Рентабельность активов
Введите выручку, расходы, прибыль и стоимость активов за один период. Калькулятор покажет рентабельность активов, продаж и собственного капитала, а разбор объяснит, за счёт чего ROA растёт.
Результат
- Рентабельность продаж, ROS
- 12,78 %
- Рентабельность по валовой прибыли
- 36,11 %
- Рентабельность по чистой прибыли
- 8,22 %
- Рентабельность затрат
- 14,65 %
- Рентабельность активов, ROA
- 7,05 %
- Рентабельность собственного капитала, ROE
- 19,73 %
После себестоимости остаётся 36,11 % выручки, а после коммерческих и управленческих расходов — 12,78 %: это 2 300 000 ₽ прибыли от продаж.
Чистая прибыль — 1 480 000 ₽, рентабельность по ней — 8,22 %.
Активы компании приносят 7,05 % чистой прибыли за период.
Деньги собственников работают с доходностью 19,73 % за период. Её сравнивают с тем, что дали бы те же деньги на вкладе или в другом бизнесе.
Рентабельность активов считают за год: прибыль за период и активы должны быть за один и тот же срок. Если ввели прибыль за месяц, а активы за год, результат будет занижен.
Что показывает рентабельность активов
Рентабельность активов (ROA, return on assets) — это сколько копеек чистой прибыли приносит каждый рубль, вложенный в имущество компании. Показатель отвечает на вопрос собственника: окупается ли то, что куплено на деньги бизнеса — оборудование, склад, запасы, дебиторка.
Считать ROA просто: чистую прибыль за период делят на среднюю стоимость активов за тот же период и умножают на 100 %. В расчёте по балансу берут строку 2400 отчёта о финансовых результатах и строку 1600 баланса. Если сравниваете годы, активы берут средние: (строка 1600 на начало года + строка 1600 на конец года) / 2. Если считаете за один период, можно взять активы на конец периода — тогда так и подписывайте.
Формулы рентабельности
- Рентабельность активов, ROA
- ROA = Чистая прибыль / Средние активы × 100 %
- Рентабельность собственного капитала, ROE
- ROE = Чистая прибыль / Средний собственный капитал × 100 %
- Рентабельность продаж, ROS
- ROS = Прибыль от продаж / Выручка × 100 %
- Рентабельность по чистой прибыли
- Чистая прибыль / Выручка × 100 %
- Рентабельность затрат
- Прибыль от продаж / (Себестоимость + Коммерческие и управленческие расходы) × 100 %
Формулу ROA можно разложить на две части: ROA = Рентабельность по чистой прибыли (чистая прибыль / выручка) × Оборачиваемость активов. Оборачиваемость активов — это выручка, делённая на средние активы. Если брать ROS по прибыли от продаж, произведение даст рентабельность активов по операционной прибыли, а не ROA по чистой прибыли. Отсюда видно два рычага роста: больше зарабатывать с каждого рубля продаж или быстрее прокручивать те же активы.
Примеры расчёта
Оптовая компания: ROA ниже, чем кажется
Компания выручила за год 18 000 000 ₽, себестоимость — 11 500 000 ₽, коммерческие и управленческие расходы — 4 200 000 ₽. Прибыль от продаж — 2 300 000 ₽, рентабельность продаж — 12,78 %.
После процентов, прочих расходов и налога чистая прибыль — 1 480 000 ₽. При активах 21 000 000 ₽ рентабельность активов — 7,05 %. Собственный капитал 7 500 000 ₽ приносит 19,73 %: кредиты увеличивают ROE, но не ROA.
Посчитать с этими числамиПроизводство с большой долей оборудования
Завод с дорогими станками: выручка 48 000 000 ₽, себестоимость 31 000 000 ₽, расходы 9 500 000 ₽. Прибыль от продаж 7 500 000 ₽, рентабельность продаж 15,63 %.
Чистая прибыль 5 400 000 ₽, активы 52 000 000 ₽. Рентабельность активов — 10,38 %. Если оборудование простаивает, ROA падает даже при хорошей рентабельности продаж: активы большие, а выручка нет.
Посчитать с этими числамиМалый бизнес без кредитов
Небольшая мастерская: выручка 6 000 000 ₽, себестоимость 4 200 000 ₽, расходы 1 100 000 ₽. Прибыль от продаж 700 000 ₽, рентабельность продаж 11,67 %.
Чистая прибыль 580 000 ₽, активы 3 200 000 ₽, собственный капитал 2 800 000 ₽. ROA — 18,13 %, ROE — 20,71 %. Активов мало, поэтому каждый рубль имущества работает эффективно.
Посчитать с этими числамиЧастые вопросы
Как посчитать рентабельность активов по балансу?
Возьмите чистую прибыль из строки 2400 отчёта о финансовых результатах за год и разделите на среднюю стоимость активов: (строка 1600 на начало года + строка 1600 на конец года) / 2. Умножьте на 100 %. Если считаете за период без усреднения, берите строку 1600 на конец периода. В калькуляторе введите прибыль и активы за один и тот же срок.
Какая рентабельность активов считается нормальной?
Единой нормы нет: в торговле активы оборачиваются быстро, в производстве — медленно, и ROA у них разный. Ориентир — сравнение с вашей отраслью и с доходностью альтернатив: если ROA ниже ставки по вкладу или ниже, чем в среднем у конкурентов, деньги в активах работают плохо. Смотрите динамику за несколько лет и разложение на рентабельность продаж и оборачиваемость.
Почему ROA ниже ROE?
ROE считают от собственного капитала, а ROA — от всех активов, включая купленные на кредиты. Если компания работает с плечом, активов больше, чем собственных денег. Но плечо повышает ROE только тогда, когда рентабельность активов до процентов выше ставки по долгу: ROE = (1 − ставка налога) × (RA + (RA − ставка по долгу) × долг / собственный капитал), где RA — прибыль до процентов и налога, делённая на активы. Если рентабельность активов до процентов ниже ставки по кредиту, заёмные деньги снижают ROE по сравнению с работой без долга. При этом, пока компания в прибыли, ROE по чистой прибыли остаётся выше ROA: ROE = ROA × активы / собственный капитал.
Как увеличить рентабельность активов?
Два пути: повысить прибыль с каждого рубля выручки или быстрее использовать те же активы. На практике это значит поднять цены или сократить расходы, избавиться от незагруженного оборудования и складов, ускорить сбор долгов с покупателей, не держать лишних запасов, продавать неиспользуемое имущество. Если активы растут быстрее прибыли, ROA падает даже при росте выручки.
ROA падает, хотя выручка растёт
Найти, какие товары и клиенты съедают прибыль
Рентабельность активов показывает общую картину, но не говорит, какие товары, услуги, клиенты и каналы приносят убыток, а какие — прибыль. Я считаю юнит-экономику по каждой позиции после себестоимости, рекламы, зарплат, доставки, возвратов и налогов.
На выходе — расчёт по каждому направлению, точка безубыточности и финансовая модель, по которой видно, что будет с деньгами и с рентабельностью активов при каждом решении.