Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Дебиторская задолженность — деньги, которые компания уже заработала, но ещё не получила: счета клиентов, выданные авансы поставщикам, переплата по налогам. Кредиторская — то, что компания уже получила, но ещё не оплатила: счета поставщиков, полученные авансы от клиентов, долги по зарплате и налогам.

Сравнение идёт по трём осям. По сумме — сколько всего висит с каждой стороны. По сроку — когда эти суммы превратятся в деньги или потребуют денег. По качеству — какая часть дебиторки просрочена и вряд ли придёт, а какая часть кредиторки уже с фиксированной датой платежа. Сумма без срока и качества ничего не говорит: 10 млн дебиторки со сроком через год хуже, чем 5 млн, которые придут в этом месяце.

Сальдо — это разница между двумя сторонами на дату. Если дебиторка больше кредиторки, компания больше кредитует клиентов, чем получает кредита от поставщиков: свои деньги работают на чужой бизнес. Если больше кредиторка, компания работает на чужих деньгах — это выгодно, пока сроки совпадают и поставщики не начинают требовать оплату раньше клиентов.

Само по себе положительное или отрицательное сальдо не хорошо и не плохо. Опасно расхождение по срокам: дебиторка приходит через 60 дней, а кредиторку надо закрыть через 20 — и компания ищет деньги, хотя по сумме всё сходится. Поэтому сальдо считают не только на дату, но и по неделям вперёд: по каждой неделе — сколько придёт от клиентов и сколько уйдёт поставщикам и в бюджет.

Из сравнения делают три вывода. Первый — кто кого финансирует и сколько это стоит. Второй — где узкое место: в продажах с отсрочкой или в закупках. Третий — какие условия менять: сокращать отсрочку клиентам, договариваться о более длинной отсрочке с поставщиками или переходить на предоплату в обе стороны.

Оборачиваемость дебиторки в днях = средняя дебиторка за период × дни периода / выручка за период. Оборачиваемость кредиторки в днях = средняя кредиторка × дни периода / себестоимость или закупки за период. Сравнение этих двух чисел и есть сравнительный анализ в динамике: если дебиторка оборачивается за 45 дней, а кредиторка — за 30, компания 15 дней платит из своего кармана.

Среднюю величину берут как полусумму остатков на начало и конец периода или как среднее по месяцам, если период длинный. Считать оборачиваемость по остатку на одну дату нельзя: одна крупная отгрузка или платёж искажает картину.

Рядом с оборачиваемостью смотрят просрочку: долю дебиторки, не оплаченной в срок, и долю кредиторки, по которой уже идут пени и претензии. Рост просрочки при неизменной оборачиваемости означает, что часть долгов уже не вернётся и её пора переводить в сомнительные.