Рентабельность по чистой прибыли
- 8,22 %
- Рентабельность затрат
- 14,65 %
- Рентабельность активов, ROA
- 4,55 %
- Рентабельность собственного капитала, ROE
- 11,56 %
После себестоимости остаётся 36,11 % выручки, а после коммерческих и управленческих расходов — 12,78 %: это 2 300 000 ₽ прибыли от продаж.
Чистая прибыль — 1 480 000 ₽, рентабельность по ней — 8,22 %.
Активы компании приносят 4,55 % чистой прибыли за период.
Деньги собственников работают с доходностью 11,56 % за период. Её сравнивают с тем, что дали бы те же деньги на вкладе или в другом бизнесе.
ROA показывает отдачу от всего имущества, включая купленное в кредит. Если активы выросли к концу года, знаменатель считается как полусумма начала и конца: иначе новая техника, проработавшая месяц, занизит доходность.
Что показывает рентабельность активов
Рентабельность активов, или ROA от английского return on assets, — сколько чистой прибыли приносит каждый рубль имущества компании: оборудования, запасов, денег на счёте, долгов покупателей. Показатель отвечает на вопрос собственника: имущество работает или лежит мёртвым грузом.
Сравнивать ROA можно только внутри отрасли и за одинаковый период. У завода много дорогих станков и низкая доходность в процентах, у сервисной компании активов почти нет, и её ROA выглядит огромным при той же прибыли. Поэтому цифру смотрят в динамике по своей компании и рядом с конкурентами того же рынка.
Формула рентабельности активов по балансу
- Рентабельность активов, ROA
- ROA = Чистая прибыль (строка 2400) ÷ Средняя сумма активов × 100 %
- Средняя сумма активов
- Средняя сумма активов = (Активы на начало + Активы на конец) ÷ 2, строка 1600 баланса
- Рентабельность продаж, ROS
- ROS = Прибыль от продаж (строка 2200) ÷ Выручка (строка 2110) × 100 %
- Рентабельность собственного капитала, ROE
- ROE = Чистая прибыль (строка 2400) ÷ Средний собственный капитал (строка 1300) × 100 %
Числитель и знаменатель берут за один период. Если прибыль в отчёте за год, активы тоже берут на начало и конец этого года; прибыль за квартал с годовыми активами даст несопоставимую цифру.
Откуда взять числа в отчётности
Чистая прибыль — строка 2400 отчёта о финансовых результатах. Вместо неё можно взять прибыль до налогообложения (строка 2300) или прибыль от продаж (строка 2200): тогда ROA покажет доходность до налога или без прочих доходов и расходов. Главное — назвать, какой именно прибылью считали, иначе цифры двух лет не сравнить.
Активы — итог баланса, строка 1600. В него входят и внеоборотные активы: недвижимость, оборудование, нематериальные активы, и оборотные: запасы, дебиторская задолженность, деньги. Средняя сумма точнее одной цифры на конец года, потому что активы за год меняются: купили станок в декабре — он ещё не успел заработать, а знаменатель уже вырос.
Нераспределённую прибыль (строка 1370) в числитель лучше не ставить: она копится с прошлых лет и включает результаты, к текущему году не относящиеся.
Три примера расчёта
Производство: ROA ниже, чем у сервиса
Завод выручил за год 48 000 000 ₽, себестоимость — 31 000 000 ₽, коммерческие и управленческие расходы — 9 500 000 ₽, проценты и прочее — 1 200 000 ₽, налог — 1 575 000 ₽. Чистая прибыль — 4 725 000 ₽, рентабельность продаж — 15,63 %.
Активы завода — 52 000 000 ₽, собственный капитал — 21 000 000 ₽. ROA — 9,09 %, ROE — 22,5 %: каждый рубль имущества принёс 9,09 % чистой прибыли. Для завода это нормально: дорогое оборудование тянет знаменатель вверх.
Посчитать с этими числамиТорговля: мало активов, высокая отдача
Магазин выручил 24 000 000 ₽, чистая прибыль — 1 140 000 ₽, рентабельность продаж — 7,5 %. Товар приходит под заказ, склада почти нет, поэтому активы — всего 6 000 000 ₽.
ROA — 19 %: имущество оборачивается быстро и приносит хорошую отдачу. ROE — 45,6 %: на деньги собственников наложился ещё и эффект кредиторки поставщиков.
Посчитать с этими числамиГод с убытком: ROA отрицательный
Выручка — 9 000 000 ₽, но расходы её перекрыли: чистая прибыль — −1 150 000 ₽. Рентабельность продаж — −10 %, ROA — −9,58 %.
Отрицательный ROA не значит, что бизнес пора закрывать: возможно, вложения в оборудование и рекламу дадут отдачу в следующем году. Но два-три года подряд с минусом — повод разбирать, какие активы не работают.
Посчитать с этими числамиЧастые вопросы
Как рассчитать рентабельность активов по балансу?
Возьмите чистую прибыль за период из строки 2400 отчёта о финансовых результатах, разделите на среднюю сумму активов и умножьте на 100 %. Средняя сумма — полусумма строки 1600 на начало и на конец периода.
Почему берут среднюю сумму активов, а не на конец года?
Активы за год меняются: купили оборудование, погасили долг покупателя, выросли запасы. Цифра на конец года покажет только итог, а полусумма начала и конца ближе к тому, чем компания располагала весь период. Если нужна точность, берут среднее по четырём кварталам: сумму активов на четыре отчётные даты, делённую на четыре.
Что лучше: ROA или ROE?
ROA показывает, как работает всё имущество, включая купленное в кредит, и не зависит от того, на чьи деньги оно куплено. ROE — отдачу только денег собственников. Если ROE намного выше ROA, компания сильно опирается на заёмные деньги: это ускоряет доходность в хорошие годы и усиливает потери в плохие. Смотрите оба показателя вместе.
Какой ROA считается хорошим?
Единой нормы нет: у завода с дорогими активами и у торговой компании с арендованным складом цифры несопоставимы. Ориентир — сравнение со своей отраслью и со своими прошлыми годами, а также с доходностью, которую те же деньги дали бы на вкладе. Растущий ROA при растущей прибыли — хороший знак, падающий при росте прибыли — сигнал, что активы раздуваются быстрее выручки.
Можно ли посчитать ROA по промежуточной отчётности?
Да, но прибыль за квартал или полугодие нужно привести к году: умножить на число периодов в году, иначе цифра будет в разы меньше годовой. Активы при этом берут на начало и конец того же периода. Для управленческих решений проще считать ROA за 12 месяцев, сдвигая окно каждый месяц.
Что делать, если ROA падает?
Сначала понять, что растёт быстрее: прибыль отстаёт или активы раздуваются. Если активы — проверьте, нет ли зависших запасов, долгов покупателей, неиспользуемого оборудования, денег на счетах без дела. Если прибыль — смотрите рентабельность продаж: рост выручки при падающей марже часто означает, что скидки и реклама съедают добавку. Где именно бизнес теряет деньги по товарам и каналам, показывает калькулятор юнит-экономики.
Активы растут, а отдача падает
Разобрать, какие активы работают, а какие тянут вниз
ROA показывает общую отдачу, но не отвечает, какие товары, клиенты и каналы её создают. Я считаю юнит-экономику по каждой позиции после себестоимости, рекламы, зарплат, доставки, возвратов и налогов.
На выходе — расчёт по каждому направлению, точка безубыточности и финансовая модель, по которой видно, что будет с деньгами при каждом решении.